時(shí)間：2023-05-30|瀏覽：225
作者：Catarina Urgueira，編譯：LlamaC
DeFi 經(jīng)歷了多起數(shù)十億美元損失的安全事件，導(dǎo)致人們對(duì)其核心價(jià)值主張漸漸失去信心。但是減輕 DeFi 風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)解決方案，對(duì)于確保DeFi 可以被廣泛的采用至關(guān)重要。
本保險(xiǎn)系列深入研究了以下協(xié)議：
Nexus Mutual、Unslashed、InsurAce、Risk Harbor、Ease.org、Sherlock、Tidal Finance、InsureDAO、Neptune Mutual、Bridge Mutual、Cozy Finance、Bright Union 和 Solace
雖然 DEX 和借貸占 DeFi 鎖定價(jià)值的大部分，但保險(xiǎn)只占總價(jià)值的不到 1%。然而，隨著 TVL 的增長(zhǎng)，智能合約漏洞或其他攻擊媒介的潛在危機(jī)也會(huì)相應(yīng)增加。保險(xiǎn)解決方案類似于傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的安全網(wǎng)，繁榮的解決方案會(huì)促使投資者、個(gè)體用戶和機(jī)構(gòu)放心地參與鏈上市場(chǎng)。
行業(yè)先驅(qū) Nexus Mutual 自推出以來(lái)一直主導(dǎo)著保險(xiǎn)市場(chǎng)，占 TVL 的 78% 以上，但在 DeFi 整體 TVL 中僅占0.15%。剩下的保險(xiǎn)市場(chǎng)是分散的，Nexus 之后的三個(gè)協(xié)議約占 TVL 的 14%。
盡管全球的傳統(tǒng)保險(xiǎn)市場(chǎng)非常龐大，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年也將出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，但 DeFi 保險(xiǎn)行業(yè)已成為區(qū)塊鏈行業(yè)中一個(gè)微小但非常有前途的分支。隨著 DeFi 保險(xiǎn)行業(yè)的成熟和升級(jí)，我們可以期待更多的創(chuàng)新，新協(xié)議不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有協(xié)議不斷完善其產(chǎn)品以滿足 DeFi 用戶的需求。
DeFi 保險(xiǎn)不是從中心化機(jī)構(gòu)獲得保險(xiǎn)，而是允許個(gè)人和企業(yè)通過(guò)去中心化的流動(dòng)性池來(lái)確保他們的資本免受風(fēng)險(xiǎn)。作為交換，保險(xiǎn)提供者從支付的保費(fèi)百分比產(chǎn)生的鎖定資本中賺取利息，從而在保費(fèi)和協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)之間建立關(guān)聯(lián)。
覆蓋提供者將他們的資金投資比協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)更高回報(bào)的資金池。這意味著個(gè)人根據(jù)他們對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的估計(jì)來(lái)交易事件結(jié)果。如果保險(xiǎn)公司承保的協(xié)議遭受負(fù)面事件，例如黑客攻擊，則涵蓋該協(xié)議的資金池中的資金，會(huì)補(bǔ)償購(gòu)買針對(duì)該特定事件的保險(xiǎn)用戶。
在多個(gè)參與者之間集中資源和分散風(fēng)險(xiǎn)是處理具有重大財(cái)務(wù)影響的異常或極端事件的有效策略。一個(gè)共同的資金池可以用更少的資金覆蓋許多倍的風(fēng)險(xiǎn)，為處理大規(guī)模問(wèn)題提供了一個(gè)集體機(jī)制。
參數(shù)保險(xiǎn)在 DeFi 中的流行是由于其自動(dòng)化和透明的機(jī)制。具有預(yù)設(shè)參數(shù)和來(lái)自預(yù)言機(jī)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)的智能合約，可以根據(jù)這些參數(shù)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)理賠。這種自動(dòng)化加快了索賠流程，提高了效率，并降低了人為偏見或錯(cuò)誤的可能性。
