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撰文：AppleDao
本文詳細(xì)介紹基于Layer 2以太坊擴(kuò)展方案：Arbitrum和Optimism的各自發(fā)展?jié)摿?/p>
本文僅供參考，不作為投資建議
? ? ? Arbitrum是由Offchain Labs公司開發(fā)的，旨在通過優(yōu)化以太坊智能合約的執(zhí)行效率，提高以太坊網(wǎng)絡(luò)的吞吐量和處理能力。Arbitrum的核心是Optimistic Rollup技術(shù)，可以將大量的交易打包在一個區(qū)塊中，并通過一種可靠的驗(yàn)證機(jī)制來確保交易的安全性。相比于以太坊主鏈，Arbitrum可以實(shí)現(xiàn)更高的交易吞吐量和更低的交易費(fèi)用。
? ? Optimism也是一種基于Layer 2技術(shù)的擴(kuò)展方案，與Arbitrum類似，也使用了Optimistic Rollup技術(shù)。Optimism的目標(biāo)是通過提高以太坊網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展性，解決網(wǎng)絡(luò)擁堵和高費(fèi)用的問題。與Arbitrum不同的是，Optimism提供了一種名為OVM（Optimistic Virtual Machine）的虛擬機(jī)，用于支持以太坊智能合約的執(zhí)行。
? ? ?總的來說，Arbitrum和Optimism都是基于Layer 2技術(shù)的以太坊擴(kuò)展方案，它們的目標(biāo)都是提高以太坊網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)展性和性能。但是，它們的具體實(shí)現(xiàn)方式和技術(shù)細(xì)節(jié)有所不同。
op與arb之間的區(qū)別
驗(yàn)證機(jī)制：Arbitrum使用了一種名為"Fraud Proof"的驗(yàn)證機(jī)制來確保交易的安全性。在這個驗(yàn)證機(jī)制中，一些特殊的用戶（稱為驗(yàn)證人）會對提交的交易進(jìn)行驗(yàn)證，并在需要時向以太坊主鏈提交證明，以保證交易的正確性。相比之下，Optimism使用了一種名為"Fraud Prover"的驗(yàn)證機(jī)制。在這個驗(yàn)證機(jī)制中，一些特殊的用戶（稱為驗(yàn)證人）會在提交的交易被打包到區(qū)塊之前，先驗(yàn)證其正確性，以避免在之后需要提交證明。
智能合約執(zhí)行：Arbitrum使用了一種名為"Arbitrum VM"的虛擬機(jī)來支持智能合約的執(zhí)行。這個虛擬機(jī)與以太坊主鏈的虛擬機(jī)（EVM）相似，但是具有一些特殊的優(yōu)化，可以實(shí)現(xiàn)更高的執(zhí)行效率。Optimism使用了一種名為"Optimistic Virtual Machine"（OVM）的虛擬機(jī)來支持智能合約的執(zhí)行。OVM與EVM兼容，但是可以通過一些優(yōu)化來實(shí)現(xiàn)更高的執(zhí)行效率。
治理模型：Arbitrum和Optimism的治理模型也有所不同。在Arbitrum中，所有的驗(yàn)證人都可以參與投票，決定哪些交易可以被打包到區(qū)塊中。在Optimism中，只有一部分特殊的用戶（稱為"sequencer"）可以打包交易到區(qū)塊中，并決定區(qū)塊的生成。 Arbitrum和Optimism都使用了欺詐式證明（Fraud Proof）機(jī)制來確保交易的安全性。 欺詐式證明是一種可驗(yàn)證的證據(jù)，用于證明在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生了欺詐行為。在使用欺詐式證明的機(jī)制中，如果一個用戶提交了一個不合法的交易或區(qū)塊，其他用戶可以使用欺詐式證明來證明這一不合法行為，并通過提交欺詐證明來獲得相應(yīng)的獎勵。
總結(jié)：在Arbitrum中，當(dāng)一個交易被提交到Arbitrum網(wǎng)絡(luò)時，它將被轉(zhuǎn)化為一種名為"ArbTransaction"的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并通過一個名為"Validator"的特殊合約進(jìn)行驗(yàn)證。如果交易合法，它將被打包到區(qū)塊中，并最終被提交到以太坊主鏈。如果交易不合法，其他用戶可以通過提交欺詐式證明來獲得相應(yīng)的獎勵。
