原文來源：Native

加密貨幣交易平臺(tái)在區(qū)塊鏈技術(shù)的采用中起到了關(guān)鍵作用，但該行業(yè)已經(jīng)變得過于依賴它們。如今，加密行業(yè)仍然以交易平臺(tái)和交易者為中心，而不是區(qū)塊鏈項(xiàng)目和開發(fā)者。在應(yīng)用層構(gòu)建項(xiàng)目的開發(fā)者面臨太多阻力。

在主要的中心化交易平臺(tái)（CEX）上架 Token 需要一筆六位數(shù)的費(fèi)用，此外每個(gè)月還需要向做市商支付確保流動(dòng)性的額外費(fèi)用。2018 年，Business Insider 的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，加密貨幣交易平臺(tái)收取 5 萬至 100 萬美元的費(fèi)用來上架 IC0。

即使支付了這些費(fèi)用，交易平臺(tái)還會(huì)從所有交易中賺取手續(xù)費(fèi)，這使得加密項(xiàng)目的價(jià)值流失，難以以可持續(xù)的方式吸引流動(dòng)性。

除了高昂的 Token 上架費(fèi)用，DApp 構(gòu)建者還需要遵守交易平臺(tái)的政策和費(fèi)用，從而失去對(duì) Token 流動(dòng)性和價(jià)值的控制。此外，在中心化交易平臺(tái)上市也可能導(dǎo)致交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)（不掌握密鑰，就不是你的 Token）。

重新控制原生 Token

吸引流動(dòng)性的一種替代方法是轉(zhuǎn)向去中心化交易平臺(tái)（DEX），由于沒有中介，DEX 的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)較低，費(fèi)用也較低。這種解決方案可使應(yīng)用構(gòu)建者更好地控制 Token 的流動(dòng)性，減少對(duì)中心化交易平臺(tái)的依賴，并提高安全性。此外，使用 DEX 而不是 CEX 可以讓區(qū)塊鏈應(yīng)用程序從 DEX 的功能中受益，包括非托管交易、降低安全風(fēng)險(xiǎn)和無需進(jìn)行 KYC 義務(wù)。

盡管 DEX 有很多好處，但它們也存在一些缺點(diǎn)。例如，它們受到其網(wǎng)絡(luò)交易容量的限制。隨著交易量的增加，執(zhí)行交易的費(fèi)用也在增加，這已經(jīng)成為 DEX 的一個(gè)主要問題。許多 DEX 都托管在以太坊上，并使用自動(dòng)化做市商（AMM）來管理交易。此外，DEX 在資本效率和流動(dòng)性水平方面還不足以與 CEX 競(jìng)爭(zhēng)。最后，DEX 的優(yōu)先任務(wù)是為其流動(dòng)性提供商和 Token 持有者創(chuàng)造收入，而不是為使用它們的項(xiàng)目創(chuàng)造收入。

雖然使用 DEX 可以實(shí)現(xiàn)自我保管和無需許可的結(jié)算，但它們還不夠高效。DEX 仍然缺乏對(duì)鏈下定價(jià)模型的支持，無法基于市場(chǎng)中的總體流動(dòng)性（包括鏈上和鏈下）進(jìn)行定價(jià)，只能做到對(duì)給定 AMM 智能合約中的流動(dòng)性進(jìn)行定價(jià)。

用戶體驗(yàn)中也存在一個(gè)痛點(diǎn)。訪問第三方 DEX 會(huì)迫使用戶在進(jìn)行交易時(shí)離開他們喜歡的應(yīng)用程序。

DEX 的 Shopify

解決方案可能是使 DEX 與 CEX 一樣高效，并讓每個(gè)項(xiàng)目擁有自己的 DEX。但如何做到這一點(diǎn)呢？好消息是，有一些專門的項(xiàng)目提供這樣的 DEX-as-a-feature 解決方案，其中之一就是 Native 。該項(xiàng)目使開發(fā)者能夠輕松部署交易平臺(tái)，直接集成到他們的 DApps 中，賺取自己的兌換費(fèi)用并訪問整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的流動(dòng)性。

