作者：吳文謙律師（Gilbert Ng）及?李書沸 (Chris Lee)??吳說區(qū)塊鏈授權(quán)發(fā)布

背景

香港證監(jiān)會于 2023 年 5 月 31 日晚上發(fā)報了最新 VATP 牌照手冊及發(fā)牌制度的過渡安排的通函， 為 6 月 1 號的 VATP 虛擬資產(chǎn)交易平臺牌照申請做最后的公告。

點擊閱讀：有關(guān)專為虛擬資產(chǎn)交易平臺而設(shè)的全新發(fā)牌制度的過渡安排的通函

交易平臺過渡安排

1. 在 6 月 1 日前在香港有 “經(jīng)營真正的業(yè)務(wù)并設(shè)有真正的業(yè)務(wù)據(jù)點” 的非證券型代幣交易平臺可以在 6 月 1?日起計 12 個月內(nèi)繼續(xù)經(jīng)營。在 6 月 1 日號后才開始在香港運營的交易所就需要拿到證監(jiān)會牌照后才可以運營，沒有過渡期?！罢嬲龢I(yè)務(wù)” 及 “真正業(yè)務(wù)據(jù)點”的考慮因素包括：

a. 交易平臺是否香港公司；

b. 是否有香港辦公室；

c. 交易平臺是否由香港員工管理及控制；

d. 關(guān)鍵人員是否長駐香港；

e. 是否已經(jīng)有香港的獨立客戶及真正的成交量；

f. 其他證明平臺是在香港運營的。

注意，單純有香港公司注冊， 但是員工不在香港駐是不足夠的。而且員工需要在 6 月 1 日前已經(jīng)駐于香港。過渡安排只適用于提供非證券型代幣交易平臺，而證券幣交易平臺并無任何過渡安排。即是所有證券幣交易平臺 6 月 1 日后都需要拿到證監(jiān)會牌照才可以運營。

2. 有過渡期的交易所如果符合以下的條件，就可以由 2024 年 6 月 1 日開始被當作為獲發(fā)牌照：

a. 在 2024 年 2 月 29 日前向證監(jiān)會提交完整的牌照申請；

b. 可以提供證明交易所已經(jīng)遵守所有牌照法規(guī)規(guī)定，并被證監(jiān)會信納。

3. 另外，這個過度安排還包括 “受規(guī)管職能的個人” ， 即是持牌代表 （RO）及／或負責(zé)人員 （LR）的職能。? 如果在 6 月 1 日前已經(jīng)在交易平臺執(zhí)行相關(guān)職能的個人， 也可以有個人的過度期安排， 并在 2023 年 6 月 1 日起計 12 個月內(nèi) （在 RO 及 LR 沒有持牌情況下）繼續(xù)執(zhí)行相關(guān)職能的工作，意思是可以作為 RO 或 LR 的職能繼續(xù)工作。這些 RO 及 LR 如果符合以下的條件，可以由 2024 年 6 月 1 日開始被當作持牌的 RO 及 LR：

a. 這些 RO 及 LR 必須在 2024 年 2 月 29 日前向證監(jiān)會提交完整的 (個人)牌照申請。

b. 這些 RO 及 LR 必須在 2023 年 6 月 1 日前在交易所已經(jīng)執(zhí)行 RO 及 LR 的相關(guān)職能。

c. 可以提供證明并被證監(jiān)會信納這些 RO 及 LR 有能力遵守持牌交易所的法規(guī)規(guī)定。

4. 值得注意的是，在牌照申請程序中，如果證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)申請不完整或有任何申請問題是可以解決的，證監(jiān)會會退回申請，讓申請人解決問題，而不是直接拒絕申請。所以有過渡期資格的申請人應(yīng)該盡早提交申請，而不是臨近 2024 年 2 月 29 日才提交申請，才可以有充足時間解決證監(jiān)會問題。

5. 對于負責(zé)人員方面，因為證監(jiān)會認為交易所不會是一個小規(guī)模的營運， 建議負責(zé)人員的數(shù)目可能需要多于基本規(guī)定。

