近半年以來(lái)，尤其是最近3個(gè)月的夏天，DeFi增長(zhǎng)非?？?。盡管如此，DeFi在目前的金融市場(chǎng)中仍占比較低。但可以預(yù)計(jì)，在未來(lái)1至2年內(nèi)，隨著新興金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)金融行業(yè)的推動(dòng)，DeFi的用戶數(shù)量將逐漸占到全球數(shù)字資產(chǎn)用戶的10%。DeFi是目前數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域最大的概念板塊，有著巨大的增長(zhǎng)空間。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的DeFi中，Swap應(yīng)用的本質(zhì)是“自動(dòng)做市商”，主要玩法是流動(dòng)性挖礦。自動(dòng)化就是不需要人工干預(yù)，由規(guī)定好的機(jī)器或技術(shù)自動(dòng)執(zhí)行。

接下來(lái)，重點(diǎn)解釋一下“做市商”。

在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域中，做市商是有實(shí)力和信譽(yù)的中間人或機(jī)構(gòu)，向公眾投資者提供證券的買賣服務(wù)，滿足他們的買賣需求。做市商可以維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿足公眾投資者的需求，并通過(guò)買賣差價(jià)來(lái)獲得利潤(rùn)。具體來(lái)說(shuō)，就是指交易所。

比如在某個(gè)交易所中，公司A的賣出價(jià)是11元一股，買入價(jià)是9元一股。如果張三要買入A公司的股票，他需要以11元的價(jià)格購(gòu)買，而如果他持有該股票并想賣出，他只能以9元的價(jià)格賣出。交易所就賺取了2元的差價(jià)任何人都可以設(shè)定買賣價(jià)格。比如，張三覺得公司A很不錯(cuò)，他可以設(shè)定賣出價(jià)為15元每股，賣出200股，這就是他的訂單。而王五可能不認(rèn)同公司A的價(jià)值，他把賣出價(jià)設(shè)定為10元每股，賣出300股。此外，還有很多人想要買入公司A的股票，所以買家也會(huì)設(shè)定自己認(rèn)為合適的購(gòu)買價(jià)格和數(shù)量。這樣就形成了所謂的“盤口”。這就是做市商的基本概念。

可以看出，傳統(tǒng)的做市商離不開盤口，沒有盤口就沒有訂單，沒有資金流通。換句話說(shuō)，需要有買賣雙方，并不是想買就能買，需要有訂單。而DeFi的自動(dòng)化做市商則完全不同，通過(guò)數(shù)學(xué)模型解決了流動(dòng)性問(wèn)題，讓大家可以在沒有交易對(duì)手的情況下直接與智能合約進(jìn)行交易。

具體實(shí)現(xiàn)的方式是這樣的：首先，需要兩種代幣，組成一個(gè)交易對(duì)。比如我投入了1萬(wàn)個(gè)XCN和1萬(wàn)個(gè)USDT，組成了一個(gè)具有流動(dòng)性的資金池。然后，任何想要購(gòu)買XCN的人都可以直接與我創(chuàng)建的這個(gè)資金池進(jìn)行交易，這就是沒有交易對(duì)手的自動(dòng)化做市商。

與此同時(shí)，買家購(gòu)買XCN，用USDT來(lái)支付，而這些支付的USDT會(huì)流入資金池，所以資金池的總價(jià)值是沒有變化的。無(wú)論用戶是買入XCN還是賣出，我作為提供流動(dòng)性的資金池也不會(huì)有任何波動(dòng)。這對(duì)于不炒幣的用戶同樣有吸引力，因?yàn)榻灰讜r(shí)會(huì)收取手續(xù)費(fèi)。假設(shè)收取0.5%的手續(xù)費(fèi)，那么作為資金池提供者的我就可以獲得手續(xù)費(fèi)。當(dāng)然，所有持有XCN提供流動(dòng)性的人也會(huì)和我一起分享這個(gè)手續(xù)費(fèi)，這就是所謂的“流動(dòng)性挖礦”。

所以，無(wú)論是持有代幣的人還是沒有持有的人，都可以通過(guò)這種自動(dòng)化交易模型賺錢。

這個(gè)看似簡(jiǎn)單的自動(dòng)化交易模型卻帶來(lái)了很穩(wěn)定的流動(dòng)性，因?yàn)橘Y金池的總價(jià)值保持不變。如果有人惡意下大單，將會(huì)使得利潤(rùn)大幅下降，交易方也沒有動(dòng)搖市場(chǎng)價(jià)格的動(dòng)機(jī)，這就是我們所說(shuō)的流動(dòng)性好。

MagicSwap總結(jié)了目前DeFi項(xiàng)目的核心吸引力和生態(tài)玩法，在其他DeFi項(xiàng)目的基礎(chǔ)上全面升級(jí)了算法和數(shù)學(xué)模型，成為該領(lǐng)域內(nèi)的領(lǐng)軍項(xiàng)目，進(jìn)一步穩(wěn)定了在技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)中的地位，為廣大投資者提供更高效、更安全的投資渠道。

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