淺談下半年有哪些值得關(guān)注的敘事？

時間：2023-06-04|瀏覽：223

作者：雨中狂睡

Hey，觀眾老爺們，我們又見面了。時間就像一頭野驢啊，跑起來就不停，一晃就到年中了。以下是一份我對于 6 月的展望，這次念叨的東西可能會多一些。

一、坎昆升級

以太坊坎昆升級暫定是在 10 月份，但或許會在 6 月就開始提前炒作。在我的印象中，一個有意思的現(xiàn)象是，以太坊 2.0 升級是提前兩個月開始炒作的，上海升級是提前三個月開始炒作的，那么坎昆升級會不會提前四個月炒作呢？我認為可能性是較大的。就像 GameFi 的壽命越來越短一樣，這些大型預(yù)期事件的炒作也會提前，尤其是在當下的市場環(huán)境當中。標的的話就是 $ARB $OP 這些 Layer?2?（還有很多，我就不一一列舉了），Arbitrum 當下的基本面很好，Optimism 當下要經(jīng)歷兩個大事件：?5 月 31 日的懸崖解鎖和 6 月 6 日的 bedrock 升級。

二、LSD & LSDFi

為什么關(guān)注 LSD 呢？我想再次強調(diào)的是，LSD 是一個長期生意，隨著提款壓力的結(jié)束，目前 ETH LSD 處于一個凈流入的狀態(tài)。其中，LSDFi 賽道正在迎來高速發(fā)展期——我們也可以在之前的日子中看到涌現(xiàn)出了很多 LSDFi 協(xié)議。只不過大多數(shù)協(xié)議只是通過高額 token 釋放吸引流動性的短期項目。在我的 watchlist 中，PENDLE、AURA、Lybra、Prisma 這四個項目是最近會一直關(guān)注的。具體的分析，我曾經(jīng)已經(jīng)寫過，就不再具體說，我的 Substack 中都有留存。我會積極跟進 Lybra 在 6 月中旬推出的 v2 測試網(wǎng)，以及關(guān)注其 token price。Prisma 的邏輯更自洽，也更簡單，我也比較看好。

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再說回 LSD 賽道，LSD 賽道除了 Lido 依然占據(jù)統(tǒng)治級優(yōu)勢外，F(xiàn)rax 的增速是明顯的，從年初份額占比 0.72% 已經(jīng)上升至如今的 2.46%?。而 Rocket Pool 從年初份額占比 5.24% 上升至 7.7%?。從市占率增速角度來看，F(xiàn)rax 交出了一個很好的成績。另外值得關(guān)注的是，F(xiàn)RAX（穩(wěn)定幣）的抵押率也將在 6 月中旬左右達到 100%?，F(xiàn)rax v3 也將于不久后推出。屆時 Frax 會推出一個針對 FRAX 流動性而建立的借貸市場（該功能可能會是 v3 涵蓋的一部分，時間是 Q3/Q4）。

另外一點是，Lido 統(tǒng)治級地位也引發(fā)了一些人們對于質(zhì)押去中心化的關(guān)注，除了在底層架構(gòu)上的努力外（DVT），unshETH 致力于平衡各種 LSD 協(xié)議之間的關(guān)系。但是 unshETH 在昨天剛剛出現(xiàn)了一些安全問題?。而采用 DVT 技術(shù)的 ssv network 也要上線了，discord 中說是 Soon，那我合理猜測就是 6 月咯。

三、香港

6 月 1 日，也就是今天，《適用于虛擬資產(chǎn)交易平臺營運者的指引》生效。這里會涉及到一些能夠蹭流量的 token，不過我覺得以當下的市場環(huán)境來看，sell on news 還是更多人的選擇。比如 CFX 最火的時候，其實是在 4 月份，現(xiàn)在反而有些熄火。甚至，在昨天發(fā)生了 CNHC 事件之后，CFX 便開始了下跌。因此，從我個人的角度來看，《指引》生效帶來的更多是賣出行為，我會減少一些對于香港概念 token 的關(guān)注。另外提一嘴 Cocos 的改名，?6 月 2 日 8:?00?（UTC）開始，我個人覺得很難去通過這個事件做確定性交易，刻舟求劍 GFT 不太明智，因為這次改名的博弈強度相較于之前是指數(shù)級增長的。如果真要沖，沖開盤沒問題，但是類似于追 BNX 高點的那種交易還是需要謹慎。

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四、算力&元宇宙&AI

其實 $RNDR 已經(jīng)漲過一波了，我在之前的文章就提及過，我覺得算力會是未來世界的一個敘事主旋律，英偉達的猛漲就是一個很好的例子。 $RNDR 其實本質(zhì)上和 AI 算力關(guān)系不算太大，但可以蹭上。另外一個 $RNDR 的催化劑是蘋果發(fā)布會，頭顯產(chǎn)品是蘋果未來的一個重要部分，而 $RNDR 母公司是蘋果的合作伙伴。我的態(tài)度是，如果 6.5 蘋果產(chǎn)品發(fā)布的時候，沒有涉及 $RNDR 的母公司（比如標注一個由母公司支持）的話，就不會買入 $RNDR 了。如果有涉及，我會把 $RNDR 納入我的持倉范圍。