Native 是一個(gè) DEX 基礎(chǔ)設(shè)施層，或者更簡(jiǎn)單地說是一個(gè)工具包，供任何其他項(xiàng)目成為自己的 DEX，剔除中間商并降低成本，就像 Shopify 允許創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)建自己的電子商務(wù)網(wǎng)站一樣。

Native 與專業(yè)流動(dòng)性提供商和做市商的專有集成占據(jù)了加密日交易量的 30% 以上，使團(tuán)隊(duì)相對(duì)于獨(dú)立的 DEX 具有顯著優(yōu)勢(shì)。最好的是，它完全免費(fèi)使用：項(xiàng)目設(shè)定自己的兌換費(fèi)用，這些費(fèi)用歸 Token 發(fā)行者所有。

Native 背后的技術(shù)與 CEX 級(jí)別的效率相匹配，且完全模塊化，這意味著團(tuán)隊(duì)可以使用他們想要的任何流動(dòng)性來源、定價(jià)模型和交易對(duì)來創(chuàng)建他們想要的任何類型的交易平臺(tái)。項(xiàng)目可以直接與專業(yè)流動(dòng)性提供商和市場(chǎng)做市商以無需許可的方式進(jìn)行鏈上合作，并獲得自己的流動(dòng)性。

流動(dòng)性為王

流動(dòng)性可以來自以下三個(gè)來源：項(xiàng)目本身、社區(qū)或外部流動(dòng)性來源，如自動(dòng)市場(chǎng)做市商（AMM）、聚合器和專業(yè)流動(dòng)性提供商。由于其使用鏈下定價(jià)和鏈上 RFQ（報(bào)價(jià)請(qǐng)求）的方法，Native 可以利用廣泛的流動(dòng)性資源，這使得任何項(xiàng)目都可以使用做市商和專業(yè)流動(dòng)性提供者來獲得鏈上流動(dòng)性。

通過為 DEX 提供去中心化的基礎(chǔ)設(shè)施層，Native 在解決區(qū)塊鏈項(xiàng)目面臨的流動(dòng)性和控制問題方面邁出了一大步。憑借其創(chuàng)新方法和關(guān)注賦權(quán)加密創(chuàng)業(yè)者的重點(diǎn)，Native 正在幫助區(qū)塊鏈項(xiàng)目從增加收入和更深層次的流動(dòng)性中受益。同時(shí)，DApp 用戶可以直接在應(yīng)用程序中兌換原生 Token，享受更簡(jiǎn)單、更順滑的體驗(yàn)。

在 Native 種子輪投資 200 萬美元的 Nomad Capital 的 Ricky Li 表示：「Native 讓每個(gè)人都能擁有自己的 DEX，并控制流動(dòng)性和費(fèi)用。它的愿景是，任何建設(shè)者或用戶都不應(yīng)該被 CEX 和像 Uniswap 或 Curve 這樣的中心化 DEX 挾持以獲得流動(dòng)性。這與我們的信念非常契合，即目前缺少一種金融基礎(chǔ)設(shè)施層，使我們能夠擴(kuò)大規(guī)模并吸引下一批用戶。我們需要更多像 Native 這樣的 DeFi 中間件基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目?！?/p>

為了演示如何使用這項(xiàng)技術(shù)，Native 發(fā)布了 5minuteDEX，這是一個(gè)具有深度流動(dòng)性的全功能 DEX，覆蓋所有頂級(jí)交易對(duì)。

Native 于今年 3 月推出了私人測(cè)試版，并于 4 月以無需許可的方式向任何人開放了平臺(tái)。

通過提供 DEX 層，Native 使團(tuán)隊(duì)能夠創(chuàng)建自己的 DEX，降低成本并重新獲得對(duì)其原生 Token 的掌控。得益于這種方法，Native 已經(jīng)與許多區(qū)塊鏈項(xiàng)目達(dá)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，包括 Ankr、NodeReal、Metaverse.ai、Augmentlabs.io、CyberConnect、QuestN、LightNet 和 Byte.City。

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