李瑜菲：四大交易策略小白秒變大神（九）

利潤(rùn)回撤出局法，即當(dāng)利潤(rùn)從最高點(diǎn)回落到一定比例時(shí)出局結(jié)算。雖然這個(gè)方法有些笨拙，但卻是一個(gè)可操作性強(qiáng)的出局方法，因?yàn)樗軌蚪o出具體的出局點(diǎn)。現(xiàn)在我們來看具體用法。利潤(rùn)回撤是最大利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的回撤幅度。同時(shí)，利潤(rùn)回撤法與以下出局法一起使用效果更明顯。

危險(xiǎn)信號(hào)出局法，這在Jesse Livermore的《大作手操盤術(shù)》中被強(qiáng)調(diào)。即商品價(jià)格在某一天出現(xiàn)相反方向的大幅波動(dòng)，尤其是尾盤。如果交易者經(jīng)常注意到這樣的危險(xiǎn)信號(hào)，并且能夠及時(shí)躲開，長(zhǎng)遠(yuǎn)看將獲得不小的收益。因?yàn)橐坏┪ｋU(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)，說明市場(chǎng)可能正在發(fā)生質(zhì)的改變，不僅僅是小幅調(diào)整。此時(shí)，我們應(yīng)該采取行動(dòng)，先退出再說，這是明智的行動(dòng)，因?yàn)槟惚荛_了危險(xiǎn)。如果危險(xiǎn)過去了，你可以隨時(shí)再進(jìn)場(chǎng)。

危險(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，至少應(yīng)該減半出場(chǎng)或全部出場(chǎng)了結(jié)。

趨勢(shì)出局法。當(dāng)目前的趨勢(shì)減弱、調(diào)整甚至反轉(zhuǎn)時(shí)，可以進(jìn)行平倉(cāng)出局操作。

趨勢(shì)減弱，即原先的上升趨勢(shì)仍然明顯，但隨著價(jià)格上漲，價(jià)格出現(xiàn)下滑甚至走平。這意味著上升趨勢(shì)線向下偏移。雖然此時(shí)利潤(rùn)沒有明顯回撤，但出于技術(shù)原因，可以考慮進(jìn)行減倉(cāng)操作。減倉(cāng)幅度一般在50%左右，即減半倉(cāng)。因?yàn)榇藭r(shí)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

趨勢(shì)調(diào)整或反轉(zhuǎn)。原先的短期上升趨勢(shì)結(jié)束，進(jìn)入短期下跌趨勢(shì)，但下跌幅度緩慢且不大。此時(shí)我們同樣可以先減半倉(cāng)，然后根據(jù)利潤(rùn)回撤法進(jìn)行出局操作。具體做法是根據(jù)最高價(jià)確定利潤(rùn)回撤的出局價(jià)格，然后根據(jù)趨勢(shì)調(diào)整法，先出局一半。接著，當(dāng)價(jià)格回到利潤(rùn)回撤出局價(jià)格時(shí)，出局剩下的持倉(cāng)，最終全部出局。趨勢(shì)反轉(zhuǎn)通常伴隨大幅波動(dòng)和連續(xù)下跌，此時(shí)如果價(jià)格未達(dá)到利潤(rùn)回撤點(diǎn)，同樣應(yīng)全部出局以有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

任何出局方法都不可能賣在最高點(diǎn)，甚至可能無法賣到行情一半的位置，然而這仍可被視為成功的操作。出場(chǎng)后面臨的難題是投資境界是長(zhǎng)期學(xué)習(xí)和踐行的自然結(jié)果，不是神奇宗教修行。不要過于簡(jiǎn)化復(fù)雜的事情，也不要過于復(fù)雜簡(jiǎn)單的事情。這既是投資智慧的體現(xiàn)，也是投資的終身自我修養(yǎng)。

文/李瑜菲

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