發(fā)行
發(fā)行是指向投資者發(fā)行證券或其他投資資產(chǎn)以籌集資金的過(guò)程。區(qū)塊鏈可以以代幣的形式創(chuàng)建現(xiàn)有傳統(tǒng)證券的數(shù)字表示和新的數(shù)字資產(chǎn)。
通過(guò)使用區(qū)塊鏈發(fā)行平臺(tái)，金融工具和證券的證券化將變得更加定制和簡(jiǎn)化。發(fā)行可以改善資產(chǎn)的整個(gè)生命周期，包括公司注冊(cè)或管理的各種資產(chǎn)。
傳統(tǒng)的證券支持資產(chǎn)數(shù)字化可以通過(guò)改進(jìn)附加的可編程功能來(lái)創(chuàng)建代表單個(gè)證券的代幣。
區(qū)塊鏈支持分散眾籌等新的商業(yè)模式，可以更有效地籌集資金，創(chuàng)造更好的股權(quán)和治理分配。區(qū)塊鏈在整個(gè)證券化生命周期中的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是提高了透明度和易于管理的上限表，在線表可以很容易地記錄單個(gè)分布式分類賬。
銷售和貿(mào)易
銷售和交易是投資銀行的主要職能之一。它指的是買(mǎi)賣(mài)證券和其他金融工具。區(qū)塊鏈?zhǔn)箶?shù)字證券通過(guò)雙邊談判、集中交易、分散交易、匹配算法和拍賣(mài)等機(jī)制無(wú)縫上市。
區(qū)塊鏈帶來(lái)了各種新的可能性，包括新的和定制的數(shù)字工具，以滿足投資者的需求。這些新資產(chǎn)是通過(guò)數(shù)字證券發(fā)行的即時(shí)和定制性質(zhì)實(shí)現(xiàn)的。它們可以編程，無(wú)縫執(zhí)行不同類型的業(yè)務(wù)功能。例如，數(shù)字和自動(dòng)發(fā)票或其他短期義務(wù)可以通過(guò)使用區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)、數(shù)字代幣或資產(chǎn)來(lái)啟用。
抵押品管理
當(dāng)前的抵押品管理流程緩慢且效率低下，因?yàn)槭謩?dòng)對(duì)賬和實(shí)物交割證券對(duì)市場(chǎng)狀況的反應(yīng)能力有限。信息也非常孤立，因此很難獲得跨倉(cāng)庫(kù)、跨實(shí)體抵押品持有的統(tǒng)一圖片。這種孤立的結(jié)構(gòu)進(jìn)一步限制了實(shí)體優(yōu)化抵押存款或跨實(shí)體和地域的凈余額的能力。
區(qū)塊鏈通過(guò)將抵押品數(shù)字化為單一優(yōu)化的注冊(cè)表，實(shí)現(xiàn)更有效的抵押品管理。此外，智能合同可以自動(dòng)發(fā)出額外的存款通知，并調(diào)用每個(gè)雙邊或中介關(guān)系的預(yù)定規(guī)則，以實(shí)現(xiàn)抵押品管理的準(zhǔn)確性。
抵押代幣或資產(chǎn)的創(chuàng)建和數(shù)字化促進(jìn)了新的市場(chǎng)和可能性。例如，區(qū)塊鏈上的數(shù)字抵押品可以用于實(shí)時(shí)重新部署和結(jié)算，以消除估值和呼叫之間的延遲。
交流
交易所通常負(fù)責(zé)市場(chǎng)服務(wù)（股票、固定收益、衍生品等交易管理）、企業(yè)服務(wù)等無(wú)數(shù)任務(wù)（IPO、場(chǎng)外交易升級(jí)、投資者關(guān)系)和許可(數(shù)據(jù)或指數(shù)許可)。
區(qū)塊鏈可以改善交易所在許多功能上的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。降低交易成本和更快的結(jié)算和清算可以降低間接成本，改進(jìn)現(xiàn)有流程。區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)支持的共享分布式賬本可以增強(qiáng)KYC和AML合規(guī)，并提供交易匹配或確認(rèn)。
通過(guò)數(shù)據(jù)驗(yàn)證和訪問(wèn)權(quán)限，區(qū)塊鏈的透明賬簿可以協(xié)助交易，并在最佳情況下為交易活動(dòng)提供更強(qiáng)大的警告系統(tǒng)。
資產(chǎn)數(shù)字化允許新的金融產(chǎn)品和衍生工具提高資產(chǎn)服務(wù)能力（地理圍欄、白名單、時(shí)間鎖定等）。此外，區(qū)塊鏈與新數(shù)字資產(chǎn)和證券的結(jié)合為新的一級(jí)或二級(jí)市場(chǎng)開(kāi)辟了提高部分資產(chǎn)流動(dòng)性的潛力。
清算與結(jié)算
清算是更新賬戶、組織資金和證券轉(zhuǎn)移的過(guò)程。結(jié)算是資產(chǎn)和金融工具的實(shí)際交換。智能合約可以編程，通過(guò)鏈下現(xiàn)金支付、加密貨幣或穩(wěn)定貨幣匹配轉(zhuǎn)賬。

