隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，DeFi 越來(lái)越具有與傳統(tǒng)金融業(yè)逐鹿的競(jìng)爭(zhēng)力。在借貸協(xié)議和去中心化交易所 (DEX) 的推動(dòng)下，DeFi 中的 TVL（總價(jià)值鎖定）價(jià)值 821.8億美元（截至 2021 年 9 月下旬）。大量資本流入，提供了新的金融工具，創(chuàng)造了新的融資機(jī)會(huì)。

借貸領(lǐng)域?qū)?DeFi 來(lái)說(shuō)具有非常巨大的潛力（價(jià)值 402.8 億美元），例如Aave、Maker DAO和Compound Finance等貸款協(xié)議。BlockFi和Nexo等金融科技公司也可提供相關(guān)服務(wù)。其中一些協(xié)議提供有競(jìng)爭(zhēng)力的借貸利率，可以將加密貨幣轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定幣。用戶還可以將錢存入計(jì)息賬戶以用于借貸。

DeFi 貸款的主要特點(diǎn)之一是，與傳統(tǒng)債權(quán)人相比，它的門檻不高。傳統(tǒng)借錢的信貸提供者可以為個(gè)人和企業(yè)提供資金，但有很多要求。貸方最重要的要求之一是用戶必須具有良好的信用評(píng)分（美國(guó)的 FICO 評(píng)分為 640 或更高）。您的信用評(píng)分越高，可用于借貸的資金就越多。DeFi 沒有嚴(yán)格要求向用戶提交或收集個(gè)人身份信息 (PII)。用戶可以通過使用加密貨幣作為抵押品來(lái)快速借錢。

傳統(tǒng)借貸
在向借款人放貸時(shí)，銀行和其他債權(quán)人根據(jù)他們的信用分析收取通常的利率。借款人可以使用某種形式的抵押品來(lái)獲得貸款。抵押品可以是該人的汽車或房屋，這本身就是對(duì)其個(gè)人資產(chǎn)的估值。如果沒有抵押品或無(wú)擔(dān)保貸款，借款人通常會(huì)獲得更高的利率，并且可以借入的資金有限。然后將所欠的債務(wù)與利息相加，并根據(jù)條款進(jìn)行復(fù)利。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，對(duì)于簡(jiǎn)單的 30,000 的無(wú)抵押貸款，我們假設(shè)要支付的利息是本金的 36%，則到期總需還：30,000 + 0.36*30,000 = 40,800，利息 = 10,800

若貸方接受分期付款，可以每月、每季度、每半年或取決于雙方商定的貸款條款。借款人的信用評(píng)分越高，還款額越低。

如果借款人以 36% 的利息（意味著低信用評(píng)分）獲得批準(zhǔn)，他們借入的 30,000 可以按月分期付款，每月 1,374.11，期限為 36 個(gè)月（3 年）。債權(quán)人會(huì)為那些擁有優(yōu)秀信用評(píng)分（800+ 及更高）的人提供更優(yōu)惠的利率。對(duì)于相同的借款金額，信用評(píng)分良好的借款人可以以 10% 的月利率支付，即每月 968.02 美元。

（這只是一個(gè)理論上的例子，但基于貸方如何為借款提供資金。它需要貸方的批準(zhǔn)，貸方使用基于財(cái)務(wù)規(guī)則和條例的標(biāo)準(zhǔn)。）

DeFi 借貸
以 Maker DAO 為示例，借款人需要提供的只是他們的數(shù)字資產(chǎn)作為抵押品。不涉及 KYC（了解您的客戶）或第三方批準(zhǔn)。一旦提供了抵押品，用戶就可以使用所謂的 CDP（抵押債務(wù)頭寸）借入抵押品。債務(wù)支付是 CDP 比率的金額值，可以高達(dá) 150%（例如，價(jià)值 30,000 美元的ETH 可借得為 20,000 美元）。超額抵押是為了確保借款人償還貸款而設(shè)計(jì)的。

在 Defi 借貸中，存入的抵押品并不決定用戶可以借得的金額。這取決于用戶想要借入抵押品的 LTV（貸款價(jià)值比）比率。在 Maker DAO 中，這是由 CDP 決定的。數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值越高，價(jià)值下跌的風(fēng)險(xiǎn)就越大。借款人必須確保他們能夠償還貸款或增加他們的抵押品價(jià)值，以抵消協(xié)議的清算。

借貸協(xié)議將以穩(wěn)定幣代幣的形式發(fā)放你可以借入的金額。在 Maker DAO 中，將以 DAI 穩(wěn)定幣的形式出現(xiàn)。你只需償還可以根據(jù)比率釋放的 DAI 數(shù)量（與以美元計(jì)價(jià)的法定貨幣 1:1 掛鉤）。也沒有實(shí)際期限，因?yàn)榻杩钊丝梢噪S時(shí)還款以收回抵押品。

