支付即結算的數(shù)字法幣對現(xiàn)有的數(shù)字支付平臺、現(xiàn)有的銀行支付結算系統(tǒng)、票據(jù)清算甚至國際支付有什么影響？
堅持數(shù)字人民幣M0的定位使其與現(xiàn)金支付具有相同的優(yōu)勢，即支付即結算；數(shù)字人民幣支持遠程支付，即非面對面支付，優(yōu)于現(xiàn)金。這意味著數(shù)字人民幣的發(fā)行和運行創(chuàng)建了一個無需結算的支付系統(tǒng)。那么，沒有結算需求的數(shù)字人民幣有什么影響呢？
在途資金及其支持的盈利模式趨于消亡
當使用數(shù)字支付時，個人感覺通常是支付就是結算，這是一種錯覺。事實上，數(shù)字支付賬戶之間的資金往往需要推遲，有些需要七天。也許，這是數(shù)字支付平臺本身的設置，而不是必要的。事實上，這是數(shù)字支付平臺的盈利模式。即將到來的數(shù)字支付，特別是數(shù)字支付賬戶系統(tǒng)和銀行賬戶系統(tǒng)之間的資本活動，不僅增加了鎖定天數(shù)，而且增加了千分之一的單向收費。這形成了大量的在途基金，即在途基金不完全發(fā)生在銀行結算的背景下，也發(fā)生在數(shù)字支付系統(tǒng)中。應該說，后者的數(shù)量更大、更隱蔽，不僅缺乏財務規(guī)范，而且往往缺乏足夠有效的監(jiān)管。
為什么數(shù)字支付會產(chǎn)生更多的在途資金？原因是數(shù)字支付通常只是數(shù)字支付平臺發(fā)布的數(shù)字支付指令，不能從根本上擺脫銀行支付或銀行結算。此外，數(shù)字支付平臺本身的利益驅動因素擴大了數(shù)字支付，而不是減少在途資金的發(fā)生。與銀行支付相比，數(shù)字支付的效率、全職、實時和非面對面支付的便利性使消費者傾向于接受在途資金的成本。然而，人為擴大在途資金規(guī)模，不斷侵蝕消費者利益，將受到越來越嚴厲的監(jiān)督和懲罰。從根本上說，它仍然切斷了數(shù)字支付與銀行結算、發(fā)行和運輸貨幣之間的聯(lián)系，以實現(xiàn)無結算需求的數(shù)字支付。
隨著數(shù)字人民幣的發(fā)行和運營，在途資金的規(guī)模將大幅萎縮。首先，由數(shù)字支付平臺創(chuàng)建的大量在途資金將迅速減少，在銀行支付結算的背景下，在途資金的規(guī)模將繼續(xù)萎縮。
銀行結算規(guī)模趨于縮小，結算(支付)效率大幅提高
支付與結算的結合是指銀行支付結算系統(tǒng)。換句話說，結算主要是指銀行結算。銀行支付直接間接地產(chǎn)生結算需求。實時銀行支付并不意味著銀行結算沒有后續(xù)發(fā)生。跨銀行和跨地支付必須作為結算安排。隨著數(shù)字人民幣支付量的不斷擴大，現(xiàn)有數(shù)字支付平臺的數(shù)字支付量必然會相應擠壓，一定數(shù)量的銀行支付量也會被擠壓，從而相應降低銀行結算規(guī)模。例如，假設數(shù)字人民幣完全用作雙11購物節(jié)的支付安排，就不會有后續(xù)的銀行結算安排，也不需要保留銀行從零到零的隔夜支付安排?？梢愿`活地設置購物節(jié)的間組合安排可以更靈活地設置。

從某種意義上說，數(shù)字人民幣支付系統(tǒng)就像一個超級巨大的全額實時支付系統(tǒng)（RTGS），銀行間支付不僅可以用數(shù)字人民幣支付，企業(yè)和個人也可以用數(shù)字人民幣支付（retai payments），即數(shù)字人民幣從零售支付擴展到批發(fā)支付（wholesale payments）。
在數(shù)字人民幣覆蓋的經(jīng)濟區(qū)，減少銀行結算需求和實際結算規(guī)模是必然趨勢。銀行間支付將使用更多的數(shù)字人民幣。即使銀行結算，也會盡可能使用數(shù)字人民幣進行相應的支付安排，大大提高銀行結算系統(tǒng)的效率。
票據(jù)需求及其清算將趨于弱化或減少
數(shù)字人民幣的發(fā)行和運行不會直接和快速地影響銀行賬單的需求，但支付系統(tǒng)的結構性變化仍將對現(xiàn)有賬單和清算安排產(chǎn)生積極的影響。從長遠來看，由于法定貨幣的數(shù)字化，票據(jù)需求和清算往往會減弱或減少，這是一個不可避免的趨勢。原因是當前賬單需求及其清算是基于銀行賬戶系統(tǒng)，基于數(shù)字法定貨幣賬戶系統(tǒng)賬單及其清算將帶來一系列創(chuàng)新變化，現(xiàn)有賬單需求及其清算活動將減少，然后，數(shù)字法定貨幣及其賬戶系統(tǒng)可以通過自動化和智能完全取代現(xiàn)有賬單功能還有待觀察。
隨著數(shù)字人民幣的逐步擴張和深化，證券和賬單的數(shù)字創(chuàng)新和變化也將積極、更直接地發(fā)生和發(fā)展，并逐漸成熟。其中，數(shù)字人民幣的智能進展和安排可能會直接減少對部分賬單的需求，減少賬單清算，至少關注賬單增量的變化。數(shù)字人民幣賬戶系統(tǒng)的功能改進可能會產(chǎn)生直接的替代效應。
在國際支付中，數(shù)字支付取代了銀行支付
在國際貨幣體系中，銀行支付結算和賬單結算是基礎設施。在主要銀行的國際支付業(yè)務中，實時支付已成為主流，但國際結算仍存在許多痛點，主要是效率低下。應該說，數(shù)字支付的國際應用并不少見，但事實上，它仍然局限于支付指令的數(shù)字化，以銀行系統(tǒng)為主導的國際支付和結算并沒有改變。數(shù)字法定貨幣帶來了實質性的支付數(shù)字化，即支付結算，不再需要銀行結算。
然而，取代現(xiàn)有銀行支付結算的國際數(shù)字支付并不是一個一夜之間實現(xiàn)的過程。關鍵是，它不能有效地促進單邊支付系統(tǒng)的安排，這需要許多中央銀行的共識和合作。這一方向被越來越多的中央銀行機構所認識和重視，尚未建立和取得初步進展。
值得注意的是，在國際數(shù)字支付的整體過程中，先進的國內數(shù)字支付將給跨境支付或國際支付帶來越來越大的競爭壓力：例如，一些可替代的跨境支付將首先改變，國際支付金額不會被替代，但現(xiàn)有的跨境支付或相應的減少，即國內數(shù)字支付對跨境銀行支付結算的競爭性替代；另一方面，大量灰色數(shù)字支付將更加活躍。事實上，這些最終將形成基于數(shù)字法定貨幣的國際數(shù)字支付需求，影響并最終取代現(xiàn)有的銀行國際支付結算系統(tǒng)。

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