6. 另外，證監(jiān)會建議 VATP 跟 1，7 號牌一起申請，原因是證券幣跟功能幣的性質(zhì)隨時改變，同時申請可以確保交易所運營順暢。兩個牌照是同是提交一份綜合申請表格的。

VATP 牌照手冊總結(jié)

7. 證監(jiān)會對于在香港運營的定義是看交易所是否 “actively marketing to the Hong Kong public” 。即是如果一個交易所，不論注冊地是否在香港，在香港的公眾為目標宣傳，那么交易所就必須拿牌照。這可以包括多種情況，例如：指經(jīng)常聯(lián)絡(luò)香港投資者或公眾并向香港公眾推廣服務(wù)、進行以香港公眾投資者為對象的大眾傳媒計劃，及進行以香港投資者為對象的互聯(lián)網(wǎng)活動等。在決定交易所是否向公眾“積極推廣”其服務(wù)時，證監(jiān)會將考慮到有關(guān)業(yè)務(wù)活動的整體性質(zhì)，考慮因素包括：

a. 服務(wù)是否訂有詳細的推廣計劃；

b. 服務(wù)是否透過直接推廣途徑，例如在香港媒體刊登廣告、廣播或其他網(wǎng)上“推銷”科技，以進行廣泛的宣傳 (相反以被動方式，例如以“自行選擇”的形式取得服務(wù)，則可能不是屬于積極推廣)

c. 推廣是否以有計劃的方式推行，以及是否根據(jù)計劃或程序進行，從而顯示出該項為持續(xù)服務(wù)而非單一推廣行動；

d. 服務(wù)是否以香港公眾為對象，例如以中文書寫及以港元計值；

e. 服務(wù)是否顧客主動尋求的。

8. 另外，任何持牌交易所在香港以外的地方開展業(yè)務(wù)，都需要確保充分遵守所有當?shù)氐姆珊捅O(jiān)管要求。

9. 持牌交易所將需要向證監(jiān)會提供關(guān)于業(yè)務(wù)活動的月度報告，格式是由證監(jiān)會指定的， 并提供證監(jiān)會要求的所有信息。證監(jiān)會亦有權(quán)力詢問交易所任何關(guān)于交易所的事情，交易所必須如實回復(fù)。

10. 持牌交易所需要每年聘請獨立的專業(yè)公司對其業(yè)務(wù)進行年度審計，包括合規(guī)流程，系統(tǒng)，安全等。第一次審計報告應(yīng)在牌照批準之日起的 18 個月內(nèi)提交。

11. 除交易所外的所有其他服務(wù)或業(yè)務(wù)都需要得到證監(jiān)會的批準，持牌交易所只能經(jīng)營1家中心化交易所。

牌照的基本要求

12. 牌照的基本要求在之前很多不同文章都有梳理，這里不重復(fù)了，只提醒比較特別或重要的事項。所有的董事，持牌代表（RO），負責(zé)人員（LR），負責(zé)經(jīng)理 （MIC）和最終受益人（UBO）都必須通過 SFC 的"適當人選"測試。RO， LR，及 MIC 的相關(guān)的行業(yè)經(jīng)驗應(yīng)是在香港或其他國家的受監(jiān)管活動的經(jīng)驗。不合規(guī)環(huán)境的工作經(jīng)驗，如果是因為免除（牌照的要求，也可以被接受。如果是金融科技技術(shù)與交易所平臺的技術(shù)有關(guān)，也可以被考慮接受。值得注意的是，至少有一名持牌代表應(yīng)在香港居住。

13. 財務(wù)要求是 500 萬港元的實收股本，300 萬港元的流動資產(chǎn)，另外加上 12 個月的運營費用。所以交易所需要向證監(jiān)會提交一個運營費用收益的估算。

14. 用于保管客戶資產(chǎn)的信托公司不得從事任何其他業(yè)務(wù)，只可以單一的為客戶保管資產(chǎn)。

15. 沒有硬性規(guī)定數(shù)據(jù)中心和存儲中心必須要設(shè)在香港，但所有使用的數(shù)據(jù)中心和存儲中心都必須得到證監(jiān)會的批準。

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