考慮到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和流動(dòng)性需求，可以匹配各種模型，包括原子結(jié)算、延期結(jié)算和延期凈結(jié)算。
交易后服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施
交易完成后，交易后服務(wù)開(kāi)始發(fā)揮作用。然而，由于交易的即時(shí)性、價(jià)格和市場(chǎng)的波動(dòng)，今天的交易后結(jié)算過(guò)程面臨著風(fēng)險(xiǎn)。
處理全球交易后每年產(chǎn)生的成本$17B到$24B，包括參考數(shù)據(jù)、對(duì)賬、交易費(fèi)用管理、客戶生命周期管理、公司行為、稅務(wù)和監(jiān)管報(bào)告。區(qū)塊鏈自動(dòng)化簡(jiǎn)化了這些流程，提高了安全性和效率，降低了成本和結(jié)算時(shí)間。
資產(chǎn)服務(wù)
資產(chǎn)服務(wù)是指投資銀行和其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)貨幣和證券的管理，需要一套獨(dú)特的服務(wù)。
區(qū)塊鏈支持優(yōu)惠券、股息、權(quán)利行使、到期日和定價(jià)、簡(jiǎn)化服務(wù)和管理流程等數(shù)字安全生命周期事件的自動(dòng)化。
共同基金管理
共同基金管理包括基金管理、實(shí)體登記、交易管理和報(bào)告。
目前，基金管理依賴于基金數(shù)據(jù)的人工處理和其他容易出錯(cuò)的管理任務(wù)。區(qū)塊鏈通過(guò)幾乎實(shí)時(shí)的自動(dòng)化和保護(hù)關(guān)鍵利益相關(guān)者之間的基金參考數(shù)據(jù)來(lái)加強(qiáng)基金管理過(guò)程。這大大提高了基金數(shù)據(jù)和任何其他信息的透明度和安全性。
實(shí)體注冊(cè)成本高，需要密集KYC/AML合規(guī)程序。區(qū)塊鏈本質(zhì)上為實(shí)體提供了統(tǒng)一的公共分類賬，可以自動(dòng)存儲(chǔ)、驗(yàn)證、維護(hù)和分發(fā)記錄。此外，還可以簡(jiǎn)化更多的基金運(yùn)營(yíng)流程，如基金單位所有權(quán)登記、投資者和基金現(xiàn)金余額、現(xiàn)金分配等。
數(shù)字資產(chǎn)和證券支持的新市場(chǎng)為基金創(chuàng)造新產(chǎn)品和數(shù)字金融工具提供了機(jī)會(huì)。
基金合規(guī)信息可根據(jù)需要與監(jiān)管機(jī)構(gòu)或其他網(wǎng)絡(luò)參與者共享。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和審計(jì)師將能夠驗(yàn)證所有現(xiàn)有信息，并信任現(xiàn)有基金數(shù)據(jù)和信息的有效性。
托管
托管是指監(jiān)督或持有證券以妥善保管，以盡量減少被盜或丟失的風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的先進(jìn)安全屬性，包括分散的結(jié)構(gòu)和加密的安全代碼，以確保資產(chǎn)的極端安全。
轉(zhuǎn)讓
轉(zhuǎn)讓代理人負(fù)責(zé)維護(hù)發(fā)行人注冊(cè)股東的所有權(quán)記錄，包括聯(lián)系信息。轉(zhuǎn)讓代理人管理發(fā)行人股份的轉(zhuǎn)讓、發(fā)行和注銷，并定期協(xié)助注冊(cè)股東。
在智能合同和數(shù)字化的支持下，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)可以維護(hù)資產(chǎn)來(lái)源鏈和編碼資產(chǎn)生命周期支付指令作為數(shù)字傳輸代理。這將允許投資者在沒(méi)有額外代理任務(wù)的情況下獲得報(bào)酬，并要求投資者簽署和審查材料。
更大的邏輯可以在數(shù)字轉(zhuǎn)移代理中實(shí)現(xiàn)，如記錄投資者發(fā)起的凈認(rèn)購(gòu)和清算/贖回。
此外，數(shù)字代理還使用智能合同來(lái)識(shí)別股票類別，并自動(dòng)分配收益，如股息。區(qū)塊鏈技術(shù)支持的數(shù)字傳輸代理可以編碼大量其他任務(wù)，以增強(qiáng)基金、投資者和其他重要利益相關(guān)者的資產(chǎn)服務(wù)。

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