受大型科技股的推動,美股今年持續(xù)上漲。不過高盛分析師卻在近期提醒投資者,美股回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)正在攀升,現(xiàn)在應(yīng)該及時(shí)采取避險(xiǎn)策略,以應(yīng)對可能的市場風(fēng)險(xiǎn)。

今年以來,以人工智慧(AI)為主題,輝達(dá)、蘋果等大型科技股帶動美股市場持續(xù)上漲,美股四大指數(shù)之一的標(biāo)普500 指數(shù)更是連續(xù)創(chuàng)下了31 次歷史新高。

然而,高盛集團(tuán)在近期一份報(bào)告中提醒投資者,美股回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸上升,現(xiàn)在可能是踩住剎車的好時(shí)機(jī),投資者應(yīng)適當(dāng)保持謹(jǐn)慎,采用相應(yīng)避險(xiǎn)策略對沖風(fēng)險(xiǎn)。

高盛分析師:三大因素看跌美股

分析師們指出,目前正在增加的風(fēng)險(xiǎn)因素包括:

• 美國赤字不斷擴(kuò)大,今年的赤字預(yù)計(jì)將達(dá)到1.9 兆美元,比4 個(gè)月前的預(yù)期增加了4,000 億美元;

• 散戶和機(jī)構(gòu)投資者正在持續(xù)增加股票曝險(xiǎn);

• 與今年Q1 相比,Q2 的美股熱度主要由少數(shù)幾只股票推動,歷史表明,漲幅集中度提高,回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)也會相應(yīng)增加;

• 美國GDP 增速預(yù)計(jì)從2023 年下半年的4.1% 放緩至2024 年上半年預(yù)計(jì)的1.7%,而失業(yè)率則在三個(gè)月移動平均的基礎(chǔ)上從3.5% 上升至3.8%。高盛指出,由于實(shí)際收入增長下降和消費(fèi)者情緒軟化,預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)弱勢增長。

因此,高盛集團(tuán)全球避險(xiǎn)基金業(yè)務(wù)主管Tony Pasquariello 建議:

鑒于當(dāng)前避險(xiǎn)成本較低,投資者可以通過看跌期權(quán)等工具為投資提供避險(xiǎn)策略,同時(shí)保留高質(zhì)量的持股。

隨著全球選舉周期的展開,市場波動性可能會逐步上升。目前標(biāo)普500 指數(shù)10 日波動率僅為5%,處于極低水平。

不過,Tony Pasquariello 也表示,他的警告并非是指投資者要逃離市場,而是呼吁投資者保持謹(jǐn)慎和紀(jì)律。他指出:

只要經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利持續(xù)增長,大幅拋售的情況很少發(fā)生。

摩根大通:標(biāo)普500 指數(shù)年底將跌至4,200 點(diǎn)

相對于高盛的謹(jǐn)慎觀點(diǎn),摩根大通分析師Marko Kolanovic 則更為悲觀,作為最看空美股的專家之一,他預(yù)計(jì)標(biāo)普500 指數(shù)在年底將跌至4,200 點(diǎn):

標(biāo)普500 到年底前將比當(dāng)前水位重挫23%,下挫至4,200 點(diǎn)。

比特幣將遭美股拖垮?

由于比特幣與美國股市的相關(guān)性在六月已經(jīng)達(dá)到18 個(gè)月以來的最高水平,比特幣與那斯達(dá)克的30 天相關(guān)系數(shù)在六月初自2022 年以來首次增長至0.64。

因此,假如美股市場真如專家所言出現(xiàn)大幅回調(diào),那可能會引發(fā)比特幣持續(xù)拋售的狀況,請投資者小心進(jìn)慎。

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