任何人都可以參與的能力、鏈上操作的透明度、通常被強(qiáng)調(diào)為去中心化保險(xiǎn)系統(tǒng)的主要優(yōu)勢(shì)。隨著 DeFi 的持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)保護(hù)用戶資金的解決方案的需求變得越來(lái)越重要。
去中心化保險(xiǎn)的概念可以追溯到區(qū)塊鏈技術(shù)的早期。第一個(gè)去中心化的保險(xiǎn)平臺(tái) Etherisc 于 2017 年在以太坊上推出，提供了一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，用戶可以在沒(méi)有傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的情況下，買賣航班延誤和颶風(fēng)損失等通用保單。
隨著 Nexus Mutual 的推出，DeFi 保險(xiǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)出現(xiàn)在 2019 年，這是第一個(gè)專門為 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建的保險(xiǎn)協(xié)議。它在全權(quán)委托的結(jié)構(gòu)下運(yùn)作，這意味著董事會(huì)（所有通過(guò) KYC 驗(yàn)證的 Nexus Mutual 成員）可決定所有索賠付款。Nexus Mutual 最近發(fā)布的 V2 版本促進(jìn)了鏈上風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的創(chuàng)建，允許其他公司建立和共享加密原生和現(xiàn)實(shí)世界的風(fēng)險(xiǎn)，例如責(zé)任、災(zāi)難、財(cái)產(chǎn)和網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)。建立在這個(gè)版本之上的協(xié)議可以在不需要用戶完成 KYC 要求的情況下提供他們的服務(wù)，這增加了平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的可訪問(wèn)性。
在 Nexus Mutual 之后，許多協(xié)議相繼推出，來(lái)應(yīng)對(duì)該領(lǐng)域仍然存在的挑戰(zhàn)。
2020 年 11 月，InsurAce 推出，提供零保費(fèi)定價(jià)（超低保費(fèi)）、無(wú) KYC 要求和基于投資組合的多鏈解決方案。
Unslashed 隨后于 2021 年 1 月推出，提供各種風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，并允許任何人成為資本提供者，并從保費(fèi)保單、金融產(chǎn)生的利息和 USF 資本采礦計(jì)劃中獲得回報(bào)，增加保險(xiǎn)的可用資本。
同月推出的 Bridge Mutual 提供無(wú)需許可的保險(xiǎn)池創(chuàng)建、基于投資組合的保險(xiǎn)范圍，以及使用穩(wěn)定幣承保保單以換取誘人收益的能力。2021 年 12 月，它發(fā)布了具有資本效率改進(jìn)的 V2、允許用戶同時(shí)為多個(gè)項(xiàng)目承保保險(xiǎn)的杠桿投資組合，以及允許項(xiàng)目和個(gè)人向 Project X Coverage Pool 貢獻(xiàn) X 代幣的功能 Shield Mining，以便增加池的 APY 并吸引更多的流動(dòng)性。它還引入了資本池，這是 Bridge Mutual 的投資部門，將未使用的資本投資到第三方 Defi 協(xié)議中，并為金庫(kù)和代幣持有者創(chuàng)造收入。
Armor 于 2021 年 1 月下旬推出，使用了沒(méi)有 KYC 要求的 Nexus Mutual 模型，但后來(lái)引入了 Uninsurance 模型，并于 2022 年 5 月更名為 Ease.org。在 RCA（互惠覆蓋資產(chǎn)）中，覆蓋資產(chǎn)同時(shí)承保其他生態(tài)系統(tǒng)中的資產(chǎn)，這允許從 DeFi 收益策略中部署的資本中收集承銷資本。如果發(fā)生黑客攻擊，Ease 會(huì)從所有金庫(kù)中清算一定比例的資金以補(bǔ)償投資者。Ease 的價(jià)值主張基于這樣的假設(shè)，即平均而言，黑客攻擊造成的損失遠(yuǎn)低于支付的保費(fèi)。