在Optimism中，欺詐式證明的機(jī)制與Arbitrum類似，但具體實(shí)現(xiàn)略有不同。
? ? ?Optimism中的驗(yàn)證過程由驗(yàn)證人和"Sequencer"兩部分組成。當(dāng)一個交易被提交到Optimism網(wǎng)絡(luò)時，它首先需要被驗(yàn)證人驗(yàn)證。如果驗(yàn)證通過，交易將被打包到區(qū)塊中，并提交給Sequencer進(jìn)行最終的驗(yàn)證和確認(rèn)。如果交易不合法，其他用戶可以通過提交欺詐式證明來獲得相應(yīng)的獎勵。 欺詐式證明機(jī)制是一種安全性較高的機(jī)制，可以有效地防止惡意攻擊和欺詐行為。但是，它也會增加一些額外的復(fù)雜性和成本。
他們的共同之處是什么呢？
解決以太坊的可擴(kuò)展性問題：Arbitrum和Optimism都是為了解決以太坊的可擴(kuò)展性問題而設(shè)計(jì)的。由于以太坊本身的限制，導(dǎo)致其交易吞吐量有限，處理速度較慢，交易費(fèi)用較高。因此，這兩個項(xiàng)目旨在提供一種高效、可擴(kuò)展和安全的解決方案，以提高以太坊的交易處理速度和吞吐量。
使用以太坊為基礎(chǔ)：Arbitrum和Optimism都是建立在以太坊網(wǎng)絡(luò)之上的Layer 2方案，使用以太坊作為底層的區(qū)塊鏈技術(shù)，并兼容以太坊的智能合約語言和協(xié)議。這使得開發(fā)者可以使用已有的以太坊生態(tài)系統(tǒng)資源，更加方便地構(gòu)建和部署智能合約，同時還可以利用以太坊的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和社區(qū)支持。
使用Rollup技術(shù)：Arbitrum和Optimism都使用了一種名為Rollup的技術(shù)，用于將大量的交易和計(jì)算資源從以太坊主鏈轉(zhuǎn)移到Layer 2網(wǎng)絡(luò)中。Rollup技術(shù)是一種有效的解決方案，可以在不犧牲安全性和去中心化的情況下，提高以太坊的交易吞吐量和處理速度。
那么欺詐式證明和零知識證明又有什么區(qū)別？
? ? ? 欺詐式證明（Fraud Proof）和零知識證明（Zero-knowledge Proof）是兩種不同的區(qū)塊鏈技術(shù)，用于實(shí)現(xiàn)不同的功能，它們的主要區(qū)別在于應(yīng)用場景和技術(shù)實(shí)現(xiàn)方式。
? ? ?欺詐式證明主要用于驗(yàn)證交易和區(qū)塊的合法性，以防止惡意攻擊和欺詐行為。欺詐式證明通過一種可驗(yàn)證的證據(jù)，證明在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生了欺詐行為，從而防止不合法的交易和區(qū)塊被添加到區(qū)塊鏈中。欺詐式證明機(jī)制的主要目標(biāo)是提高區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的安全性和可靠性，避免雙重支付和其他欺詐行為。
? ??零知識證明主要用于保護(hù)用戶的隱私，以避免在交易過程中泄露個人敏感信息。零知識證明可以證明某個事實(shí)是正確的，而無需透露任何其他的信息。在區(qū)塊鏈應(yīng)用中，零知識證明可用于匿名交易和私人智能合約，保護(hù)交易參與方的隱私和安全。
總結(jié)：欺詐式證明和零知識證明并不是互相排斥的技術(shù)，它們在某些應(yīng)用場景下可以同時使用。比如，在某些需要保護(hù)隱私的區(qū)塊鏈應(yīng)用中，可以使用零知識證明來保護(hù)用戶的隱私，同時使用欺詐式證明來保證交易的合法性和網(wǎng)絡(luò)的安全性。
? ? ?在Arbitrum網(wǎng)絡(luò)中，如果一個交易被驗(yàn)證人通過并打包進(jìn)區(qū)塊，而后被證明是欺詐行為，那么驗(yàn)證人將會失去相應(yīng)的獎勵，并需要支付一定的懲罰金。懲罰金將會被分發(fā)給提交欺詐證明的用戶，作為他們的獎勵。 但是，如果已經(jīng)發(fā)生詐騙或其他不良事件**，導(dǎo)致用戶的資金被盜或損失，這并不屬于Arbitrum網(wǎng)絡(luò)本身的責(zé)任范疇。Arbitrum網(wǎng)絡(luò)提供的是一種安全性較高的交易驗(yàn)證機(jī)制，可以有效地減少欺詐行為的發(fā)生。但是，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)特點(diǎn)，一旦交易被確認(rèn)，就無法被撤銷或更改。因此，在進(jìn)行交易時，用戶需要自行承擔(dān)風(fēng)險，并確保自己的資產(chǎn)安全。
