金融行動(dòng)特別工作組 (FATF) 的虛擬資產(chǎn)指南更新列出了一套全面的指導(dǎo)方針，以規(guī)范快速發(fā)展的加密貨幣領(lǐng)域。隨著這一更新的發(fā)布，未來幾年數(shù)字資產(chǎn)公司可能會在全球范圍內(nèi)的反洗錢和打擊資助恐怖主義 (AML/CFT) 法規(guī)方面更加明確。
DeFi 通常不是去中心化的
FATF提醒監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不要盲目接受將各種平臺稱為“去中心化”的加密行業(yè)營銷。在功能上，這些平臺通常有一個(gè)自然人控制或影響他們的活動(dòng)。“控制或影響”一詞是關(guān)鍵，它提供了一個(gè)框架來分析誰應(yīng)該是有義務(wù)遵守 AML/CFT 法規(guī)的實(shí)體。在FATF看來，幾乎所有的DeFi平臺仍然是虛擬資產(chǎn)服務(wù)商(VASP)。FATF為將DeFi平臺置于監(jiān)管之下提供了廣泛的指導(dǎo)，其中一個(gè)建議是，如果DeFi平臺確實(shí)沒有實(shí)體運(yùn)營，司法管轄區(qū)可以下令設(shè)立VASP作為其義務(wù)實(shí)體。
新 DeFi 平臺的興起可能會在 2022 年放緩。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和區(qū)塊鏈企業(yè)家之間可能會就誰“控制或影響”各種 DeFi 協(xié)議展開有爭議的法律斗爭。DeFi 平臺的許多組織者將開始加快努力，以實(shí)現(xiàn)真正的去中心化，例如試圖解除特定個(gè)人與平臺之間可能存在的鏈上和鏈下聯(lián)系。與其他受監(jiān)管的 VASP 一樣，在不遵循 AML/CFT 要求的情況下運(yùn)營的 DeFi 平臺將越來越多地被這些 VASP 視為風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)。DeFi 活動(dòng)不會消失，但可能會減少，就像幾年前一度繁榮的首次公開募股(ICO)階段一樣。
在推出前將密切監(jiān)管穩(wěn)定幣項(xiàng)目
FATF認(rèn)為，有一個(gè)主要因素決定了穩(wěn)定幣的風(fēng)險(xiǎn)：市場廣泛采用的潛力。FATF 強(qiáng)調(diào)，司法管轄區(qū)必須在穩(wěn)定幣項(xiàng)目啟動(dòng)之前對其進(jìn)行監(jiān)督，并確保這些項(xiàng)目在規(guī)劃階段就采取了 AML/CFT 緩解措施。
推出真正“全球性”的全球穩(wěn)定幣在未來一年可能會變得更加困難。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會更加緊迫地監(jiān)督穩(wěn)定幣發(fā)行人，并建立專門針對這類加密資產(chǎn)的規(guī)則和程序。雖然FATF的重點(diǎn)是反洗錢/反洗錢和制裁監(jiān)管，但其他類型的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)似乎可能會更有膽量在各自的監(jiān)管領(lǐng)域（例如證券監(jiān)管、消費(fèi)者保護(hù)等）行使對穩(wěn)定幣的權(quán)威。美國政府當(dāng)然與FATF對穩(wěn)定幣的看法一致，拜登政府上周呼吁美國國會立法，加強(qiáng)對穩(wěn)定幣發(fā)行人的監(jiān)管。
你無法阻止非托管的錢包
但是，VASP可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候限制用戶與它們的互動(dòng)。
FATF不建議完全禁止這類錢包，因?yàn)榭刂瀑Y金的私鑰由用戶而非交易所或其他中心化實(shí)體持有。相反，它推動(dòng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取基于風(fēng)險(xiǎn)的方法。
該指南承認(rèn)，非托管錢包缺乏VASP監(jiān)管，因此沒有義務(wù)實(shí)體作為中介帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。盡管如此，F(xiàn)ATF解釋說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要研究其管轄范圍內(nèi)非托管錢包的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和程度，并相應(yīng)地管理這些風(fēng)險(xiǎn)。該指南建議，一種合適的基于風(fēng)險(xiǎn)的方法可能是讓VASP限制甚至禁止其用戶使用非托管錢包進(jìn)行交易。但同樣，政策應(yīng)該取決于風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境，VASP應(yīng)該使用區(qū)塊鏈分析軟件等技術(shù)工具來應(yīng)對大部分風(fēng)險(xiǎn)。沒有一刀切的方法來處理非托管錢包。

長期以來，非托管錢包一直面臨著VASP的審查，而且審查可能會加強(qiáng)，特別是在VASP制定正式的基于風(fēng)險(xiǎn)的限制之前，比如用戶和非托管錢包之間的交易或數(shù)量限制。FATF指示研究和了解非托管錢包的風(fēng)險(xiǎn)，這對區(qū)塊鏈分析公司來說可能是一個(gè)福音。它還可能鼓勵(lì)區(qū)塊鏈隱私倡導(dǎo)者加倍支持軟件匿名化。受監(jiān)管的加密領(lǐng)域可能會增長，但非托管生態(tài)系統(tǒng)仍將是一個(gè)具有重大發(fā)展和創(chuàng)新的利基領(lǐng)域。
VASP 需要開始遵守旅行規(guī)則
FATF 明確表示，VASP 必須遵守旅行規(guī)則，即使加密行業(yè)沒有達(dá)成一致的合規(guī)解決方案，VASP也必須盡其所能記錄規(guī)則要求的有關(guān)發(fā)送者和接收者的數(shù)據(jù)，并將其傳遞給下一家機(jī)構(gòu)。
此外，F(xiàn)ATF承認(rèn)數(shù)據(jù)處理和隱私的重要性，并強(qiáng)調(diào)指出，在與交易對手VASP共享與旅行規(guī)則相關(guān)的數(shù)據(jù)之前，VASP必須對他們進(jìn)行盡職調(diào)查。
這應(yīng)該會加速該行業(yè)在遵守旅行規(guī)則方面的試驗(yàn)。至少，一些VASP可能不會等待全行業(yè)的解決方案，可能會嘗試創(chuàng)建自己的渠道和機(jī)制來遵守，即使這總體上可能是一種低效的方法。但是，如果業(yè)界對實(shí)施旅行規(guī)則的必要性存有任何懷疑，那么就沒有什么可以討論的余地了。
未解決的問題
此次更新指南中遺漏了兩件很重要的事情。
其一，該指南明確與中央銀行數(shù)字貨幣（CBDC）無關(guān)。這是有充分理由的。CBDC 可能會作為法定貨幣受到監(jiān)管，將它們納入未經(jīng)許可的虛擬資產(chǎn)的指導(dǎo)可能會使問題復(fù)雜化。此外，只有少數(shù) CBDC 真正啟動(dòng)了。對FATF來說，現(xiàn)在談CBDC還為時(shí)過早。但是，隨著 CBDC 試點(diǎn)的進(jìn)展，它們將值得 FATF 給予更多關(guān)注。
指南中遺漏的另一件事是，商家廣泛采用虛擬資產(chǎn)作為商品和服務(wù)付款的可能性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。FATF明確表示，接受加密貨幣的商家不是VASP，但代表商家處理加密支付的公司是 VASP。與CBDC一樣，現(xiàn)在為不涉及中間支付處理器的商家加密支付制定AML/CFT和制裁指南可能還為時(shí)過早。但如果商家加密支付規(guī)模擴(kuò)大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將不得不關(guān)注這一點(diǎn)，特別是在大量商家使用非托管錢包的情況下。

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