一、摘要

對(duì)于交易初學(xué)者來說，通過技術(shù)指標(biāo)來構(gòu)建策略，是量化交易最簡單的入門方式。本篇文章將開發(fā)一個(gè)錢德動(dòng)量擺動(dòng)（CMO）策略，來實(shí)現(xiàn)商品期貨的量化交易。

二、CMO原理

價(jià)格的上漲或下跌是由多種因素導(dǎo)致的，比如宏觀政策、新聞事件、供需關(guān)系、市場情緒等等。這些因素會(huì)影響交易者的心理預(yù)期，并最終落實(shí)到行為上：買、賣、觀望。在股票市場中，如果買的人多于賣的人，價(jià)格就會(huì)上漲；如果賣的人多于買的人，價(jià)格就會(huì)下跌。最終的價(jià)格上漲或下跌是多方力量和空方力量的結(jié)果。錢德動(dòng)量擺動(dòng)（CMO）可以測量價(jià)格背后的動(dòng)能。

三、CMO簡介

錢德動(dòng)量擺動(dòng)（CMO）是Tushar Chande提出的指標(biāo)，他既是科學(xué)家，也是優(yōu)秀的系統(tǒng)化交易員。市面上有許多動(dòng)量擺動(dòng)指標(biāo)，比如相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）和隨機(jī)指標(biāo)（KDJ），但錢德動(dòng)量擺動(dòng)（CMO）的獨(dú)特之處在于其計(jì)算公式的分子中使用上漲日和下跌日的數(shù)據(jù)。

四、CMO計(jì)算公式

CMO的計(jì)算公式如下所示，分子使用了上漲日和下跌日的數(shù)據(jù)：

CMO = ((Su - Sd) * 100) / (Su + Sd)

其中：

Su是今日收盤價(jià)減去昨日收盤價(jià)（上漲日）的總和。如果當(dāng)日下跌，則增加值為0。

Sd是今日收盤價(jià)減去昨日收盤價(jià)（下跌日）的絕對(duì)值的總和。如果當(dāng)日上漲，則增加值為0。

五、CMO用法

1、零軸交叉

當(dāng)CMO從下方向上穿過零軸時(shí)，可以視為多頭信號(hào)；當(dāng)CMO從上方向下穿零軸時(shí)，可以視為空頭信號(hào)。

2、超買/超賣

CMO的值在-100~100范圍內(nèi)移動(dòng)，CMO在+50以上被認(rèn)為是極度超買的水平，而在-50以下被認(rèn)為是極度超賣的水平。如果CMO的值小于-50，則表示處于超賣區(qū)；如果CMO的值大于50，則表示處于超買區(qū)。

3、背離

理論上，CMO應(yīng)該與價(jià)格走向保持一致。如果價(jià)格創(chuàng)出新高，但CMO沒有創(chuàng)出新高，甚至走低，那么價(jià)格上漲趨勢可能即將反轉(zhuǎn)。如果價(jià)格創(chuàng)出新低，但CMO沒有創(chuàng)出新低，甚至走高，那么價(jià)格下跌趨勢可能即將反轉(zhuǎn)。

4、絕對(duì)值

CMO的絕對(duì)值也可以衡量價(jià)格的趨勢強(qiáng)度。CMO的絕對(duì)值越高，表示趨勢的力量越強(qiáng)；絕對(duì)值越低，表示趨勢的力量越弱，價(jià)格在一定范圍內(nèi)上下波動(dòng)?？梢愿鶕?jù)CMO的絕對(duì)值來切換策略，當(dāng)CMO的絕對(duì)值處于高位時(shí)，切換為趨勢跟蹤策略；當(dāng)CMO的絕對(duì)值處于低位時(shí)，切換為均值回歸策略。

六、策略邏輯

根據(jù)以上CMO的用法，創(chuàng)建一個(gè)簡單的錢德動(dòng)量擺動(dòng)（CMO）策略，策略邏輯如下：

多頭開倉：如果當(dāng)前無持倉，并且價(jià)格大于長期均線，并且CMO的絕對(duì)值大于50。

空頭開倉：如果當(dāng)前無持倉，并且價(jià)格小于長期均線，并且CMO的絕對(duì)值大于50。

多頭平倉：如果當(dāng)前持有多單，并且價(jià)格小于短期均線。

空頭平倉：如果當(dāng)前持有空單，并且價(jià)格大于短期均線。

七、策略實(shí)現(xiàn)

完整策略地址：

https://www.fmz.com/strategy/239900

打開該鏈接，即可復(fù)制完整策略，并進(jìn)行在線回測。

八、策略回測

回測開始日期：2017-01-01

回測結(jié)束日期：2020-12-01

數(shù)據(jù)品種：玉米指數(shù)

數(shù)據(jù)周期：日線

滑點(diǎn)：開平倉各2跳

回測配置

回測績效

收益概覽

九、總結(jié)

簡單的錢德動(dòng)量擺動(dòng)（CMO）策略在玉米指數(shù)上進(jìn)行了良好的回測，特別是在市場價(jià)格走勢較為流暢的情況下，該策略的收益表現(xiàn)更好。但如果市場價(jià)格處于震蕩階段，該策略甚至可能連續(xù)虧損。因此，選擇較大的周期是一個(gè)相對(duì)明智的選擇。需要注意的是，該策略沒有設(shè)置止盈止損，所以回測結(jié)果可能存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

熱點(diǎn)：幣圈中的錢 cmc幣圈 CME期貨 幣圈oct act幣