簡單來說Arbitrum網(wǎng)絡(luò)提供的是一種安全性較高的交易驗(yàn)證機(jī)制，可以有效地減少欺詐行為的發(fā)生。但是，Arbitrum網(wǎng)絡(luò)并不直接掌管用戶的資產(chǎn)，它只是提供一個交易驗(yàn)證的機(jī)制。如果用戶在交易過程中受到損失，這并不是Arbitrum網(wǎng)絡(luò)本身的責(zé)任。
? ? ? 實(shí)際上，在區(qū)塊鏈上發(fā)生詐騙或其他不良事件時，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)特點(diǎn)，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移是不可逆轉(zhuǎn)的。因此，在這種情況下，用戶需要自行承擔(dān)損失，并采取相應(yīng)的措施來保護(hù)自己的資產(chǎn)。
他們各自的愿景是什么？
? ? ? Arbitrum和Optimism的愿景都是解決以太坊的可擴(kuò)展性問題，為以太坊生態(tài)系統(tǒng)帶來更好的用戶體驗(yàn)和更廣闊的應(yīng)用場景。但是兩個項(xiàng)目在實(shí)現(xiàn)方式、技術(shù)特點(diǎn)和生態(tài)建設(shè)方面存在差異。
? ? ?Arbitrum的愿景是成為一個高效、可擴(kuò)展和安全的以太坊Layer 2擴(kuò)容解決方案。為了實(shí)現(xiàn)這一愿景，Arbitrum采用了一些先進(jìn)的技術(shù)和優(yōu)化手段，例如可定制的聚合簽名、先進(jìn)的區(qū)塊鏈交互技術(shù)和高度優(yōu)化的虛擬機(jī)等，以實(shí)現(xiàn)高速的交易處理和智能合約執(zhí)行。同時，Arbitrum還支持可擴(kuò)展的側(cè)鏈結(jié)構(gòu)，可以將網(wǎng)絡(luò)的負(fù)載分散到不同的側(cè)鏈上，以實(shí)現(xiàn)更高的可擴(kuò)展性和靈活性。
? ? Optimism的愿景是建立一個去中心化的、高效的以太坊Layer 2擴(kuò)容解決方案，為以太坊生態(tài)系統(tǒng)提供更好的用戶體驗(yàn)和更廣泛的應(yīng)用場景。為了實(shí)現(xiàn)這一愿景，Optimism采用了一種名為"Optimistic Rollup"的驗(yàn)證機(jī)制，可以將交易和計(jì)算資源從以太坊主鏈轉(zhuǎn)移到Layer 2網(wǎng)絡(luò)中，提高以太坊的交易吞吐量和處理速度。同時，Optimism還支持使用OVM虛擬機(jī)，可以在不犧牲安全性和去中心化的情況下，提高智能合約的執(zhí)行效率。
Arbitrum和Optimism業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)對比
? ? ? 交易數(shù)量：Dune 面板所示，過去三個月里 Arbitrum 生態(tài)中的交易筆數(shù)遠(yuǎn)大于 Optimism。Arbitrum 上的交易筆數(shù)約為 OP 的 2-3倍，其中有其生態(tài)中的爆火游戲 Beacon 的影響，也有 GMX 這類 Top 級協(xié)議的帶動
活躍地址：活躍地址數(shù)的走勢與交易筆數(shù)類似，過去一個月 Arbitrum 上的活躍地址數(shù)量為 OP 的 2-3倍
開發(fā)者部署：過去 90 天內(nèi)在 Arbitrum 上部署的合約數(shù)量在 50k-100k 之間，而 OP 部署的合約數(shù)量在 10-30k 左右，長期來看，更多開發(fā)者的入駐對 Arbitrum 是更為有利的
手續(xù)費(fèi)/費(fèi)用收入：從24小時及月度費(fèi)用和收入對比來看arb略高于op，由于arb在在3月發(fā)幣，明顯三月的數(shù)據(jù)相比之前更加亮眼。是否可持續(xù)性有待觀察，而op更趨于穩(wěn)定
融資信息對比
Optimism
目前完成 3 輪融資，在 B 輪融資中，Optimism 以 16.5 億美元估值完成 1.5 億美元的融資，累計(jì)目前融資 1.785 億美元
https://www.rootdata.com/Projects/detail/Optimism?k=MTQwNQ%3D%3D
Arbitrum
目前完成 4輪融資，Arbitrum以12億美元估值，累計(jì)約1.437億美元
