2022 年是定義加密貨幣的一年，盡管形勢(shì)不是很好。一切 貪婪和繁榮只是為了以壯觀的方式瓦解。

原文：From FTX to the Merge, 2022’s defining moments（The Block）

作者：Tim Copeland

編譯：Kyle，DeFi 之道

封面：Photo by Dario Veronesi on Unsplash

2022 年初，人們開始關(guān)注 The Merge 的實(shí)施時(shí)機(jī)，而現(xiàn)在這幾乎已成為配角，被大量丑聞和倒閉所掩蓋。Luna 的崩盤在之前備受推崇的加密公司中掀起了一波蔓延的浪潮。一家家借貸公司或交易所走向倒閉，最終今年以 FTX 的內(nèi)爆而告終，而 FTX 曾經(jīng)是交易量第三大的交易所。

在這一年中，加密圈中常見的一句話是：“情況到底能變得多糟？” 不知何故，這個(gè)問題每次都以新低來回答，經(jīng)常以破產(chǎn)告終。

不過，2022 也不全是痛苦。烏克蘭通過加密貨幣捐贈(zèng)成功籌集了近 1 億美元，展示了該技術(shù)的有效性。Bored Ape Yacht Club（BAYC）的所有者看到了價(jià)值數(shù)十萬美元的空投——只要他們沒有在針對(duì) Bored Ape 所有者的許多攻擊中丟失他們的代幣。最后，以太坊區(qū)塊鏈迎來了迄今為止最重要的時(shí)刻，因?yàn)樗晒?shí)施了 The Merge。

以下是過去一年加密貨幣領(lǐng)域的 10 個(gè)最大故事。

FTX 崩盤

CoinDesk 的一篇文章揭示了 Alameda Research 的資產(chǎn)負(fù)債表，很快就變成了與前 FTX 首席執(zhí)行官 Sam Bankman-Fried 的推特口水戰(zhàn)，指責(zé)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——幣安——散布虛假謠言。當(dāng)時(shí)，幣安首席執(zhí)行官趙長(zhǎng)鵬正在拋售 FTX 的原生代幣 FTT，并對(duì)交易所的健康狀況表示擔(dān)憂。作為回應(yīng)，SBF 試圖向客戶保證 FTX“很好”。

不過客戶并不買賬。在 11 月的第一個(gè)周末，該交易所的用戶提取了大約 60 億美元的資金，將這些資金放到其他交易所或自己的錢包中進(jìn)行保管。在擠兌過程中，該交易所的狀態(tài)仍然存在很多猜測(cè)和不確定性，許多人為了安全而退出。但只有當(dāng)提款停止時(shí)，情況才顯得真正可怕。

11 月 8 日，F(xiàn)TX 承認(rèn) Game Over，并表示它正在尋求被幣安收購——這導(dǎo)致 FTT 的價(jià)格出現(xiàn)毀滅性的暴跌。

幾天后，它申請(qǐng)破產(chǎn)。

FTX 破產(chǎn)

事后，我們發(fā)現(xiàn) FTX 的破產(chǎn)絕對(duì)是一場(chǎng)歷史性的災(zāi)難?？雌饋砜蛻糍Y金在該交易所和 Alameda 之間混雜在一起，缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制，客戶資金被挪用用于償還失控的巨額保證金頭寸。

FTX 新任首席執(zhí)行官 John J. Ray III 對(duì)此做了很好的總結(jié)：“在我的職業(yè)生涯中，我從未見過像這樣的公司控制完全失敗以及完全缺乏可信賴的財(cái)務(wù)信息?！?/p>

此后，Bankman-Fried 被捕并被引渡到美國(guó)，如今他將面臨最高 115 年的監(jiān)禁。FTX 的債權(quán)人現(xiàn)在可能面臨長(zhǎng)達(dá)十年的訴訟程序，就像 Mt.GoX 債權(quán)人那樣，曾經(jīng)最大的交易所 Mt. Gox 交易所在 2014 年倒閉，而損失資金的債權(quán)人現(xiàn)在還在等待賠償。

Luna 史詩般的死亡

雖然 FTX 暴雷可以說是最具破壞性的加密事件（就實(shí)際損失而非賬面損失而言），Luna 此前的崩潰可能才是引發(fā)所有這些后果的事件。

Luna 是一個(gè)創(chuàng)建算法穩(wěn)定幣的新穎想法，該代幣旨在與美元掛鉤而無需直接抵押。它涉及一個(gè)名為 LUNA 的自由浮動(dòng)代幣和一個(gè)名為 UST 的穩(wěn)定幣。問題在于它有一個(gè)設(shè)計(jì)缺陷：其基本結(jié)構(gòu)意味著，如果代幣發(fā)生有效的銀行擠兌，代幣將形成死亡螺旋，導(dǎo)致其價(jià)值不斷暴跌。

