監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直努力跟上這一增長(zhǎng)。它們可以通過(guò)調(diào)整規(guī)則和政策來(lái)支持加密貨幣行業(yè)的快速創(chuàng)新，也可能通過(guò)施加限制來(lái)打壓加密市場(chǎng)的發(fā)展。

加密監(jiān)管需要承認(rèn)數(shù)字貨幣的獨(dú)特屬性，并考慮到金融包容性。

近年來(lái)，加密貨幣的采用在各個(gè)國(guó)家大幅度增加。然而，世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)仍在評(píng)估如何解決加密貨幣帶來(lái)的新問(wèn)題。全球加密貨幣理事會(huì)最近發(fā)表的關(guān)于加密貨幣監(jiān)管的論文展示了未來(lái)加密監(jiān)管的三個(gè)趨勢(shì)：

1）關(guān)注加密貨幣采用的實(shí)際驅(qū)動(dòng)因素。

多年來(lái)，央行和財(cái)政部一直關(guān)注虛擬資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和遏制政策。與此同時(shí)，市場(chǎng)也正在呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，全球加密貨幣采用率自2019年以來(lái)增長(zhǎng)了2300%以上，僅2021年年初至今增長(zhǎng)了881%。比特幣已經(jīng)從一個(gè)小眾的互聯(lián)網(wǎng)社區(qū)發(fā)展成為投資者、上市公司甚至國(guó)家級(jí)別的投資標(biāo)的。

加密采用的趨勢(shì)在不同地區(qū)存在較大差異。在發(fā)達(dá)國(guó)家，合規(guī)的中心化金融平臺(tái)快速發(fā)展，而點(diǎn)對(duì)點(diǎn)（P2P）交易平臺(tái)則在新興市場(chǎng)如越南、肯尼亞、多哥和坦桑尼亞迅速普及。

許多新興國(guó)家的用戶(hù)選擇使用加密貨幣來(lái)完成匯款和收款、進(jìn)行商業(yè)交易，以保護(hù)他們的積蓄免受貨幣貶值的影響。盡管尼日利亞等國(guó)的中央銀行已經(jīng)禁止銀行和加密交易所之間的往來(lái)，但此類(lèi)交易仍在增加。

幾個(gè)關(guān)鍵因素推動(dòng)了人們對(duì)加密貨幣的興趣：中央銀行政策、惡性通貨膨脹和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定導(dǎo)致的法幣波動(dòng)和貶值使越來(lái)越多人開(kāi)始轉(zhuǎn)向加密貨幣，MicroStrategy、Tesla、Square等美股上市公司開(kāi)始將比特幣和其他數(shù)字貨幣加入資產(chǎn)負(fù)債表。從美國(guó)到薩爾瓦多，立法者開(kāi)始注意到加密貨幣的影響，并正在制定有關(guān)加密貨幣的新政策。

傳統(tǒng)支付系統(tǒng)的匯款成本仍然很高，全球平均匯款手續(xù)費(fèi)為6.8%，撒哈拉以南非洲為9%，這解釋了P2P加密貨幣交易增加的原因。

穩(wěn)定幣的發(fā)明使得加密貨幣和法定貨幣之間有了一個(gè)無(wú)摩擦的交換媒介，USDC的市值已超過(guò)250億美元，并以超過(guò)6100%的復(fù)合年增長(zhǎng)率快速增長(zhǎng)。多國(guó)中央銀行開(kāi)始研究央行數(shù)字貨幣以在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地。

新的加密貨幣網(wǎng)絡(luò)，如Stellar、Algorand和Solana，通過(guò)降低能耗和提升交易速度贏得用戶(hù)。構(gòu)建在主網(wǎng)之上的二層解決方案，如閃電網(wǎng)絡(luò)和Polygon，提高了網(wǎng)絡(luò)的可擴(kuò)展性和效率，這推動(dòng)了DeFi應(yīng)用的實(shí)際應(yīng)用。這些創(chuàng)新的迅速擴(kuò)展和成熟很大程度上得益于其開(kāi)源架構(gòu)和全球開(kāi)發(fā)者社區(qū)的支持。

2）規(guī)范加密貨幣的技術(shù)和用例。

與早期互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議的發(fā)展類(lèi)似，加密貨幣應(yīng)用的巨大潛力使得直接適用現(xiàn)有法律框架和定義變得非常困難。在這種情況下，倉(cāng)促的監(jiān)管可能會(huì)進(jìn)一步加劇各國(guó)內(nèi)部和各國(guó)之間日益擴(kuò)大的數(shù)字鴻溝。

加密貨幣網(wǎng)絡(luò)提供了一種新的范式，用于數(shù)據(jù)安全和價(jià)值傳輸、存儲(chǔ)和訪(fǎng)問(wèn)互聯(lián)網(wǎng)。它們提供安全、不可篡改的存儲(chǔ)空間，能夠抵御單點(diǎn)失敗的風(fēng)險(xiǎn)和審查制度。香港居民最近使用Arweave證明了這一點(diǎn)。創(chuàng)新的NFT游戲平臺(tái)，如AxieInfinity（現(xiàn)在價(jià)值超過(guò)10億美元），正在為菲律賓的失業(yè)者提供穩(wěn)定的收入，菲律賓人占其用戶(hù)量的40%以上。新的軟件應(yīng)用程序涵蓋的領(lǐng)域包括DeFi、數(shù)字藝術(shù)和鏈游，將數(shù)字權(quán)利和功能嵌入到加密貨幣中。

為了充分支持這一新模式的發(fā)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要區(qū)分中心化和去中

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