Tidal Finance 于 2021 年 7 月在 Polygon 上推出，具有靈活的每周訂閱系統(tǒng)。自 2023 年 3 月以來(lái)，新的升級(jí)版本 V2 已經(jīng)在測(cè)試網(wǎng)上，它將允許用戶有效地設(shè)置自己的定制保險(xiǎn)池和保單。
Risk Harbor 于 2021 年 5 月推出，是第一個(gè)去中心化參數(shù)保險(xiǎn)協(xié)議，可提供針對(duì)智能合約風(fēng)險(xiǎn)、黑客和攻擊的保護(hù)。它通過(guò)將信用代幣的可贖回性與發(fā)行協(xié)議進(jìn)行比較，提供自動(dòng)化、算法、透明和公正的索賠評(píng)估。例如，在 UST depeg 事件的覆蓋保護(hù)的情況下，當(dāng) Chainlink 上的 UST 價(jià)格跌破 0.95 美元時(shí)，Risk Harbor 會(huì)進(jìn)行補(bǔ)償，使持有者能夠自動(dòng)將其打包的 aUST 換成 USDC。Risk Harbor 正在開發(fā)兩個(gè)即將推出的版本，即 V2.5 和 V3，其中 V2.5 充當(dāng) V3 的墊腳石。V2.5的改進(jìn)包括 ERC20 持倉(cāng)代替 ERC721、自動(dòng)ERC20 質(zhì)押和回售保護(hù)能力，而 V3 包括跨鏈充值和購(gòu)買，允許一個(gè)包含所有 EVM 及其他 EVM 農(nóng)場(chǎng)的保險(xiǎn)庫(kù)，創(chuàng)建一個(gè)不相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)庫(kù)。然而，值得注意的是，Risk Harbor 主要關(guān)注 Terra 生態(tài)系統(tǒng)，自 2021 年底以來(lái)，它已將大部分 TVL 集中在該生態(tài)系統(tǒng)上。該團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)是擴(kuò)展并將重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到 Cosmos 和以太坊生態(tài)系統(tǒng)。
2021 年 9 月，Bright Union 作為 DeFi 保險(xiǎn)聚合器推出，而 Sherlock 于同月推出，采用獨(dú)特的審計(jì)方法。Sherlock 成立了一家由區(qū)塊鏈安全工程師組成的審計(jì)公司來(lái)審查智能合約，然后將其作為審計(jì)過(guò)程的一部分來(lái)防止黑客攻擊。這種直接向協(xié)議提供代碼審計(jì)和覆蓋的想法消除了用戶管理自己覆蓋的需要。因此，保險(xiǎn)協(xié)議也效仿并開始通過(guò)與外部審計(jì)公司合作推出他們自己的 Audit Cover 產(chǎn)品來(lái)提供類似的服務(wù)，該產(chǎn)品為其合作伙伴審計(jì)的協(xié)議提供保護(hù)以抵御智能合約風(fēng)險(xiǎn)。
Solace 于 2021 年 10 月推出，重點(diǎn)是易用性和提供投資組合覆蓋范圍，可隨著頭寸變化動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)率，防止多付和復(fù)雜的保單管理。它基于協(xié)議擁有的流動(dòng)性模型來(lái)獲得自己的承銷資本，并消除代幣持有者的承銷風(fēng)險(xiǎn)。Solace 將債券計(jì)劃的資產(chǎn)放入承保池中，以出售保單并使用該池來(lái)支付索賠。但是，Solace 團(tuán)隊(duì)已暫時(shí)停止運(yùn)營(yíng)以開發(fā)新版本的協(xié)議。他們發(fā)現(xiàn)了保險(xiǎn)模型中的兩個(gè)缺陷，他們認(rèn)為這兩個(gè)缺陷違背了 DeFi 的本質(zhì)：索賠過(guò)程中需要人工輸入，以及需要概率承保來(lái)產(chǎn)生回報(bào)。他們的目標(biāo)是在新版本中解決這些問(wèn)題。
InsureDAO 于 2022 年 2 月推出，作為一個(gè)開放給所有人使用的協(xié)議，類似于 Bridge Mutual，該團(tuán)隊(duì)目前正在努力修改協(xié)議，以改變模型以更貼近當(dāng)前市場(chǎng)。
