數(shù)字人民幣作為網(wǎng)絡(luò)信息時代傳統(tǒng)貨幣的創(chuàng)新模式，數(shù)字人民幣是以技術(shù)演變作為驅(qū)動力發(fā)行的數(shù)字人民幣，有助于推動金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，更好地維護(hù)國家金融體系。通過數(shù)字人民幣發(fā)行能夠為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提質(zhì)增效提供數(shù)字人民幣支持，更好地規(guī)范數(shù)字化資產(chǎn)交易。與傳統(tǒng)的人民幣發(fā)行模式相比，數(shù)字人民幣在創(chuàng)造、發(fā)行、流通環(huán)節(jié)也有其自身的獨特性質(zhì)。
首先，數(shù)字人民幣具有不可偽造性和可控匿名性。除了發(fā)行主體以外，社會組織和個人無法對其進(jìn)行造假?？煽匦允侵笖?shù)字人民幣的使用信息，只有央行才能夠?qū)ζ溥M(jìn)行追蹤。雖然當(dāng)前對這一特性仍有爭議，但作為數(shù)字人民幣的發(fā)行方，既需要數(shù)字人民幣便捷發(fā)行，也需要更好地保護(hù)消費者的信息安全和合法權(quán)益。而隱蔽性特征則表現(xiàn)為，即使銀行和商家相互串通，沒有消費者的受益，也不能對數(shù)字人民幣交易歷史和使用途徑進(jìn)行信息獲取。
其次，數(shù)字人民幣具有不可重復(fù)花費性和安全性。數(shù)字人民幣不可多次交易，一旦出現(xiàn)重復(fù)交易問題，應(yīng)及時地終止交易。數(shù)字人民幣在交易過程中不會使任何一方受到損失。其安全性技術(shù)可以依靠物理手段進(jìn)行保護(hù)，也可以通過非對稱加密技術(shù)進(jìn)行協(xié)助。再次，數(shù)字人民幣具有可分性、可傳遞性和可編程性。數(shù)字人民幣可以根據(jù)實際賬面數(shù)額進(jìn)行交易，可傳遞性可以實現(xiàn)數(shù)字人民幣向?qū)嶓w貨幣一樣在市場上的自由流動，可編輯性可以確保數(shù)字人民幣具有收集用戶信息功能，但這一功能只有發(fā)行數(shù)字人民幣的央行才可以行使。
最后，數(shù)字人民幣具有兼容性，數(shù)字人民幣在發(fā)行和流通過程中會盡可能的參照實體貨幣的發(fā)行和流通辦法，實現(xiàn)數(shù)字人民幣與現(xiàn)實人民幣的自由兌換。
數(shù)字人民幣的出現(xiàn)符合信息時代背景下金融系統(tǒng)發(fā)展的現(xiàn)實需要，雖然數(shù)字人民幣沒有大面積普及，但從現(xiàn)有的經(jīng)驗和結(jié)果看，一方面，數(shù)字人民幣的發(fā)行會對我國金融系統(tǒng)產(chǎn)生正向積極影響，進(jìn)一步提升金融系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)效率。另一方面，數(shù)字人民幣的出現(xiàn)也會對金融市場和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生一定的沖擊。因此有必要明確數(shù)字人民幣對我國金融系統(tǒng)的雙重影響，進(jìn)而有針對性地制定相應(yīng)的防范措施。
（一）數(shù)字人民幣的應(yīng)用有助于提升金融系統(tǒng)效率

數(shù)字人民幣引入金融系統(tǒng)，有助于金融系統(tǒng)運用更為先進(jìn)的信息技術(shù)，提升金融系統(tǒng)工作效率。當(dāng)數(shù)字人民幣大規(guī)模發(fā)行之后，會推動貨幣供應(yīng)量而發(fā)生重大變化。而隨著貨幣供應(yīng)方式的變化，會引起金融市場波動。相應(yīng)隨著數(shù)字人民幣的大量發(fā)行，也會使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和運行體系發(fā)生新的變化。在數(shù)字人民幣的大規(guī)模運用過程中，需要現(xiàn)有的電子支付系統(tǒng)轉(zhuǎn)型升級，更加契合數(shù)字人民幣發(fā)行的實際需要。
一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)引入數(shù)字人民幣發(fā)行之中，能夠進(jìn)一步提升結(jié)算效率，由原來的分鐘結(jié)算級別上升到秒結(jié)算級別。另一方面，數(shù)字人民幣發(fā)行有利于跨境結(jié)算成本降低。數(shù)字人民幣發(fā)行可以使貨幣乘數(shù)和流通速度出現(xiàn)新的變化，進(jìn)一步降低實物貨幣需求量，在數(shù)字信息技術(shù)支撐之下，提升金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換速度。
數(shù)字人民幣大量發(fā)行，存款貨幣將會向現(xiàn)金貨幣轉(zhuǎn)換，銀行可能面臨擠兌風(fēng)險，相應(yīng)的也會對金融系統(tǒng)產(chǎn)生一定的影響。為此，商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)必然會按照央行的相關(guān)要求，提升自身的管理能力和信貸經(jīng)營能力，更好地應(yīng)對數(shù)字人民幣發(fā)行產(chǎn)生的影響。從長遠(yuǎn)看，數(shù)字人民幣的發(fā)行雖然會加劇金融系統(tǒng)之間的競爭，但經(jīng)過一段時間之后會使金融系統(tǒng)趨于穩(wěn)定，更好地為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出金融貢獻(xiàn)。
（二）數(shù)字人民幣對金融穩(wěn)定性存在一定沖擊
在看到數(shù)字人民幣發(fā)行的優(yōu)勢的同時，我們也要深刻認(rèn)識到數(shù)字人民幣會對金融的穩(wěn)定性產(chǎn)生一定的沖擊。首先，改變了中央銀行與商業(yè)銀行的關(guān)聯(lián)性。傳統(tǒng)貨幣形勢下，商業(yè)銀行需要接受央行的指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查。而數(shù)字人民幣的發(fā)行，央行與商業(yè)銀行可能由原來的指導(dǎo)監(jiān)督關(guān)系轉(zhuǎn)變成為競爭關(guān)系，在經(jīng)濟(jì)波動或其他大事件影響下，存款人為了有效地降低風(fēng)險，會將商業(yè)銀行的存款轉(zhuǎn)變成為數(shù)字人民幣，相應(yīng)會增加商業(yè)銀行的現(xiàn)金流失，降低市場貨幣的流動性，從而助長經(jīng)濟(jì)波動。
其次，對現(xiàn)有的金融管理制度會產(chǎn)生沖擊。隨著數(shù)字人民幣的大量發(fā)行，原有的金融監(jiān)管體制已經(jīng)很難適應(yīng)數(shù)字人民幣管理的現(xiàn)實訴求。特別是當(dāng)金融危機(jī)或經(jīng)濟(jì)波動背景下，大量市民會將自己的金融資產(chǎn)通過商業(yè)銀行兌換成為數(shù)字人民幣，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給央行，從而減少金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)波動對自身產(chǎn)生的影響。
在這一背景下，如果金融管理制度不創(chuàng)新、不完善，就很難對轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險進(jìn)行有效監(jiān)管。與比特幣等數(shù)字人民幣不同，央行發(fā)行的數(shù)字人民幣仍然以中央銀行作為核心，由于數(shù)字人民幣自身具有匿名性的特征，很容易被網(wǎng)絡(luò)黑客盯上，將數(shù)字人民幣作為主要攻擊目標(biāo)，會形成數(shù)字人民幣網(wǎng)絡(luò)安全挑戰(zhàn)。

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