9月24日，央行數(shù)字研究所狄剛在區(qū)塊鏈與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展論壇上表示，數(shù)字貨幣研究所近年來(lái)專(zhuān)注于區(qū)塊鏈的具體實(shí)踐。

例如，在數(shù)字人民幣發(fā)行層基于區(qū)塊鏈構(gòu)建統(tǒng)一分布式賬簿，提高對(duì)賬效率，積極探索區(qū)塊鏈在數(shù)字人民幣系統(tǒng)中的應(yīng)用。

此外，在國(guó)際清算銀行創(chuàng)新中心的支持下，多邊央行啟動(dòng)了數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目。與此同時(shí)，在科技部的支持下，央行貿(mào)易金融區(qū)塊鏈平臺(tái)也專(zhuān)注于區(qū)塊鏈的應(yīng)用。

同日，中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春在第十屆中國(guó)支付清算論壇上也表示，數(shù)字人民幣是中國(guó)人民銀行為國(guó)內(nèi)零售支付市場(chǎng)提供的公共產(chǎn)品。其初衷是促進(jìn)金融包容性的發(fā)展。目前，支付包容性領(lǐng)域仍存在數(shù)字差距，數(shù)字人民幣試點(diǎn)過(guò)程也在不斷實(shí)施金融包容性。

可見(jiàn)，我國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣的部署正在逐步推進(jìn)。自2020年數(shù)字人民幣在國(guó)內(nèi)發(fā)達(dá)城市內(nèi)測(cè)以來(lái)，已發(fā)行數(shù)字人民幣紅包超過(guò)2億元，不僅僅是發(fā)紅包讓大家體驗(yàn)這么簡(jiǎn)單。京東和美團(tuán)，B車(chē)站、順豐等大廠以及開(kāi)頭提到的一些地區(qū)的地鐵都開(kāi)始試點(diǎn)，包括我們生活中衣食住行的方方面面。

可以說(shuō)，數(shù)字人民幣離我們?cè)絹?lái)越近，正在融入我們生活的各個(gè)方面。事實(shí)上，不僅是我國(guó)，世界各地都在部署央行的數(shù)字貨幣。那么，央行的數(shù)字貨幣是什么，我國(guó)的數(shù)字人民幣進(jìn)展如何呢？讓我們有一個(gè)詳細(xì)的了解。

央行數(shù)字貨幣是什么？
CBDC 是央行以數(shù)字形式直接發(fā)行的新貨幣形式，作為法定貨幣。目前的法定貨幣形式是現(xiàn)金、準(zhǔn)備金存款或余額結(jié)算。CBDC 與其他數(shù)字貨幣(包括加密貨幣和其他形式的央行貨幣)有兩個(gè)主要區(qū)別:

1、CBDC它是一個(gè)雙層結(jié)構(gòu)，可以選擇分散或分散。中間有央行、商業(yè)銀行、商戶(hù)和用戶(hù)。與普通互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)相比，整體隱私水平相對(duì)較高。

與目前的數(shù)字現(xiàn)金相反，CBDC 其操作結(jié)構(gòu)將不同于其他形式的央行貨幣。CBDC 其功能更強(qiáng)大，可編程，可產(chǎn)生利息，可實(shí)時(shí)清算，手續(xù)費(fèi)更便宜，開(kāi)放程度更廣。

當(dāng)真正設(shè)計(jì) CBDC 不同國(guó)家的央行有不同的進(jìn)展。不同的央行采用自己獨(dú)特的方法。但總的來(lái)說(shuō)，正在探索的問(wèn)題有三個(gè)，CBDC 是基于代幣還是基于賬戶(hù)，CBDC 是批量(只對(duì)銀行開(kāi)放)還是零售(對(duì)公眾開(kāi)放)，應(yīng)該基于分布式賬簿？