Neptune Mutual 于 2022 年 11 月推出，旨在為用戶提供有保障的支出。在 Neptune 中，規(guī)則沒(méi)有在智能合約上定義，這阻礙了索賠過(guò)程的自動(dòng)化并依賴于報(bào)告者，這需要基于信任的假設(shè)。然而，這種限制為 Neptune 提供了一個(gè)優(yōu)勢(shì)，因?yàn)樗试S他們提供不依賴于鏈上數(shù)據(jù)的保險(xiǎn)，例如保管保險(xiǎn)。
Cozy Finance提供參數(shù)保險(xiǎn)，最近暫停了所有 V1 市場(chǎng)以推出 V2，這是基于其他協(xié)議在價(jià)格、支出和風(fēng)險(xiǎn)管理方面受到限制性設(shè)計(jì)的想法。這個(gè)新版本允許任何人創(chuàng)建一個(gè)具有自動(dòng)支付和程序化定價(jià)的新市場(chǎng)。
去中心化保險(xiǎn)作為一種以透明和去中心化的方式，被市場(chǎng)寄托于可減輕風(fēng)險(xiǎn)且有前途的解決方案已經(jīng)取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。Nexus Mutual 作為該領(lǐng)域的先行者，在 TVL 方面仍處于領(lǐng)先地位。然而，隨著該行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者將是能夠提供可擴(kuò)展承保且無(wú)需分散流動(dòng)性、透明和去中心化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、準(zhǔn)確定價(jià)和持續(xù)支付有效索賠的協(xié)議。
有了更多的承銷資本，協(xié)議可能會(huì)提供更多的覆蓋范圍，從而使其對(duì)用戶更具吸引力。然而，承銷資本的來(lái)源可能會(huì)影響協(xié)議的長(zhǎng)期可持續(xù)性和有效性。例如，許多協(xié)議正在將它們的資金池分散到多個(gè)鏈上，這分散了流動(dòng)性，并可能影響它們大規(guī)模提高資本效率的潛力。
下表根據(jù)承保資金來(lái)源比較了幾種保險(xiǎn)協(xié)議。
在本節(jié)中，我們將探討不同保險(xiǎn)公司提供的各種保險(xiǎn)類型。
協(xié)議覆蓋保護(hù)客戶免受使用 DeFi 協(xié)議時(shí)可能發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失。不同的供應(yīng)商提供不同級(jí)別的覆蓋范圍，旨在防止協(xié)議中固有的某些風(fēng)險(xiǎn)。智能合約漏洞利用/錯(cuò)誤、Oracle 故障或操縱、經(jīng)濟(jì)設(shè)計(jì)缺陷和治理攻擊都是威脅。重要的是要注意，Protocol Cover 通常不會(huì)防范前端、Discord 或 Twitter 攻擊以及地毯等風(fēng)險(xiǎn)。
托管保護(hù)措施可防止數(shù)字資產(chǎn)存儲(chǔ)在第三方托管賬戶（例如中心化交易所）中時(shí)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)損失。其主要目的是在兩種主要情況下提供保護(hù)。第一種情況發(fā)生在托管人意外地長(zhǎng)時(shí)間暫停提款，從而導(dǎo)致消費(fèi)者無(wú)法使用他們的資金。第二種情況發(fā)生在托管人的資產(chǎn)被竊取時(shí)。
Depeg cover 可以防止 depeging 事件發(fā)生，這種情況發(fā)生在資產(chǎn)失去與目標(biāo)貨幣的掛鉤時(shí)。這種形式的保險(xiǎn)廣泛用于保護(hù)穩(wěn)定幣和其他掛鉤資產(chǎn)，例如 stETH?？紤]擁有穩(wěn)定幣的用戶，該穩(wěn)定幣旨在與美元保持 1:1 掛鉤。如果穩(wěn)定幣的價(jià)值大幅下跌并且用戶無(wú)法將其兌換成預(yù)期的美元數(shù)額，則會(huì)遭受財(cái)務(wù)損失。Depeg 保險(xiǎn)可以通過(guò)補(bǔ)償用戶因 depeging 事件造成的部分或全部損失來(lái)幫助減輕這種損失。
在提交索賠之前必須滿足特定條件，并且這些標(biāo)準(zhǔn)因提供者而異。這些通常包括價(jià)格下降百分比和持續(xù)時(shí)間等元素。在建立脫掛保障索賠時(shí)，資產(chǎn)在給定時(shí)間段內(nèi)的時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格 (TWAP) 通常用于確定脫掛事件的發(fā)生。TWAP 計(jì)算特定時(shí)間范圍內(nèi)資產(chǎn)的平均價(jià)格，同時(shí)考慮該窗口期間資產(chǎn)的交易量，以評(píng)估是否發(fā)生了脫鉤事件。