https://www.rootdata.com/Projects/detail/Arbitrum - Offchain Labs?k=MjczOA%3D%3D
代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)
- Optimism
4 月 27 日正式宣布將發(fā)行代幣 OP ，同時公布代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)與治理機(jī)制，啟動去中心化治理 Optimism Collective。OP 代幣初始總供應(yīng)量為 4,294,967,296 個，其中 19% 用于空投，超過 26 萬個地址符合空投條件。代幣總供應(yīng)量將以每年 2%的速度膨脹，做市商Wintermute。
分配和解鎖
OP 代幣總供應(yīng)量將以每年 2%的速度膨脹。64%的初始代幣供應(yīng)（即不為核心貢獻(xiàn)者和投資者保留的 OP 總量）將分配給社區(qū)。隨著時間的推移，這些分配將由 Optimism 基金會作為 Optimism Collective 的管理者進(jìn)行管理。
在第 1 年，30%的初始代幣供應(yīng)將由基金會進(jìn)行分發(fā)。第一年后，代幣持有者將投票決定基金會的年度 OP 分配預(yù)算。基金會目前規(guī)劃了預(yù)期代幣量進(jìn)行年度撥款，如下：
第 2 年：初始代幣供應(yīng)量的 15%；
第 3 年：初始代幣供應(yīng)量的 10%；
第 4 年：初始代幣供應(yīng)量的 4%；
用戶空投：19%
Optimism 基金會將分多次向 Optimism 和 Ethereum 社區(qū)的成員分配部分 OP 代幣。第一次用戶空投將分配 5%的 OP 代幣供應(yīng)，未來還將空投 14%的 OP 代幣。
生態(tài)系統(tǒng)基金：25%
生態(tài)系統(tǒng)基金將用于直接資助推動集體生態(tài)系統(tǒng) (OPCO) 擴(kuò)展社區(qū)和公司，其中包括治理基金(5.4%)、合作伙伴基金(5.4%)、種子基金(5.4%)與未分配(8.8%)。一旦基金中的 OP 耗盡，Optimism 預(yù)計(jì)生態(tài)系統(tǒng)基金所服務(wù)的功能最終將被私募等第三方投資者所取代
追溯性公共產(chǎn)品募資：20%
追溯性公共產(chǎn)品募資 (RetroPGF) 最初將由 Citizens’ House 分發(fā)。RetroPGF 輪次預(yù)計(jì)將每季度進(jìn)行一次，目的是確保所有OPCO 根據(jù)其對集體的影響獲得充分、適當(dāng)和可靠的獎勵。
RetroPGF 將由幾個收入來源資助：初始 OP 代幣供應(yīng)的 20% 作為“RetroPGF 儲備”；Optimism 網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)用和 Sequencer 收入。
核心貢獻(xiàn)者：19%
核心貢獻(xiàn)者份額將分配給幫助將 Optimism 和 Optimism Collective 從概念變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的人，并將繼續(xù)為協(xié)議的開發(fā)付費(fèi)。該部分所有代幣都將受到鎖定期的約束
投資者：17%
投資者資助了 Optimism 對未來的愿景，該部分所有代幣都將受到鎖定期的約束。
- Arbitrum
3月23日發(fā)放空投，占總量11.62%。機(jī)構(gòu)投資者一年后（2024.3.23）開始解鎖一年后當(dāng)天投資者發(fā)放總量的 4.3%（當(dāng)時的 6%），項(xiàng)目方和顧問發(fā)放總量的 6.7%（當(dāng)時的 10%），隨后 3 年按月線性解鎖。代幣總量100億，2%的通脹率，做市商Wintermute。
分配和解鎖
代幣分配
42.78%（42.78 億枚）Arbitrum DAO 金庫；
26.94%（26.94 億枚）分配給 Offchain Labs 團(tuán)隊(duì) / 未來團(tuán)隊(duì)和顧問；
17.53%（17.53 億枚）分配給 Offchain Labs 投資者；
11.62%（11.62 億枚）通過空投分配給 Arbitrum 用戶；
1.13%（1.13 億枚）分配給在 Arbitrum 上構(gòu)建應(yīng)用的 DAO（通過空投）