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AI 部分的話，我個人覺得當下 Crypto AI 還沒有出現(xiàn)一個較為寫意的應(yīng)用，AI 浪潮對于 Crypto AI 的炒作促進程度會越來越弱。不過，我是能看到一些 AI 應(yīng)用出現(xiàn)的趨勢的——類似基于 Web2 的 AI 應(yīng)用為一些 Crypto 的行為賦能，比如幫助你制定交易策略等等。我會關(guān)注這些趨勢，但目前不會投資 Crypto AI。

五、游戲

Layer?2 為游戲提供了一個很好的土壤，不過到目前為止，很少有游戲能夠跳出之前 Play?2?Earn 的框架，為我們帶來好玩 + 經(jīng)濟激勵 + 所有權(quán)的 Web3 游戲體驗。Mobox 推出了一個龍蛋游戲，將于 6 月 1 日開啟挖礦，獎勵是 $MBOX 和 MEC 寶石。它的美術(shù)設(shè)計很棒，建立在 Arbitrum 之上。目前還不知道寶石會被用來干啥。今年，Mobox 計劃銷毀 1.35 億個 token，和為 token 增加一些應(yīng)用場景。從 Mobox 后續(xù)的規(guī)劃來看，主要目標還是要提升 token price。目前我們還不清楚 $MBOX 的場景，但應(yīng)該會與 Mobox 計劃在今年推出的四個游戲有關(guān)。

另外我在關(guān)注的一個游戲是 Pixels，目前在活躍度上是第三名，?30 天內(nèi)漲了很多。主要驅(qū)動力是它的原生 Token 即將發(fā)布。當下市場本質(zhì)上是一個熱度游戲，只有保持高熱度，才能獲得更多人的關(guān)注。因此，敘事>基本面。熱度越高，token price 表現(xiàn)就越好。

淺談下半年有哪些值得關(guān)注的敘事？

還有就是 $MAGIC ，隨著 Arbitrum TVL 和交易量的提升，更多開發(fā)者會考慮將游戲部署在其上， $MAGIC 顯然是一個受益者，不過目前我還沒有看到明顯的催化劑和新游戲的推出。Sui/Polygon 上的 Abyss World 開啟了 IDO，游戲背景比較好，拿了融資又和一些云服務(wù)商達成了合作。我還是期待它能夠帶動 Sui 的鏈上活躍度的——畢竟從我的視角來看，Sui 所帶來的優(yōu)勢能夠更好地促進 Web3 游戲的建設(shè)和發(fā)展。以及我之前提到的 Zksync 游戲平臺 BladeDAO，不過我不會考慮對其 token 的投資——投資需要等到其游戲發(fā)布的時候。Spartadex 將于未來幾周發(fā)布，我持有 NFT，因此會持續(xù)關(guān)注。

對了，BAYC 可能會在六月有一些新動作，我的建議是保持關(guān)注，畢竟 $APE 的 token price 一直處于跌跌不休的狀態(tài)。

需要注意的是，如果 Web3 游戲沒有跳脫出傳統(tǒng)的 Ponzi 模式的話，我的建議還是以短期投機為主——除非它真的很好玩，不然真不如花點錢玩玩塞爾達王國之淚。

六、BRC?20?

雖然現(xiàn)在 BRC?20 的熱度已經(jīng)減少了一些，但它還是有一定空間的預(yù)期的，比如 Binance 對于 BRC?20 token 的 list。BRC?20 本身我個人不太感冒，也沒有多參與——還是那句話，本質(zhì)上是一場熱度游戲，沒了熱度，token price 當然就會很難。但是 Binance 的潛在支持可能會引發(fā)新的一波漲幅，這是我們無法忽略的。

七、衍生品 DEX 的競爭

在 LD Capital 的一份研究中表明，Kwenta、Level 周內(nèi)交易量已經(jīng)超過了 GMX，主要驅(qū)動力還是來自于更多的激勵分配。但我的關(guān)注點還是在于 GMX 和 dYdX。在 GMX v2 和與 Chainlink 的雙贏合作中，ChainLink 為 GMX 提供低延遲預(yù)言機服務(wù)，而 GMX 則將為 Chainlink 提供 1.2% 收入分紅。GMX v2 則對現(xiàn)有產(chǎn)品進行了改進，以及提供風險更小、交易容量更大和更多資產(chǎn)的衍生品交易。dYdX 則將在今年晚些時候發(fā)布 v?4 版本。去中心化訂單簿、DYDX 驗證收入和費用分配將會是 v?4 所帶來的重要更新。

最后，我會標注一些在上文中提到項目的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，以供參考