小編提醒：記得關(guān)注。

來(lái)源：頭等倉(cāng)

DeFi協(xié)議中最為矚目的應(yīng)該是MakerDAO，它不僅是去中心化金融的主要參與者，還負(fù)責(zé)創(chuàng)建和管理DAI去中心化算法穩(wěn)定幣。但本文不會(huì)分析MakerDAO，而是探討以太坊上其他幾個(gè)值得關(guān)注的DeFi協(xié)議。

1. Compound

Compound協(xié)議打造的是一個(gè)無(wú)中介的貸款平臺(tái)，借方獲得利息，貸方支付利息。Compound的新ERC-20代幣簡(jiǎn)稱(chēng)cToken，使用戶(hù)更簡(jiǎn)便地進(jìn)行借貸操作。例如，支持cDAI與DAI交換，DAI持有者就可以將代幣借給cDAI用戶(hù)。Compound總共支持8種cToken，鎖定資金高達(dá)2億美元：cDAI、cETH、cUSDC、cBAT、cWBTC、cSAI、cREP、cZRX。

根據(jù)pulse.com的數(shù)據(jù)，鎖定在Compound借貸池中的資金僅次于MakerDAO，并且每種cToken的利率隨市場(chǎng)波動(dòng)而變化。借方可以隨時(shí)從Compound中提取代幣，自動(dòng)、瞬時(shí)計(jì)算利息。如果是通過(guò)像Eidoo這樣的非托管錢(qián)包來(lái)提幣，無(wú)需任何中介。貸方則必須鎖定代幣根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量評(píng)估和上限獲取50-75%的信貸。Compound協(xié)議設(shè)有10%的利息作為準(zhǔn)備金，而剩余的90%歸借方，無(wú)任何費(fèi)用，也無(wú)協(xié)議代幣?；谝蕴坏男刨J市場(chǎng)，形成了一個(gè)真正的去中介化流動(dòng)池，以一種無(wú)中介、自主、快速的方式發(fā)放和獲得貸款。

2. dYdX

dYdX是一個(gè)為經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者打造的非托管、去中心化交易平臺(tái)。它是基于dYdX開(kāi)源協(xié)議，支持用戶(hù)進(jìn)行資產(chǎn)借貸或?qū)Σ糠仲Y產(chǎn)進(jìn)行保證金杠桿交易。在dYdX中，交易者最多可開(kāi)抵押品4倍的多頭頭寸，3倍的空頭頭寸。目前它只支持ETH、DAI和USDC，未來(lái)可能會(huì)支持更多代幣。與Compound一樣，dYdX利率取決于資產(chǎn)和供求之間的動(dòng)態(tài)平衡。借入代幣必須鎖定抵押品，如果抵押品價(jià)值低于115%，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)清算貸款。但不同的是，貸款和杠桿交易最多可以維持28天，28天之后就會(huì)自動(dòng)平倉(cāng)。此外，清算包含5%的罰金，15%的利息作為保險(xiǎn)金。dYdX協(xié)議沒(méi)有收取交易費(fèi)用，也沒(méi)有自己的原生代幣。

3. Fulcrum

Fulcrum是一個(gè)支持貸款和保證金交易的DeFi平臺(tái)，基于bZx協(xié)議，允許無(wú)信任和無(wú)許可交易。類(lèi)似于Compound的cToken，F(xiàn)ulcrum中有iTokens，可以通過(guò)iTokens獲取Compound利息。交易者最高可開(kāi)4倍多單或空單，ptoken的價(jià)值根據(jù)他們的操作表現(xiàn)而波動(dòng)。這兩種ERC20代幣都可以自由轉(zhuǎn)換。最近，bZx協(xié)議遭受了幾次攻擊，迫使創(chuàng)建者暫停服務(wù)，避免問(wèn)題惡化。bZx與眾不同的是它還提供“閃電貸”，在交易開(kāi)始和結(jié)束期間，提供瞬時(shí)無(wú)抵押貸款。由于借入的資金需在交易結(jié)束時(shí)返還，因此不需要鎖定抵押品。但要確保在交易結(jié)束時(shí)，完整地歸還所有貸款。bZx協(xié)議還集成了Kyber和Augur，支持ETH、DAI、USDC、KNC、LINK、REP、WBTC和ZRX。bZx有自己的原生治理代幣BZRX，目前該代幣僅用于支付手續(xù)費(fèi)。

4. Aave

Aave也是一個(gè)基于以太坊的非托管開(kāi)源協(xié)議，支持無(wú)中介情況下的發(fā)放和獲得貸款。發(fā)放的貸款是aToken，一旦有人購(gòu)買(mǎi)aToken，就產(chǎn)生利息。利息也可以重新發(fā)送到另一個(gè)地址。用戶(hù)可以介入不同的資產(chǎn)，不同的資產(chǎn)有不同的擔(dān)保率、清算門(mén)檻以及罰款標(biāo)準(zhǔn)。利率根據(jù)供需情況變化，但Aave也支持用戶(hù)在任意時(shí)間以穩(wěn)定的利率借貸還貸。還支持無(wú)抵押貸款，但必須在交易結(jié)束之前還清貸款。Aave有自己的原生治理代幣LEND，普通貸款收取0.25%手續(xù)費(fèi)，閃電貸收取0.09%手續(xù)費(fèi)。其中80%將被銷(xiāo)毀，20%用于團(tuán)隊(duì)。

雖然DeFiPulse上顯示有22種協(xié)議，但僅MakerDAO中鎖定的資產(chǎn)占據(jù)了整個(gè)DeFi板塊的60%。雖然前三大協(xié)議MakerDAO、Compound和Synthetix中鎖定的資金總量占DeFi市場(chǎng)的85%，但DeFi仍是一個(gè)非常年輕、正在迅速擴(kuò)展的領(lǐng)域。除了上述的DeFi協(xié)議外，還有其他有趣的協(xié)議，如Synthetix或Uniswap，但是它們不支持借貸。

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