要實(shí)際落地 CBDC 事情變得復(fù)雜，有許多棘手的問(wèn)題需要考慮。

比如，一旦 CBDC 現(xiàn)金需要取消嗎？

CBDC 是否應(yīng)該計(jì)息？他們應(yīng)該像現(xiàn)金一樣有面值嗎？

還是與總價(jià)指數(shù)掛鉤？這對(duì)商業(yè)銀行有什么影響？如何處理匿名和隱私問(wèn)題？所有這些問(wèn)題都需要回答。

所有這些問(wèn)題都需要回答。

為什么要發(fā)行C？BDC？
在 2017 在2000年的內(nèi)部討論文件中，加拿大央行在一篇題為《央行數(shù)字貨幣：動(dòng)機(jī)與影響》的文章中發(fā)表 CBDC 六個(gè)原因：

確保央行向公眾提供足夠的現(xiàn)金，并維持其鑄幣稅收入

降低利率下限，支持非傳統(tǒng)貨幣政策

降低總體風(fēng)險(xiǎn)，提高財(cái)務(wù)穩(wěn)定性

提高支付的競(jìng)爭(zhēng)力

促進(jìn)金融包容性

抑制犯罪活動(dòng)

回顧我們之前對(duì)國(guó)際清算銀行的調(diào)查，支付安全和國(guó)內(nèi)效率是央行最重要的動(dòng)機(jī)。

根據(jù)央行等大型金融機(jī)構(gòu)發(fā)表的大量論文，轉(zhuǎn)型為無(wú)現(xiàn)金社會(huì)是發(fā)達(dá)國(guó)家的主要驅(qū)動(dòng)因素，金融包容性、降低成本、提高經(jīng)營(yíng)效率是發(fā)展中國(guó)家的主要?jiǎng)訖C(jī)。

縱觀其他報(bào)告和文獻(xiàn)，加密貨幣行業(yè)比特幣等創(chuàng)新帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，以及對(duì)領(lǐng)先一步的明確需求，都沒(méi)有列為發(fā)行 CBDC 的原因。

若央行開(kāi)始推出 CBDC，最終成功了，那么潛在的好處有很多。

從技術(shù)角度來(lái)看，CBDC 比現(xiàn)在的法定貨幣形式要好得多。它們可以更好地跟蹤，更方便地征稅，更好地傳遞貨幣政策，具有更好的財(cái)務(wù)包容性，可以降低生產(chǎn)物理貨幣的成本。最明顯的優(yōu)勢(shì)是支付更便宜、更快，無(wú)論是國(guó)內(nèi)支付還是跨境支付。

但除設(shè)計(jì)和實(shí)現(xiàn)問(wèn)題外，發(fā)行 CBDC 一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題是 CBDC 它可能會(huì)增加銀行運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，銀行只承諾銀行存款可以按需兌換 CBDC根據(jù)英國(guó)央行的文件，這種情況可能不會(huì)發(fā)生。

目前比較有名 CBDC 項(xiàng)目包括:烏拉圭E-peso(2018年該項(xiàng)目試驗(yàn)成功)，中國(guó) DCEP、泰國(guó)的“ Project Inthanon,”、瑞典的 E-krona (仍處于研究階段)……

值得注意的是，近年來(lái)我國(guó)的DCEP一直在有序進(jìn)行，并取得了較為領(lǐng)先的成果。

中國(guó)的DCEP是什么？
DCEP中國(guó)央行發(fā)行的數(shù)字貨幣可視為CBDC其定位是紙幣的替代品。

在定義上，DCEP它是一種具有價(jià)值特征的數(shù)字支付工具。價(jià)值特征是指無(wú)需賬戶(hù)即可實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，就像我們通常使用現(xiàn)金一樣。所以如果有人問(wèn)你DCEP你只需要告訴他:DCEP用于支付的數(shù)字現(xiàn)金。

用于支付的數(shù)字現(xiàn)金？不就像支付寶和微信支付嗎？事實(shí)上，它們之間仍然存在明顯的差異：

1、DCEP它是現(xiàn)金的替代品和法定貨幣，因此它具有無(wú)限的可償性，沒(méi)有人能拒絕接受。雖然微信和支付寶今天被廣泛使用，但它們不能在任何地方支付。

