支付即結(jié)算的數(shù)字法幣將對現(xiàn)有的數(shù)字支付平臺、現(xiàn)有的銀行支付結(jié)算系統(tǒng)、票據(jù)清算甚至國際支付產(chǎn)生什么影響或影響？
數(shù)字人民幣堅持M0的定位使其與現(xiàn)金支付具有相同的優(yōu)勢，即支付即結(jié)算；比現(xiàn)金更好的是，數(shù)字人民幣支持遠程支付，即非面對面支付。這意味著數(shù)字人民幣的發(fā)行和運行創(chuàng)建了一個無需結(jié)算的支付系統(tǒng)。那么，沒有結(jié)算需求的數(shù)字人民幣產(chǎn)生什么影響呢？
在途資金及其支持的盈利模式趨于消亡
當使用數(shù)字支付時，個人的感受往往正是“支付即結(jié)算”，這是一種錯覺。事實上，數(shù)字支付賬戶之間的資金往來往往需要延期，個別有七天之久。或許，這是數(shù)字支付平臺自身的設(shè)定，并非“必須”。事實上，這是數(shù)字支付平臺的盈利模式，即將數(shù)字支付，特別是數(shù)字支付賬戶體系與銀行賬戶體系之間的資金活動，不僅要加“鎖定天數(shù)”，且往往發(fā)生千分之一金額的“單向收費”。這就形成了巨量的在途資金，也就是說，“在途資金”并非完全發(fā)生在銀行結(jié)算背景下，也大量發(fā)生在數(shù)字支付體系中。應(yīng)當說，后者數(shù)量更為巨大，更具隱蔽性，不僅財務(wù)規(guī)范不足，也往往缺乏足夠有效的監(jiān)管。
為什么數(shù)字支付會產(chǎn)生更多的在途資金？原因是數(shù)字支付往往只是數(shù)字支付平臺發(fā)布的數(shù)字支付指令，不能從根本上擺脫銀行支付或銀行結(jié)算。此外，數(shù)字支付平臺本身的利益驅(qū)動因素擴大了數(shù)字支付，而不是減少了在途資金的發(fā)生。與銀行支付相比，數(shù)字支付的效率、全時、實時、非面對面支付的便利性使消費者傾向于愿意接受在途資金的成本。然而，人為擴大在途資金的規(guī)模，不斷侵蝕消費者的利益，將受到越來越嚴厲的監(jiān)督和懲罰。從根本上說，它仍然切斷了數(shù)字支付與銀行結(jié)算之間的聯(lián)系，發(fā)行和運貨幣之間的聯(lián)系，以實現(xiàn)無結(jié)算需求的數(shù)字支付。
隨著數(shù)字人民幣的發(fā)行和運營，在途資金的規(guī)模將大幅萎縮。首先，由數(shù)字支付平臺創(chuàng)建的大量在途資金將迅速減少，在銀行支付結(jié)算背景下，在途資金的規(guī)模將繼續(xù)萎縮。

銀行結(jié)算規(guī)模趨于縮小，結(jié)算(支付)效率大幅提高
支付與結(jié)算的結(jié)合是指銀行支付結(jié)算系統(tǒng)。換句話說，結(jié)算主要是指銀行結(jié)算。銀行支付直接間接地產(chǎn)生結(jié)算需求。實時銀行支付并不意味著銀行結(jié)算沒有后續(xù)發(fā)生?？玢y行和跨地支付必須作為結(jié)算安排。隨著數(shù)字人民幣支付量的不斷擴大，現(xiàn)有數(shù)字支付平臺發(fā)生的數(shù)字支付量必然會相應(yīng)擠壓，一定數(shù)量的銀行支付量也會被擠壓，從而相應(yīng)降低銀行結(jié)算規(guī)模。例如，假設(shè)雙11購物節(jié)完全采用數(shù)字人民幣作為支付安排，不會有后續(xù)的銀行結(jié)算安排，也不需要保留銀行零到零當天支付的隔夜安排。購物節(jié)的起始時限或多個時限組合安排可以更靈活地設(shè)置。
