近期，國內(nèi)數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景加速鋪開。自6月30日起，北京軌道交通開啟全路網(wǎng)數(shù)字人民幣支付渠道刷閘乘車體驗(yàn)測(cè)試；6月29日，蘇州軌道交通5號(hào)線正式開通運(yùn)營，在國內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了數(shù)字人民幣APP掃碼購票乘車。目前已有7個(gè)試點(diǎn)城市在軌道交通場(chǎng)景落地?cái)?shù)字人民幣支付應(yīng)用。

熊奕在報(bào)告中分析，央行數(shù)字人民幣將采用雙層運(yùn)營體系。從用戶角度來看，數(shù)字人民幣的運(yùn)營結(jié)構(gòu)還可細(xì)分。央行進(jìn)行中心化管理，公眾需選擇二級(jí)分發(fā)機(jī)構(gòu)開通數(shù)字人民幣賬戶或數(shù)字錢包。目前，二級(jí)分發(fā)機(jī)構(gòu)由六大國有銀行及兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行組成。數(shù)字人民幣錢包開通后，公眾可以享受豐富的金融服務(wù)。服務(wù)方除了運(yùn)營機(jī)構(gòu)外，還有其他商業(yè)銀行及非銀支付機(jī)構(gòu)。這一層級(jí)可稱為“2.5級(jí)”機(jī)構(gòu)，雖不能進(jìn)行數(shù)字人民幣兌換，但可提供支付等服務(wù)。結(jié)構(gòu)底部由商家、企業(yè)和消費(fèi)者組成。點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的數(shù)字人民幣轉(zhuǎn)賬在消費(fèi)者之間很容易進(jìn)行，但商家可能與2級(jí)或2.5級(jí)機(jī)構(gòu)合作，搭建數(shù)字人民幣支付基礎(chǔ)設(shè)施，用于線上和線下接收數(shù)字人民幣付款。

近期推廣數(shù)字人民幣的過程中，參與運(yùn)營銀行在市場(chǎng)營銷、獲客方面投入良多，重視程度可見一斑。農(nóng)業(yè)銀行在其2020年報(bào)中披露，已設(shè)立數(shù)字人民幣創(chuàng)新推廣團(tuán)隊(duì)。郵儲(chǔ)銀行同樣在2020年報(bào)中表示，將緊抓數(shù)字人民幣試點(diǎn)的機(jī)遇。雖然對(duì)二級(jí)機(jī)構(gòu)而言相關(guān)投入不小，但這也將打開進(jìn)入支付業(yè)務(wù)的新通道。

數(shù)字人民幣還可能在用戶隱私數(shù)據(jù)保護(hù)方面提供新的路徑，重新平衡金融機(jī)構(gòu)與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的市場(chǎng)地位。數(shù)字人民幣的可控匿名屬性可在滿足更高等級(jí)的用戶隱私保護(hù)需求的同時(shí)，仍保留交易記錄，以便追蹤非法活動(dòng)。公眾在使用數(shù)字人民幣交易時(shí)可向交易對(duì)手方隱藏個(gè)人信息，這也將加大線上平臺(tái)收集用戶信息的難度。

在貨幣政策層面，將數(shù)字人民幣定義為M0的一個(gè)重要考量在于防范銀行的“金融脫媒”問題。數(shù)字人民幣不計(jì)付利息，僅用于替代現(xiàn)金，不對(duì)存款產(chǎn)生擠出效應(yīng)。德意志銀行認(rèn)為，數(shù)字人民幣的成功推廣或?qū)⒓铀偃蜇泿艛?shù)字化的步伐。若數(shù)字人民幣在中國得到廣泛普及和應(yīng)用，其他央行也將視此為數(shù)字貨幣可行性的成功例證，并加倍投入資源開發(fā)本國數(shù)字貨幣。

今年以來，全球各大央行加快了對(duì)法定數(shù)字貨幣的研究進(jìn)度。歐洲央行的數(shù)字歐元正在加速研發(fā)，有望在5年后啟用。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾已宣布將在今年夏天發(fā)布關(guān)于數(shù)字美元的報(bào)告。挪威央行計(jì)劃兩年內(nèi)對(duì)數(shù)字貨幣解決方案進(jìn)行測(cè)試，英國央行與財(cái)政部成立專責(zé)組推動(dòng)央行數(shù)字貨幣研究。比特幣、穩(wěn)定幣以及其他央行數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)將不斷加劇。設(shè)立自有數(shù)字貨幣體系可以提升中國競(jìng)爭(zhēng)力和法定貨幣地位，短期內(nèi)，數(shù)字人民幣的支付方式將有助于促進(jìn)非銀支付機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)。

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