小編：記得

來源：JonasZhao

原文標題：關(guān)于2023年加密貨幣一級市場的投資理論

這個主題將專注于加密貨幣市場主要部門的宏觀結(jié)構(gòu)分析。目的在于抽象化每個獨立部門的核心框架，將我們從混亂的市場概念中解放出來。最后，提出我們的核心投資理論，跟蹤市場趨勢。

除了王者Ehtereum外，L1/L2可以根據(jù)功能和操作語言的角度分為4類：Ethereum殺手、Ethereum分叉、第0層和第2層。

他們每個人都對以太坊已經(jīng)或曾經(jīng)擁有的問題提出了具體的解決方案：高GAS，低TPS，沒有主權(quán)，等等。它們在各自的生態(tài)系統(tǒng)中都有了一些令人興奮的新改進。

L1自成立以來一直肩負著兩項歷史使命：不斷擴大規(guī)模以接納新用戶，并不斷完善以滿足高級用戶的需求。在Moudulized區(qū)塊鏈和以太坊殺手的支持下，這兩個方向都取得了巨大的進步。

L1/L2仍然是擁有最大電動汽車的投資領(lǐng)域之一。我們對未來5-10年的模塊化和高性能鏈的發(fā)展極為樂觀。

DeFi的基本結(jié)構(gòu)也越來越完善。DeFi的未來還將基于以吸血鬼攻擊為代表的多鏈擴展，以產(chǎn)生新用戶，以及一種微妙的流動性挖掘模式來留住粘性用戶。

在此，我們可以提取一個簡化的“加密貨幣增長理論”：加密世界的MC可以通過將資產(chǎn)類別和杠桿相乘，然后推動通脹速度來計算。DeFi帝國興衰的神秘之處在于這三個參數(shù)。

我們對DeFi項目的

在過去的一年里，我們已經(jīng)看到了游戲行業(yè)明顯的兩極分化?，F(xiàn)在，游戲工作室必須在可玩性和金融化之間做出選擇。目前，不太可能看到一個游戲同時實現(xiàn)這兩個目標。

毫無疑問，游戲在促進L1的繁榮方面發(fā)揮了不可或缺的作用。從加密VC的角度來看，我們期待著在代幣模型和商業(yè)模式上有更多的本地調(diào)用。

NFT的核心結(jié)構(gòu)與DeFi非常相似，兩者都是來自核心資產(chǎn)的交易相關(guān)需求。雖然，資產(chǎn)類型有很大不同，但NFT高度集中于有價值的PFP，目前NFT的基礎(chǔ)設(shè)施幾乎只為它們服務(wù)。

從NFT標準的建議和演變中，我們可以清楚地捕捉到一個趨勢，NFT也在向兩個方向發(fā)展：交易和實用。從EIP批準的比例來看，金融類NFT比實用類NFT更受社區(qū)的青睞。

我們認為，目前市場上關(guān)于NFT流動性的解決方案過于草率。在解決供應方短缺問題之前，任何說“NFT缺乏流動性”的人都只是在用手上的錘子找釘子。

人們對web3的定義持有不同的看法。從我們的角度來看，所有利用可組合數(shù)據(jù)提供服務(wù)的企業(yè)都可以被劃分到這個領(lǐng)域，而這些服務(wù)在以前是不被提及的。

我們已經(jīng)受夠了web2的山寨版。web3的精神不是去中心化web2中的所有內(nèi)容，而是為用戶提供有用的產(chǎn)品，同時給予他們訪問數(shù)據(jù)的權(quán)利，并以零成本在服務(wù)提供商之間跳轉(zhuǎn)。

最后，讓我們從更宏觀的角度來討論Web3美林投資時鐘(Merrill Lynch Investment Clock)。我們完全可以在四個象限中找到一些有代表性的行業(yè)，還有一個隱藏的坐標，對理解web3的投資周期也至關(guān)重要：文化。

投資理論的形成和投資目標的選擇是相輔相成的。同樣，協(xié)議的定義和應用程序之間的轉(zhuǎn)換也是可以追蹤的，而我們正在尋找的機會就在這種轉(zhuǎn)換的中間。

@Cipholio正在尋找：

1、協(xié)議需要技術(shù)上的突破，來滿足實蓬勃發(fā)展的應用的實際需求；

2、擁有特定于協(xié)議的業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的應用在通用協(xié)議的之上。

來源：今日頭條

作者：MarsBit

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