從某種意義上說，數(shù)字人民幣支付系統(tǒng)就像一個超級巨大的全額實時支付系統(tǒng)(RTGS)，銀行間支付不僅可以用數(shù)字人民幣支付，企業(yè)和個人也可以用數(shù)字人民幣支付(retai payments)，即數(shù)字人民幣從零售支付擴展到批發(fā)支付(wholesale payments)。
在數(shù)字人民幣覆蓋的經(jīng)濟區(qū)，減少銀行結(jié)算需求和實際結(jié)算規(guī)模是必然趨勢，銀行間支付將使用更多的數(shù)字人民幣，即即使銀行結(jié)算，也將盡可能使用數(shù)字人民幣進行相應(yīng)的支付安排，從而大大提高銀行結(jié)算系統(tǒng)的效率。
票據(jù)需求及其清算將趨于弱化或減少
數(shù)字人民幣的發(fā)行和運行不會直接和快速地影響銀行賬單的需求，但支付系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)性變化仍將對現(xiàn)有賬單和清算安排產(chǎn)生積極的影響。從長遠來看，由于法定貨幣的數(shù)字化，票據(jù)需求和清算往往會減弱或減少，這是一個不可避免的趨勢。原因是當前的賬單需求及其清算是基于銀行賬戶系統(tǒng)，基于數(shù)字法定貨幣賬戶系統(tǒng)的賬單及其清算將帶來一系列的創(chuàng)新變化，現(xiàn)有的賬單需求及其清算活動將減少，然后，數(shù)字法定貨幣及其賬戶系統(tǒng)可以通過自身的自動化和智能完全取代現(xiàn)有的賬單功能還有待觀察。
隨著數(shù)字人民幣的逐步擴張和深化，證券和賬單的數(shù)字創(chuàng)新和變化也將積極、更直接地發(fā)生和發(fā)展，并逐漸成熟。其中，數(shù)字人民幣的智能進展及其安排可能會直接減少部分賬單的需求，減少賬單清算量，至少關(guān)注賬單增量的變化，數(shù)字人民幣賬戶系統(tǒng)的功能改進可能會產(chǎn)生直接的替代效應(yīng)。
在國際支付中，數(shù)字支付取代了銀行支付
在國際貨幣體系中，銀行支付結(jié)算和賬單清算是基礎(chǔ)設(shè)施。在主要銀行的國際支付業(yè)務(wù)中，實時支付已成為主流，但國際結(jié)算仍存在許多痛點，主要在于效率低下。應(yīng)該說，數(shù)字支付的國際應(yīng)用并不少見，但事實上，它仍然局限于支付指令的數(shù)字化，銀行系統(tǒng)主導(dǎo)的國際支付和結(jié)算并沒有改變。數(shù)字法定貨幣帶來了實質(zhì)性的支付數(shù)字化，即支付即結(jié)算，不再需要銀行結(jié)算。
然而，取代現(xiàn)有銀行支付結(jié)算的國際數(shù)字支付并不是一個一夜之間實現(xiàn)的過程。關(guān)鍵是，它不能有效地推進單邊支付系統(tǒng)安排，這需要許多中央銀行的共識和合作。這一方向被越來越多的中央銀行機構(gòu)所認識和重視，并沒有建立和取得初步的進展。
值得注意的是，在國際數(shù)字支付的總體過程中，先進的國內(nèi)數(shù)字支付將給跨境支付或國際支付帶來越來越大的競爭壓力：例如，一些可替代的跨境支付將首先發(fā)生變化，國際支付金額不會被替代，但現(xiàn)有的跨境支付或相應(yīng)的減少，即國內(nèi)數(shù)字支付對跨境銀行支付結(jié)算的競爭性替代；另一方面，大量灰色數(shù)字支付將更加活躍。事實上，這些最終將形成基于數(shù)字法定貨幣的國際數(shù)字支付需求，影響并最終取代現(xiàn)有的銀行國際支付結(jié)算系統(tǒng)。

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