2、DCEP直接以央行貨幣結(jié)算，納入央行債務(wù)制度并受到保護(hù)；使用微信和支付寶支付時(shí)，商業(yè)銀行存款結(jié)算。如果有一天微信破產(chǎn)（雖然不太可能），你只能參與微信的破產(chǎn)清算，有重大損失的風(fēng)險(xiǎn)。

3、DCEP使用D可以實(shí)現(xiàn)雙離線(xiàn)支付CEP只要有電，支付就不需要網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于微信和支付寶來(lái)說(shuō)，更不用說(shuō)地震、臺(tái)風(fēng)等極端情況了，即使信號(hào)不好，也無(wú)法正常支付。

4、DCEP支付時(shí)不需要賬戶(hù)，可以在合法監(jiān)管的前提下滿(mǎn)足公眾對(duì)匿名支付的需求。支付寶和微信很難匿名支付，因?yàn)樾枰獙?shí)名認(rèn)證和相關(guān)銀行賬戶(hù)。

DCEP目前的發(fā)展如何？
自2014年數(shù)字貨幣研究啟動(dòng)以來(lái)，央行數(shù)字貨幣研究所于2016年成立，央行于2017年宣布在五年計(jì)劃中促進(jìn)區(qū)塊鏈發(fā)展，穆長(zhǎng)春于2019年8月公開(kāi)表示DCEP已呼之欲出，9月DCEP開(kāi)始閉環(huán)層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)試等工作基本完成。

央行發(fā)表了一篇關(guān)于盤(pán)點(diǎn)央行2019金融科技的文章，稱(chēng)央行堅(jiān)持雙層M在0替代、匿名的前提下，法定數(shù)字貨幣頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)合調(diào)整測(cè)試等工作基本完成。

進(jìn)入2020年，DCEP深圳、蘇州等地內(nèi)測(cè)的消息傳出……自啟動(dòng)研究以來(lái)，DCEP經(jīng)過(guò)8年的發(fā)展，過(guò)程并不高調(diào)，但也是一步一步。雖然每隔一段時(shí)間就會(huì)有新消息傳來(lái)，帶來(lái)一波熱度，但DCEP對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，仍然隱形在霧中，非常神秘。

前面提到DCEP更準(zhǔn)確地說(shuō)，是現(xiàn)金的替代品，DCEP在繼承現(xiàn)金屬性和價(jià)值的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)了便利性和合法性的平衡。

就便利性而言，DCEP降低了印刷、流通、儲(chǔ)存和攜帶現(xiàn)金的成本，具有電子支付的優(yōu)勢(shì)，也在一定程度上實(shí)現(xiàn)了匿名支付。

就合法性而言，DCEP與現(xiàn)金一樣，由于D的原因，我們必須面對(duì)假鈔（如私人發(fā)行）、洗錢(qián)、逃稅、恐怖主義融資等問(wèn)題CEP匿名支付的特點(diǎn)將更具挑戰(zhàn)性，以避免這些風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)這些問(wèn)題，一方面，政府將利用大數(shù)據(jù)技術(shù)加強(qiáng)對(duì)匿名支付的監(jiān)督和識(shí)別，并建立一些制度摩擦，以增加違法犯罪的難度和成本；另一方面，DCEP雙層系統(tǒng)本身更有利于實(shí)施高效準(zhǔn)確的監(jiān)管，真正實(shí)現(xiàn)匿名可控。

隨著DCEPD是加速著陸最關(guān)心的問(wèn)題CEP如何投放、獲取和使用。從目前已知的測(cè)試信息來(lái)看，整個(gè)過(guò)程與現(xiàn)金沒(méi)有太大區(qū)別，只是從實(shí)體紙幣到數(shù)字貨幣。

但在整體推廣中仍有許多問(wèn)題需要解決。例如，還需要明確的法律規(guī)定，推廣科高操作門(mén)檻，防止犯罪分子抓住機(jī)會(huì)制造麻煩，建立更合適的流通環(huán)境。…

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