在此示例中，假設(shè)用戶想從 Maker DAO 借入 30,000 美元。借款人必須以 150% 的 CDP 比率提供抵押品。

即 30,000 * 1.5 = 45,000

存入 CDP 的抵押品必須價(jià)值 45,000 美元?？梢允?ETH 的形式，這是用于生成 DAI 的最常見的抵押品形式。然后將其鎖定在 MakerDAO 網(wǎng)絡(luò)上的 CDP 智能合約中。

對(duì)于 45,000 美元，30,000 美元以 DAI 發(fā)行。借款人對(duì)償還貸款的期望是基于誠(chéng)信，但請(qǐng)記住，貸款協(xié)議鎖定了抵押品。

在償還貸款時(shí)，Maker 會(huì)收取所謂的穩(wěn)定費(fèi)。如果費(fèi)用是 6%，那么：

所欠利息 = 30,000 * 0.06 = 1,800

如果借款人無(wú)法償還貸款或決定違約，他們的抵押品將被清算。在某些 DeFi 協(xié)議中，如果 LTV 比率超過某個(gè)閾值，則可以清算抵押品。如果存入的抵押品的價(jià)值根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值下跌，就會(huì)發(fā)生這種情況。

對(duì)比分析
從這兩個(gè)例子中，我們假設(shè)借款人在借款 30,000 美元時(shí)沒有良好的信用評(píng)分。比較差異，你為從 DeFi 借貸協(xié)議借入的相同金額支付的利息更少。您必須向銀行支付 10,800 的利息，而只需向“Maker Dao”支付 1,800 。利息差是 DeFi 貸款節(jié)省的金額，即 9,000.00 美元。

從銀行借款的人將比從“Maker Dao”借款的人多欠 9,000 美元。

比率 = 1/6

你向“Maker”支付的每一美元都相當(dāng)于你向銀行支付 6 美元。銀行將從利息支付中獲得 10,800 美元，而“Maker”從應(yīng)計(jì)利息中獲得 1,800 美元。根據(jù)計(jì)算，銀行顯然會(huì)花費(fèi)更多資金。

這只是一個(gè)例子，而不是實(shí)際的比較。當(dāng)你放入加密貨幣與你將抵押品放入銀行并不完全等同。但這確實(shí)突出了去中心化貸款比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)節(jié)省更多。

如果我們從表面上看，傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的貸方（包括銀行）似乎真的會(huì)花費(fèi)更多利息。他們這樣做實(shí)際上是有原因的。像銀行這樣的貸方因其組織而收取更多的錢。從貸款收入中獲得的利潤(rùn)將支付給董事會(huì)成員和股票持有人。私營(yíng)部門的大型金融機(jī)構(gòu)具有盈利動(dòng)機(jī)，這就是利息較高的原因。

DeFi 是一種去中心化金融協(xié)議。它不是擁有董事會(huì)成員和股東的實(shí)際實(shí)體或機(jī)構(gòu)。相反，您作為代幣持有者（例如 Maker DAO 的 MKR 代幣）。它是一個(gè)促進(jìn)貸款等交易的平臺(tái)。代幣持有者是一個(gè)去中心化的社區(qū)，可以從償還貸款時(shí)收取的費(fèi)用中受益。通過將 DAI 交換為 MKR，任何人都可以成為平臺(tái)上的代幣持有者。作為 MKR 持有者，用戶就像董事會(huì)成員，因?yàn)榇鷰攀谟杷麄兺镀睓?quán)來(lái)決定協(xié)議的發(fā)展和政策。

持有 MKR 是一種激勵(lì)形式。雖然銀行有一小部分人組成執(zhí)行委員會(huì)來(lái)制定政策，但 MKR 持有者是一個(gè)參與數(shù)字治理的大型社區(qū)。因此，DeFi 協(xié)議基于一種去中心化的數(shù)字民主形式，其中有一個(gè)更大的群體根據(jù)多數(shù)人對(duì)政策進(jìn)行投票，而銀行更像是一個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)，由組織高層的少數(shù)人做出決策.

如果借款人在從傳統(tǒng)貸方獲得貸款方面遇到困難，DeFi 是一種選擇。在 DeFi 中，不需要任何文件或提出問題。不過，它確實(shí)需要抵押品，以便從 DeFi 協(xié)議中獲得貸款。借款人需要擁有 ETH 或比特幣 (BTC) 等數(shù)字資產(chǎn)才能鎖定具有 LTV 比率的智能合約。否則，借款人可以選擇使用傳統(tǒng)貸方的無(wú)抵押貸款支付更高的利息。

熱點(diǎn)：BTC ETH 代幣 加密貨幣 數(shù)字資產(chǎn) 智能合約 比特幣 比特幣