而這正是 Luna 身上發(fā)生的事情。由于核心機(jī)制問題，隨著 UST 失去與美元的掛鉤并且情況惡化，網(wǎng)絡(luò)鑄造了越來越多的 LUNA 代幣以試圖挽救 UST 的價(jià)值。這導(dǎo)致 LUNA 代幣的價(jià)值下降，進(jìn)而導(dǎo)致更多的鑄幣量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。在 Luna 崩潰期間，其供應(yīng)量從 3.4 億個(gè)代幣增加到 6.5 萬億個(gè)。它的價(jià)格反其道而行之。

最終結(jié)果是，Luna 220 億美元市值灰飛煙滅，抹去了許多散戶和機(jī)構(gòu)投資者的巨額賬面收益。雖然 Luna 以新名稱重新啟動(dòng)，但它并沒有解決這場(chǎng)災(zāi)難，更廣泛的加密行業(yè)仍在為其收拾殘局。

三箭資本（3 AC）的倒閉

在 Luna 倒閉之前，三箭資本被廣泛認(rèn)為是加密領(lǐng)域最好的對(duì)沖基金之一。它的聲譽(yù)如此之高，以至于 Genesis、Blockchain.com 和 Voyager Digital 等公司向該公司提供了數(shù)十億美元的貸款。

然而，該基金一次又一次地受到打擊，直到被消滅。3 AC 聯(lián)合創(chuàng)始人凱爾?戴維斯表示，該基金僅從 Luna 崩盤那里就受到了 6 億美元損失的打擊——包括 2 億美元的初始投資——這對(duì) 3 AC 的影響是破壞性的，但不是致命的打擊。然后它卻面臨流動(dòng)性緊縮，貸方收回貸款，其持有的許多主要加密貨幣的價(jià)格下跌，甚至 Grayscale Bitcoin Trust 和 stETH 的價(jià)格都在下跌。所有這些都給該基金帶來了進(jìn)一步的痛苦。

戴維斯聲稱對(duì) 3 AC 的最后一擊是在其在 FTX 上的剩余頭寸被清算時(shí)。他進(jìn)一步聲稱 Alameda Research 早就知道其清算線。從那時(shí)起，該公司已申請(qǐng)徹底資產(chǎn)清算，其債權(quán)人提出了高達(dá) 35 億美元的索賠。

烏克蘭的加密貨幣捐贈(zèng)和差一點(diǎn)就進(jìn)行的空投

除了各種破產(chǎn)清算事件，今年早些時(shí)候，我們看到一個(gè)國(guó)家利用加密貨幣提供的全球影響力來籌集資金。在俄烏沖突初期，烏克蘭要求捐贈(zèng)比特幣、以太坊和穩(wěn)定幣 USDT。該國(guó)總共收到了來自世界各地個(gè)人的近 1 億美元的加密貨幣捐贈(zèng)。

這些捐款是由一個(gè)有趣的策略推動(dòng)的。在捐贈(zèng)期間，烏克蘭表示打算向捐贈(zèng)者空投代幣。這導(dǎo)致那些猜測(cè)空投代幣潛在價(jià)值的人的捐款迅速增加，而不是出于人道主義原因進(jìn)行捐贈(zèng)。然而它突然取消了計(jì)劃中的空投，宣布計(jì)劃改為出售 NFT。

結(jié)果是這場(chǎng) NFT 銷售活動(dòng)失敗了。他們最終只籌集了大約 120 萬美元，這只占到他們更廣泛的加密捐贈(zèng)的一小部分。

Yuga Labs 度過了輝煌的一年

3 月，Bored Ape Yacht Club（BAYC）的所有者為他們持有的每個(gè) NFT 都獲得了 ApeCoins 代幣的空投——無論他們持有的是無聊猿（BAYC）、變異猿（MAYC）還是擁有屬于犬舍俱樂部收藏的額外 NFT。一只 BAYC 獲得的空投最初價(jià)值約 140,000 美元。

一些 “科學(xué)家” 交易員對(duì)空投顯得很狡猾。有人從一個(gè)專為分割 NFT 設(shè)計(jì)的金庫中借了一組五只 BAYC，持有人由此創(chuàng)建衍生的可互換代幣，每個(gè)代幣都聲稱代表相應(yīng)數(shù)量的 NFT。例如，如果一個(gè)持有者擁有 2% 的代幣，那么他理論上擁有 2% 的 NFT。

在一次快速交易中，他們將 BAYC 從池中取出，領(lǐng)取空投并將它們歸還——在 ApeCoin 代幣空投中賺取了 110 萬美元。這僅僅只花了他們一天時(shí)間。