原文標(biāo)題:ETH ETFs Approved: Will History Repeat with a Price Drop? 原文作者:Anand Raj,Deribit市場觀點(diǎn)現(xiàn)貨以太坊 ETF 將于周二開始交易,但盡管獲得批準(zhǔn),ETH 價(jià)格并未大幅上漲,看跌/看漲比率表明存在潛在下行空間。從歷史上看,新的加密產(chǎn)品上市通常會(huì)導(dǎo)致價(jià)格回調(diào)。認(rèn)沽蝶式策略建議的策略是看跌蝶式策略。帶看跌期權(quán)的蝶式價(jià)差策略是一種由三部分組成的策略,即以較高的執(zhí)行價(jià)格買入一份看跌期權(quán),以較低的執(zhí)行價(jià)格賣出兩份看跌期權(quán),然后以更低的執(zhí)行價(jià)格買入一份看跌期權(quán)。如果您關(guān)注 ETH 價(jià)格的下跌,可以考慮執(zhí)行此策略。貿(mào)易結(jié)構(gòu)(OTM 看跌期權(quán))買入 1x ETH-09AUG24-$3,400-P @ $144.5(OTM 看跌期權(quán))賣出 2x ETH-09AUG24-$3,300-P @ $105(場外看跌期權(quán))買入 1x ETH-09AUG24-$3,200-P @ $75目標(biāo):現(xiàn)貨水平 = 3,300 美元付款最大利潤: 90.5 美元/ ETH策略借方: 9.5 美元/ ETH我們?yōu)槭裁匆M(jìn)行這項(xiàng)交易?現(xiàn)貨以太坊 ETF 已獲得最終批準(zhǔn),將于周二開始交易。根據(jù) Deribit 數(shù)據(jù),8 月 9 日到期的看跌/看漲比率已飆升至 1.19。這表明看跌期權(quán)的數(shù)量高于看漲期權(quán),表明交易員預(yù)計(jì)可能會(huì)立即下跌或正在尋求對(duì)沖價(jià)格下跌。盡管有批準(zhǔn)消息,但 ETH 的價(jià)格并沒有大幅上漲。自 5 月以來,加密貨幣市場一直對(duì) ETF 獲批充滿期待。然而,與其他加密貨幣相比,ETH 的市值表現(xiàn)不佳,如下圖所示。我曾撰寫過一篇關(guān)于加密產(chǎn)品上市后表現(xiàn)的詳細(xì)見解。從歷史上看,受監(jiān)管的交易所產(chǎn)品上市后往往會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。2017 年 12 月 CME 比特幣期貨推出、2021 年 4 月 Coinbase 首次公開募股、2021 年 10 月基于期貨的比特幣 ETF 以及 2024 年 1 月基于現(xiàn)貨的比特幣 ETF 都體現(xiàn)了這種模式。欲了解更多信息,可以參考此處6 月 27 日的見解。從 ETH 的技術(shù)圖表來看,盡管現(xiàn)貨 ETH ETF 已獲準(zhǔn)于周二開始交易,但基礎(chǔ)資產(chǎn)的拋售壓力似乎已經(jīng)加大,價(jià)格并未大幅上漲。我預(yù)計(jì) ETH 的價(jià)格將跌至 3,300 美元,恰好跌至附圖 ETH 圖表中黃線突出顯示的支撐點(diǎn)。因此,交易者可以考慮部署看跌蝴蝶策略來利用預(yù)期的價(jià)格走勢。為了執(zhí)行這種方法,交易者可以購買具有較高執(zhí)行價(jià)格(例如 3,400 美元)的看跌期權(quán),同時(shí)以較低執(zhí)行價(jià)格(例如 3,300 美元)賣出雙倍數(shù)量的看跌期權(quán),并以更低的執(zhí)行價(jià)格(例如 3,200 美元)買入看跌期權(quán)。如果期權(quán)于 8 月 9 日到期時(shí) ETH 價(jià)格為 3,300 美元,交易者將從該策略中獲得最大利潤。如果市場好轉(zhuǎn),潛在損失僅限于最初的 9.5 美元。如何在 Deribit 上進(jìn)行這筆交易?步驟 1:轉(zhuǎn)到「策略」選項(xiàng)卡下的 COMBO 書并創(chuàng)建 COMBO。第 2 步:單擊「RFQ」并將您的訂單發(fā)送至 COMBO 列表。步驟 3:轉(zhuǎn)到 COMBO 列表(ETH),單擊您的策略并執(zhí)行。 原文鏈接

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