許多協(xié)議，包括 InsurAce、Unslashed 和 Risk Harbor，在活動(dòng)期間提供了 UST Depeg 的保單。根據(jù)他們的 UST De-Peg Cover Wording，InsurAce 于 2022 年 5 月 13 日正式激活，當(dāng)時(shí) UST 的 10 天 TWAP 跌破 0.88 美元。值得注意的是，他們成功支付了 1150 萬(wàn)美元的索賠。Unslashed 在 UST 的 14 天 TWAP 低于 0.87 美元后允許索賠，他們分批支付了超過(guò) 1000 ETH。當(dāng) Chainlink 上的 UST 價(jià)格低于 0.95 美元時(shí)，作為參數(shù)保險(xiǎn)解決方案的 Risk Harbor 促進(jìn)了報(bào)銷，允許持有人立即將他們打包的 aUST 換成 USDC。
Yield Token Cover 可防止因產(chǎn)生收益的 LP 代幣貨幣價(jià)值與其實(shí)際價(jià)值之間的差異而造成的財(cái)務(wù)損失。要獲得索賠資格，depeg 百分比（如 Depeg 覆蓋率）必須超過(guò)代幣價(jià)值的指定閾值。
審計(jì)覆蓋是協(xié)議可以直接獲取的一種保護(hù)，以降低審計(jì)期間漏洞的風(fēng)險(xiǎn)。它在短時(shí)間內(nèi)審計(jì)后增加了一層額外的安全性。
Sherlock 開創(chuàng)了這一概念，并在審計(jì)后為智能合約漏洞提供高達(dá) 500 萬(wàn)美元的保險(xiǎn)。只要代碼庫(kù)沒(méi)有進(jìn)一步的變化，這個(gè)覆蓋率可以在審計(jì)完成后隨時(shí)激活。另一方面，InsurAce 已與審計(jì)公司合作提供具有三個(gè)月承保期限的類似產(chǎn)品。
削減保障為參與權(quán)益證明 (PoS) 鏈的專業(yè)驗(yàn)證者提供財(cái)務(wù)保護(hù)，他們可能因削減事件而面臨損失。當(dāng)驗(yàn)證者違反共識(shí)機(jī)制的規(guī)則時(shí)，就會(huì)發(fā)生削減事件，導(dǎo)致懲罰，其中他們抵押資產(chǎn)的一部分被削減或減少。
2022 年，為節(jié)點(diǎn)管理和質(zhì)押提供區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的知名提供商 Blockdaemon 與知名保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人和風(fēng)險(xiǎn)顧問(wèn) Marsh 合作，推出一項(xiàng)保險(xiǎn)政策，以保護(hù)其客戶免受大幅削減事件的影響。該程序試圖在大幅削減處罰的情況下為驗(yàn)證者提供額外的安全性。同年，去中心化保險(xiǎn)提供商 Nexus Mutual 開發(fā)了去中心化解決方案來(lái)保護(hù)信標(biāo)鏈上的驗(yàn)證者，為尋求削減保險(xiǎn)的驗(yàn)證者提供了額外的選擇。
橋梁使不同網(wǎng)絡(luò)之間的資金轉(zhuǎn)移成為可能，但它們也帶來(lái)了智能合約漏洞、黑客攻擊以及實(shí)施或設(shè)計(jì)缺陷等風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致不準(zhǔn)確的資金轉(zhuǎn)賬或滑點(diǎn)計(jì)算。
一些中心化的橋梁容易受到可以操縱流動(dòng)資金池的不良行為者的攻擊。無(wú)論資金是集中存儲(chǔ)還是分散存儲(chǔ)，存儲(chǔ)點(diǎn)都會(huì)成為不良行為者的目標(biāo)。2022 年，黑客僅從橋梁中竊取了超過(guò)18 億美元。Bridge Cover 的創(chuàng)建是為了通過(guò)保護(hù)消費(fèi)者在跨橋轉(zhuǎn)移資金時(shí)免受經(jīng)濟(jì)損失來(lái)減輕這些風(fēng)險(xiǎn)。
InsurAce 通過(guò)與LI.FI Bridge Aggregator 合作推出新產(chǎn)品引入了這一概念，該產(chǎn)品的累計(jì)承保金額已超過(guò) 100 萬(wàn)美元。Risk Harbor 還與 Socket 合作開發(fā)橋梁保護(hù)系統(tǒng)，該系統(tǒng)仍處于 Beta 測(cè)試階段。
