以太坊為DeFi提供了基礎(chǔ)，它目前也是智能合約的一個(gè)全球標(biāo)準(zhǔn)，各種加密協(xié)議都在以此標(biāo)準(zhǔn)來(lái)構(gòu)建并運(yùn)行。那么，由于以太坊處于整個(gè)金融版圖的核心位置，因此這個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的增長(zhǎng)對(duì)它來(lái)說(shuō)將是非常有利的。

DeFi市場(chǎng)快速增長(zhǎng)

根據(jù)DeFiPulse的數(shù)據(jù)，DeFi市場(chǎng)鎖定的總價(jià)值略低于10億美元，不過(guò)據(jù)律動(dòng)BlockBeats報(bào)道，今年DeFi市場(chǎng)總市值曾至少2次突破了10億美元。自3.12的市場(chǎng)大跌導(dǎo)致TVL跌至5.5億美元，不過(guò)現(xiàn)在DeFi市場(chǎng)已恢復(fù)了77%。

在僅僅18個(gè)月的時(shí)間里，如果美元來(lái)計(jì)價(jià)加密抵押資產(chǎn)的話，DeFi的抵押資產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)了近300%。當(dāng)然，這個(gè)數(shù)字會(huì)隨著加密貨幣價(jià)格的漲落而變化，但它的增長(zhǎng)速度超過(guò)了同期加密市場(chǎng)總市值的110%。

就ETH而言，它是這個(gè)新的金融生態(tài)系統(tǒng)的支柱，據(jù)律動(dòng)統(tǒng)計(jì)，目前有250萬(wàn)枚ETH被鎖定，占整個(gè)供應(yīng)的2.25%。Maker毫無(wú)置疑是DeFi的主導(dǎo)力量（不過(guò)Compound最近勢(shì)頭更強(qiáng)），幾乎占據(jù)了近一半的DeFi市場(chǎng)份額，擁有約200萬(wàn)枚ETH鎖定在Maker之中。其他流行的平臺(tái)還包括Synthetix、目前正在分發(fā)代幣的Compound和Aave。而有趣的是，幾乎每周都會(huì)出現(xiàn)新的平臺(tái)。

DeFi在5月達(dá)到了幾個(gè)重要的里程碑。據(jù)律動(dòng)了解，新DeFi資產(chǎn)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了1000種，而DeFi的用戶基礎(chǔ)已經(jīng)達(dá)到了歷史最高的近20萬(wàn)。

DeFi項(xiàng)目Zerion的首席執(zhí)行官和創(chuàng)始人EvgenyYurtaev發(fā)布了一張圖表，顯示每月新增的DeFi資產(chǎn)正在呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，「DeFi資產(chǎn)供給的增加可以用BenThompson的聚合理論來(lái)解釋。就像互聯(lián)網(wǎng)對(duì)內(nèi)容的影響一樣，DeFi對(duì)金融的影響也是如此。DeFi是新的金融科技。」

DuneAnalytics的另一張圖表顯示，自今年年初以來(lái)，DeFi用戶數(shù)量幾乎翻了一番，達(dá)到了近20萬(wàn)。

比IC0更強(qiáng)大的影響力

持有相同觀點(diǎn)的人不止一位，律動(dòng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司Placeholder合伙人ChrisBurniske也認(rèn)為DeFi對(duì)以太坊對(duì)影響將超過(guò)2017年和2018年IC0對(duì)以太坊的影響:「IC0的繁榮削弱了以太坊提供金融服務(wù)的能力:早期資本形成。DeFi的靈活性將激發(fā)以太坊的能力，以執(zhí)行*所有*金融服務(wù)?！?p>IC0發(fā)行為加密項(xiàng)目提供了一種通過(guò)代幣銷售在以太坊上籌集資金的方式。盡管與傳統(tǒng)投資相比，這個(gè)泡沫相對(duì)較小，但它將以太坊的價(jià)格推高至天價(jià)，在2018年1月達(dá)到1400美元。

不幸的是，大多數(shù)發(fā)行代幣的項(xiàng)目其實(shí)最后都沒(méi)有什么「產(chǎn)品」。此外，還有大量的「炒作」，這解釋了在2017年第4季度至2018年第一季度的6個(gè)月期間，幾乎每個(gè)山寨代幣都遭受了大跳水的情況。到2018年年中，失敗的加密項(xiàng)目開(kāi)始拋售他們所獲得的以太坊資金，導(dǎo)致那年價(jià)格暴跌94%。

快進(jìn)到2020年，鏈上活動(dòng)越來(lái)越多，尤其是對(duì)以太坊而言。與此同時(shí)，DeFi自然地實(shí)現(xiàn)了令人印象深刻的增長(zhǎng)，沒(méi)有出現(xiàn)前幾年出現(xiàn)的狂熱或購(gòu)買狂潮。

交易商兼分析師指出，這種增長(zhǎng)將繼續(xù)，很可能超過(guò)2017年。

與2017年相比，ETH2.0和DeFi的持續(xù)增長(zhǎng)可能會(huì)在未來(lái)兩年的3個(gè)月內(nèi)帶來(lái)更高的資本流動(dòng)。IC0的繁榮將被另一個(gè)入口所取代。不過(guò)與2017年的風(fēng)格相比，加密技術(shù)本身仍然是不受關(guān)注的。每個(gè)周期都將強(qiáng)化之前的敘述手法，同時(shí)引入新的敘述方式，進(jìn)一步推動(dòng)用戶、供應(yīng)商、開(kāi)發(fā)者和投資者的轉(zhuǎn)變。

DeFi專家RyanSeanAdams在他最新一期的《無(wú)銀行通訊》(Banklessnewsletter)中將DeFi和股市進(jìn)行了比較。他說(shuō)，股票市場(chǎng)假裝是資本資產(chǎn)，實(shí)則已經(jīng)成為富人的儲(chǔ)蓄賬戶。股市是基于美聯(lián)儲(chǔ)目前的行動(dòng)，以及它持續(xù)通過(guò)印更多鈔票人為膨脹的努力。

Adams繼續(xù)補(bǔ)充說(shuō)，DeFi在2017年就已經(jīng)出現(xiàn)，但它當(dāng)時(shí)被稱為IC0s來(lái)而已，如上所述。自從那些瘋狂投機(jī)的日子過(guò)去之后，DeFi已經(jīng)在幾個(gè)方面成熟起來(lái)。DeFi現(xiàn)在是一個(gè)完整的金融生態(tài)系統(tǒng)，而不是一個(gè)投機(jī)者的賭場(chǎng)。它可以執(zhí)行多種操作，包括支付、借貸、借款、儲(chǔ)蓄、交易、投資、盈利、管理、對(duì)沖和保證金交易。

經(jīng)濟(jì)帶寬正在擴(kuò)大，穩(wěn)定幣的價(jià)值都超過(guò)70億美元，ERC-20代幣價(jià)值的一半建立在以太坊之上。隨著操作規(guī)模的擴(kuò)大，實(shí)時(shí)交易現(xiàn)在能夠?qū)崿F(xiàn)每秒數(shù)千個(gè)交易。股票產(chǎn)生的現(xiàn)金流在法律體系中結(jié)算，而加密貨幣這些非固定資產(chǎn)的現(xiàn)金流在鏈上結(jié)算。現(xiàn)在，我們正在通過(guò)開(kāi)放新的增長(zhǎng)和治理機(jī)制，向DeFi資產(chǎn)注入火箭燃料。

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