AAVE是一種去中心化借貸平臺，前身是ETHLend。它于2020年1月重新推出新的借貸合約協(xié)議，引入了去中心化借貸池的功能。用戶可以將資金存入池中以獲取利息收益，并且如果有足夠的抵押物，還可以從資金池中借出資產。與傳統(tǒng)銀行不同，AAVE協(xié)議可以最大程度地發(fā)揮資金的效用。此外，AAVE還是無抵押閃電貸的先驅者。目前，AAVE支持21種ERC20代幣的借貸，其中包括6種穩(wěn)定幣和16種主流以太坊資產。

數(shù)據顯示，AAVE目前的鎖倉規(guī)模超過11億美元，在借貸領域排名第二。

AAVE的借貸過程與傳統(tǒng)的點對點借貸不同，它采用的是資金池模式，類似于銀行的模式。在AAVE中，每種資產形成一個獨立的資金池。例如，USDT和ETH位于不同的資金池中，這些資金池部署在智能合約中。即使團隊也沒有權限操作用戶的資金，因此非常安全，不用擔心爆雷等問題。

那么，用戶如何完成借貸呢？首先是存款。用戶可以向AAVE存入資金，比如幣小寶存入了10ETH，那么ETH資金池中的數(shù)量會增加，同時幣小寶會獲得相應數(shù)量的aETH，aETH相當于一種存款憑證，與ETH按1:1掛鉤。當持有aETH時，用戶可以獲得一定的利息收益。

接下來是借款。當用戶向平臺存入資產后，可以以這個資產存入ETH后可以借出USDT。借貸完成后，ETH資金池中的數(shù)量會增加，USDT資金池的數(shù)量會減少。

因此，借貸不需要貸款方和借款方單獨匹配，而是根據資金池中的情況對存入和借出/抵押的金額進行及時的借貸。此外，借貸過程無需審批，只要用戶在平臺上有一定的資金，就可以進行借貸，這大大提高了借貸的效率。

對于清算，AAVE本質上是一種抵押貸款。由于用戶抵押的資產是加密貨幣，一旦價值不足，就會引發(fā)清算。清算由清算商處理，參與清算可以獲得一定的利潤。以ETH為例，用戶存入價值1000美元的ETH，只能借出價值750美元的USDT。當ETH的價值跌至800美元時，會自動觸發(fā)清算程序，清算商可以獲得50美元的利潤。當然，如果ETH價格進一步下跌，清算商也可能面臨一定的風險。

由于不同資產的波動性不同，AAVE的清算線和抵押因子也不同。例如，比特幣、以太坊等資產的清算線為80%，抵押因子為75%，而其他高風險資產的清算線為60%，抵押率為50%，依此類推。

AAVE有兩種利率模型可供選擇，用戶可以隨時在穩(wěn)定利率和浮動利率之間進行選擇，以獲得最佳利率。例如，如果最初選擇了浮動利率，但利率急劇上升，可以切換到穩(wěn)定利率。利率模型也得到了調整，以填補浮動利率模型和穩(wěn)定利率模型之間的空白，從而使新的穩(wěn)定利率更具競爭力。

AAVE的另一個亮點功能是信貸委托。信貸委托是指有信用的人可以將其信用借款額度委托給其他人使用。例如，幣小寶存入了10個ETH在AAVE中，可以借出一定數(shù)量的USDT。但是如果自己暫時不需要這個借款額度，可以委托給其他人使用。當其他人使用我的借款額度時，我也可以從中獲得一定的利息。這有效提高了資金的流動性，緩解了資金不足的壓力，并為沒有抵押物但需要資金的人提供了幫助。

然而，信貸委托并非沒有風險。因為沒有抵押物，一旦借款人違約，整個系統(tǒng)都會面臨風險。為了解決這個問題，AAVE采用法律途徑來進行風險管理。AAVE將具有法律意義的合同寫入智能

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