回溯“流動(dòng)性挖礦”熱潮，合成資產(chǎn)協(xié)議Synthetix可以稱得上是先驅(qū)。之后，借貸協(xié)議Compound通過“借貸即挖礦”的分發(fā)代幣方式，創(chuàng)造了一個(gè)全新的里程碑。Compound的快速發(fā)展吸引了市場(chǎng)的關(guān)注，從那時(shí)起，感覺每隔一天就會(huì)有一個(gè)新項(xiàng)目出現(xiàn)，“流動(dòng)性挖礦”開始風(fēng)靡整個(gè)行業(yè)。

以Uniswap、Compound、Balancer、AAVE、Curve、Yearn等為代表的DeFi協(xié)議，在2020一整年都持續(xù)有很多大動(dòng)作。各平臺(tái)紛紛上線治理代幣、迭代新版本，UNI首開空投撒錢模式，一度讓整個(gè)幣圈人都羨慕嫉妒恨。七八月份，MakerDAO、AAVE、Curve鎖倉量相繼達(dá)到10億美元。

除此之外，過去一年，DeFi在保險(xiǎn)、借貸、NTF、隱私、衍生品各個(gè)領(lǐng)域都取得了可觀的增長(zhǎng)。DeFi項(xiàng)目正在將被傳統(tǒng)金融驗(yàn)證過的服務(wù)一一搬至鏈上，并進(jìn)一步組合。同時(shí)，行業(yè)針對(duì)DeFi原生問題提供了多樣化解決方案，并發(fā)展出較為豐富的業(yè)態(tài)分支。

然而，DeFi雖然在2020年得到了快速發(fā)展，但相較傳統(tǒng)金融，其規(guī)模仍然非常有限，要想保持高速可持續(xù)發(fā)展仍存在眾多瓶頸。

監(jiān)管 “DeFi與傳統(tǒng)金融的碰撞和融合”將成為DeFi未來發(fā)展不得不面對(duì)的問題。區(qū)塊鏈本身具有抗審查性，這對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也提出了較大挑戰(zhàn)。2020年，市場(chǎng)上假借DeFi概念進(jìn)行非法集資詐騙的資金盤屢見不鮮。這類“假DeFi項(xiàng)目”往往先通過誘導(dǎo)宣傳和發(fā)行加密貨幣攬來用戶的ETH、穩(wěn)定幣等加密資產(chǎn)，再通過混幣等手段轉(zhuǎn)移所得資產(chǎn)或在場(chǎng)外套現(xiàn)為法幣，加大了執(zhí)法機(jī)構(gòu)追溯、反洗錢的難度，同時(shí)也對(duì)DeFi行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。即便是“正經(jīng)做事”的DeFi項(xiàng)目，由于所處于屬性特殊的金融服務(wù)領(lǐng)域，依然面臨操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)受限于團(tuán)隊(duì)自身的能力局限，需要code以外的law來約束和規(guī)范。

DeFi如何接受監(jiān)管，上級(jí)機(jī)構(gòu)如何在鏈上參與審查，何種注冊(cè)和備案制度適用于原生DeFi項(xiàng)目……這些問題都將決定DeFi未來的發(fā)展。

安全 很多人“抗拒”DeFi是因?yàn)樘幱诔跗陔A段的DeFi項(xiàng)目們看上去很像是“博高收益、但賭本金”的投資游戲。據(jù)Odaily星球日?qǐng)?bào)不完全統(tǒng)計(jì)，從二月借貸及交易協(xié)議bZx被盜，到年末明星保險(xiǎn)項(xiàng)目CoverProtocol崩盤，2020年DeFi領(lǐng)域內(nèi)已發(fā)生了四十余起攻擊事件，損失金額高達(dá)1.774億美元。事實(shí)上，在DeFi熱潮下，市場(chǎng)投機(jī)性極高，很多項(xiàng)目方擔(dān)憂錯(cuò)過機(jī)遇期，往往忽略代碼審計(jì)，用戶又因追求高收益忽略安全問題，這些都是DeFi安全事件頻發(fā)的主要

熱點(diǎn)：項(xiàng)目