2024年投資者將面臨諸多不確定性，包括能否避免衰退或地緣政治風(fēng)險(xiǎn)將如何發(fā)展的問(wèn)題。

今年股市一直在上漲，而債券則陷入熊市——之后投資者最近開(kāi)始涌回這一資產(chǎn)。

在此背景下，謹(jǐn)慎的投資者可能希望在進(jìn)入2024年時(shí)建立多元化的投資組合。三位專(zhuān)家分享了他們對(duì)2024年的市場(chǎng)展望和投資策略，包括如何建立多元化的股票和債券投資組合。

這三人分別是：Food Asset Management 投資組合經(jīng)理 Brian Arcese、董事總經(jīng)理兼亞太股票主管 James Sullivan，他們于 11 月在新加坡歐洲工商管理學(xué)院 (INSEAD) 亞洲校區(qū)參加了商學(xué)院舉辦的首屆 CNBC 專(zhuān)業(yè)講座。摩根大通研究部和安聯(lián)全球投資公司亞太固定收益部首席信息官曾珍妮（Jenny Zeng）。

波動(dòng)性和通貨膨脹 Arcese 表示，這就是他明年的投資組合配置方式：50% 為股票，20% 為固定收益，6% 至 8% 為黃金，其余為現(xiàn)金。

他表示，黃金是“抵御波動(dòng)性和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的良好對(duì)沖工具，隨著時(shí)間的推移，我們將看到地緣政治風(fēng)險(xiǎn)增加，我指的不是2024年，而是長(zhǎng)期來(lái)看?！?

他告訴 CNBC Pro Talks，在他的股票中，大約 15% 到 20% 投資于與大宗商品相關(guān)的股票，這意味著“高質(zhì)量”能源公司或銅礦公司。

阿爾塞塞說(shuō)，他選擇了能產(chǎn)生大量現(xiàn)金的大宗商品公司。

盡管他的基本預(yù)測(cè)是明年經(jīng)濟(jì)放緩，而且大量投資大宗商品可能沒(méi)有意義，但他表示，他必須面對(duì)自己可能錯(cuò)了的事實(shí)。

在經(jīng)濟(jì)良好的情況下，大宗商品通常表現(xiàn)更好，反之亦然，因?yàn)橹圃鞓I(yè)可能需要更多的活動(dòng)和更多類(lèi)型的商品。

例如，銅被認(rèn)為是世界經(jīng)濟(jì)健康狀況的晴雨表，因?yàn)樗挥糜趶南M(fèi)品到工業(yè)設(shè)備的各種領(lǐng)域。

他補(bǔ)充說(shuō)，這也適用于通脹持續(xù)高位持續(xù)時(shí)間超過(guò)預(yù)期的情況。

Arcese 補(bǔ)充道：“股票總體上是對(duì)沖通脹的工具，但大宗商品相關(guān)股票顯然更像是實(shí)時(shí)對(duì)沖通脹的工具。”

曾表示，就固定收益而言，亞洲債券提供了最好的多元化。

她表示，美國(guó)國(guó)債對(duì)亞洲本幣政府債券的貝塔系數(shù)已“大幅下降”。

“因此，如果你真的想多元化，你需要讓貝塔值低于你的正?；蚝诵耐顿Y組合，”她說(shuō)。

Beta 是衡量一種資產(chǎn)類(lèi)別相對(duì)于另一種資產(chǎn)類(lèi)別的波動(dòng)性或風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)。

特定證券的貝塔值越低，它與市場(chǎng)其他部分的相關(guān)性就越小。

2年期和10年期美國(guó)國(guó)債收益率今年穩(wěn)步上升，但在過(guò)去一個(gè)月出現(xiàn)下降。

盡管如此，現(xiàn)在的價(jià)格仍然高于年初的水平。

收益率和價(jià)格朝相反方向移動(dòng)“回歸基本面” 與此同時(shí)，摩根大通的沙利文主張“回歸……回歸基本面”。

他說(shuō)，基礎(chǔ)材料行業(yè)以及受益于電動(dòng)汽車(chē)和電池領(lǐng)域需求的行業(yè)看起來(lái)很有趣。

他表示：“舊經(jīng)濟(jì)向 2024 年市場(chǎng)表現(xiàn)的傾斜可能會(huì)讓人們感到意外?！?/p>

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