保險(xiǎn)提供商可以通過(guò)將部分風(fēng)險(xiǎn)敞口轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)提供商來(lái)保留其承保資本。這降低了供應(yīng)商的整體風(fēng)險(xiǎn)，并允許他們繼續(xù)提供各種風(fēng)險(xiǎn)的承保范圍，而不會(huì)面臨過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。
Nexus Mutual 是提供超額保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司之一，它為 Sherlock的審計(jì)協(xié)議提供保險(xiǎn)，并保護(hù) Sherlock 提供的 25% 的基礎(chǔ)保險(xiǎn)。
隨著去中心化保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，各種保險(xiǎn)協(xié)議不斷涌現(xiàn)，提供不同類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品。已準(zhǔn)備好詳細(xì)列出現(xiàn)有保險(xiǎn)協(xié)議提供的不同承保類型的比較表，以幫助讀者了解可用的承保范圍。
隨著 DeFi 的持續(xù)增長(zhǎng)，它變得更容易受到安全攻擊。為了保護(hù)用戶免受此類風(fēng)險(xiǎn)，需要出現(xiàn)可行的保險(xiǎn)協(xié)議。然而，DeFi 保險(xiǎn)行業(yè)在提供多樣化的保險(xiǎn)范圍和積累足夠的承保資金方面面臨諸多挑戰(zhàn)。將資金池拆分到多條鏈上的協(xié)議會(huì)分散流動(dòng)性，并受到其大規(guī)模資本效率能力的影響，而充分的風(fēng)險(xiǎn)管理仍然是一個(gè)有待改進(jìn)的問(wèn)題。
在當(dāng)前環(huán)境下，保險(xiǎn)池內(nèi)承保資本的可用性限制了承保范圍。協(xié)議一直在探索產(chǎn)生額外收益并吸引更多流動(dòng)性提供者擴(kuò)大覆蓋范圍的策略，例如將一定比例的資金池回報(bào)存入 AAVE 或 Compound 等平臺(tái)。然而，這些方法引入了額外的風(fēng)險(xiǎn)，包括第三方智能合約漏洞和市場(chǎng)波動(dòng)，迫使收益產(chǎn)生和風(fēng)險(xiǎn)管理之間進(jìn)行權(quán)衡。
為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，老牌企業(yè)正在優(yōu)先考慮協(xié)議升級(jí)，以提高資本效率、覆蓋容量和用戶體驗(yàn)。正在開發(fā)定制的保險(xiǎn)和市場(chǎng)，以滿足 DeFi 用戶的特定保險(xiǎn)需求。
參數(shù)覆蓋為某些風(fēng)險(xiǎn)提供了可行的解決方案，但它可能并不適合所有覆蓋類型。依賴預(yù)言機(jī)獲取數(shù)據(jù)會(huì)使系統(tǒng)面臨預(yù)言機(jī)故障或妥協(xié)，并且當(dāng)生息代幣由于協(xié)議升級(jí)而變得不可轉(zhuǎn)讓時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)限制。通過(guò)智能合約實(shí)施覆蓋規(guī)則帶來(lái)了挑戰(zhàn)，因?yàn)樗枰阪溕洗鎯?chǔ)所有相關(guān)信息并限制可以充分覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，但它也提供了自動(dòng)化索賠評(píng)估的能力。
此外，再保險(xiǎn)作為傳統(tǒng)保險(xiǎn)的重要組成部分，在 DeFi 保險(xiǎn)市場(chǎng)上仍然缺失。保險(xiǎn)公司將其風(fēng)險(xiǎn)組合的一部分轉(zhuǎn)移給第三方以減少必須支付因保險(xiǎn)索賠而產(chǎn)生的重大義務(wù)的可能性的做法稱為再保險(xiǎn)。通過(guò)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方專業(yè)投資者，再保險(xiǎn)方法可以提高承保能力、資本效率和彈性。探索再保險(xiǎn)可以幫助減輕像 UST depeg 這樣的災(zāi)難性事件的財(cái)務(wù)影響。
在下一篇文章中，我們將深入研究 DeFi 保險(xiǎn)定價(jià)模型，探索協(xié)議采用的不同方法。
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