空投給 DAO 的 1.13 億 $ARB 分配如下，GMX 能獲得 22%代幣，后續(xù)可能分發(fā)給 GMX 交易用戶。 Treasure_DAO 能獲得 19%的代幣，后續(xù)可能分發(fā)給各游戲用戶及核心 NFT 持有者
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 公鏈生態(tài)情況對比
目前 Arbitrum 上的協(xié)議數(shù)量為 268 個，Optimism 上的為 120 個，近一個月Arbitrum TVL上漲19.52%，Optimism TVL下降5.91%
從生態(tài)內(nèi)協(xié)議的采用度來看：
TVL 過$10M 的協(xié)議，Arbitrum 生態(tài)中有 35 個，Optimism 有 20個；
TVL 過$100M 的協(xié)議，Arbitrum 生態(tài)中有 6 個，Optimism有 2 個；
可以看出，Arbitrum 生態(tài)中無論是協(xié)議數(shù)量，還是采用度高的，TVL 高的協(xié)議數(shù)量，Arbitrum 都比 Op 生態(tài)發(fā)展得更勝一籌
從TVL上看
雙方都處于持續(xù)增長，但Arbitrum占比L2賽道75.58%，Optimism僅占16.9%
Arbitrum生態(tài)：Aave、Curve、MakerDAO、Uniswap V3、Sushi swap 等主流項(xiàng)目都部署到 Arbitrum。以 Arbitrum 為主要建設(shè)重心的項(xiàng)目包括 GMX、Dopex、Tracer、Premia、Umami Finance、Swapr、Cap 等項(xiàng)目，鎖倉量均在 2,000 萬美元以上。
Optimism 生態(tài)：Synthetix 、Lyra、Uniswap 、Perpetual Protocol 等，其中 Synthetix 和其生態(tài)鏈上期權(quán)協(xié)議Lyra 兩者 TVL 的占比超過 Optimism 總 TVL 的 60%，原生生態(tài)應(yīng)用的發(fā)展較為一般。
留存用戶價值
Arbitrum的平均交易費(fèi)用在整個2022年期間有所不同。在Arbitrum的 Nitro升級之后，費(fèi)用下降了約50%。這一變化也解釋了在4-9個月的時間范圍內(nèi)單一用戶的平均月費(fèi)下降的原因。留存用戶群的規(guī)模隨著時間的推移而減少，同時產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)用也會迅速減少。在短期留存方面，與Arbitrum相比，Optimism 在每個群體的總費(fèi)用中獲得了更多價值。
目前我們通過中驅(qū)的技術(shù)分析來判斷BTC，可以發(fā)現(xiàn)從2022年11月中旬在底部整理一個多月后放量突破箱體形成了箱體突破走勢，量能溫和，且對第一阻力并沒有太大的拋壓，說明上一波的大跌更多是有意砸盤。目前從三月初到目前一直處于29700壓力附近上攻無力，說明目前派發(fā)的可能性更大，非常有可能出現(xiàn)大跌。
上文描述過arb的做市商是wintermute，他的風(fēng)格更傾向于在第一橫盤點(diǎn)吸籌，如果大盤大跌跟隨砸盤50%左右再吸籌，可參考$OP、$HFT、$Blur
從arb的1小時級別看來，中驅(qū)位置主要是在1.3，如果大盤真的出現(xiàn)了大跌行情，那么$arb下跌至0.7附近則是一個比較符合wintermute的風(fēng)格，也可以作為第一安全邊際價格。
總結(jié)
擴(kuò)容是區(qū)塊鏈領(lǐng)域面臨的最大挑戰(zhàn)之一，L2賽道目前前景很大。兩個項(xiàng)目均處于持續(xù)增長狀態(tài)，目前Arbitrum除融資金額外其他多方數(shù)據(jù)上優(yōu)于Optimism ，從幣價角度看Arbitrum處于發(fā)幣初期，價格波動較大，Optimism則相對穩(wěn)定。從目前生態(tài)上看Optimism缺乏尖端應(yīng)用程序部署，如果長期持續(xù)將影響活躍用戶數(shù)。
許多人拿matic和op的幣價來對比arb的價格，從邏輯上來說要根據(jù)角度來判斷合理性，首先matic來對比的可行性不太高，它更傾向于一層和基礎(chǔ)設(shè)施。而op的對比則需要根據(jù)不同角度，如果覺得op是龍頭，那么arb可以基于op的估值和流通市值來進(jìn)行對比計(jì)算出安全邊際。
站在arb是龍頭的角度來看，用龍二的角度去判斷龍一的估值和幣價顯然是不合理的，龍頭會有更大的波動，更高的估值。就好比無法用front的估值和市值來判斷solana
非小號行情
