《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》明確指出：“完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)。”習(xí)近平總書(shū)記也強(qiáng)調(diào)指出：“積極參與數(shù)字貨幣、數(shù)字稅等國(guó)際規(guī)則制定，塑造新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?p>2014年中國(guó)人民銀行正式啟動(dòng)法定數(shù)字貨幣研究，是最早進(jìn)行數(shù)字貨幣研究和試驗(yàn)的央行。今年以來(lái)，數(shù)字貨幣受到各界的廣泛關(guān)注。4月，在雄安新區(qū)、深圳市、成都市、蘇州市，中國(guó)人民銀行開(kāi)展了數(shù)字貨幣試點(diǎn)。8月，新聞報(bào)道雄安新區(qū)的麥當(dāng)勞等公司試點(diǎn)了數(shù)字貨幣，蘇州的部分公務(wù)員領(lǐng)取工資也采用了數(shù)字貨幣形式。10月，深圳市政府聯(lián)合人民銀行開(kāi)展了數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)。人民銀行副行長(zhǎng)范一飛在9月份公開(kāi)表示，數(shù)字人民幣研發(fā)已取得階段性成果，正在進(jìn)行內(nèi)部封閉測(cè)試。國(guó)外的央行也在加速推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)，據(jù)研究統(tǒng)計(jì)，全球大約70%的央行都在關(guān)注數(shù)字貨幣，英國(guó)、日本、瑞典、新加坡等多個(gè)國(guó)家都在積極推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的研發(fā)。

數(shù)字貨幣是一種以數(shù)字形式存在、沒(méi)有實(shí)物載體的貨幣。而各國(guó)央行發(fā)行的數(shù)字貨幣被稱(chēng)為法定數(shù)字貨幣，中國(guó)人民銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣又被稱(chēng)為數(shù)字人民幣。與虛擬貨幣不同，數(shù)字貨幣是由央行發(fā)行的，具有國(guó)家主權(quán)信用背書(shū)，是具有無(wú)限法償能力的貨幣；而虛擬貨幣是由私人主體發(fā)行的，用戶(hù)只是接受和使用的數(shù)字貨幣，虛擬貨幣沒(méi)有信用背書(shū)和資產(chǎn)支持，具有較強(qiáng)的可替代性，比特幣、以太幣等就屬于這一類(lèi)。虛擬貨幣即使與法定數(shù)字貨幣保持一定的兌換比例，它只是履行代幣角色并不具備法定數(shù)字貨幣的地位。數(shù)字貨幣也不同于電子貨幣和移動(dòng)支付，數(shù)字貨幣是貨幣形態(tài)的變化，不依賴(lài)紙質(zhì)貨幣支撐，它與銀行賬戶(hù)的支付交易是松耦合關(guān)系；而電子貨幣和移動(dòng)支付只是支付方式或渠道的變化，沒(méi)有改變貨幣形態(tài)，依然需要銀行賬戶(hù)的支撐，它們與銀行賬戶(hù)是緊耦合關(guān)系。

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)是歷史發(fā)展的必然，是科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展共同作用的結(jié)果，也是經(jīng)濟(jì)數(shù)字化發(fā)展的需要。從科技進(jìn)步方面來(lái)看，密碼算法、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、終端存儲(chǔ)、人工智能等科技的發(fā)展為數(shù)字貨幣的出現(xiàn)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面來(lái)看，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各種支付和結(jié)算行為越來(lái)越頻繁，對(duì)貨幣的需求也會(huì)越來(lái)越大，逐步替代紙幣的央行數(shù)字貨幣可以有效節(jié)約貨幣發(fā)行成本，有助于降低貨幣運(yùn)行成本。從經(jīng)濟(jì)數(shù)字化發(fā)展的角度來(lái)看，每個(gè)時(shí)代的發(fā)展都有相應(yīng)的貨幣形態(tài)，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代有實(shí)物貨幣和貴金屬貨幣，工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代有紙質(zhì)信用貨幣，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代也需要數(shù)字貨幣來(lái)完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供服務(wù)。

中國(guó)的數(shù)字貨幣發(fā)行采用的是雙層運(yùn)營(yíng)體系，目標(biāo)是替代流通的現(xiàn)金M0。實(shí)際上，數(shù)字貨幣發(fā)行中采用央行和商業(yè)銀行的雙層運(yùn)營(yíng)體系，央行將數(shù)字貨幣分配給商業(yè)銀行，商業(yè)銀行再將數(shù)字貨幣發(fā)放給公眾。這種做法能夠充分利用央行和商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的資源、人才和技術(shù)等優(yōu)勢(shì)，也可以有效避免央行數(shù)字貨幣發(fā)行與商業(yè)銀行存款形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。從信用貨幣創(chuàng)造的角度來(lái)看，商業(yè)銀行需要通過(guò)貸款創(chuàng)造存款的方式進(jìn)行信用貨幣創(chuàng)造，因此在數(shù)字貨幣的發(fā)行中采用雙層運(yùn)營(yíng)體系是必要的。目前，央行數(shù)字貨幣的重點(diǎn)是替代流通的現(xiàn)金M0，與紙幣等值兌換，而不是替代狹義貨幣M1和廣義貨幣M2，因?yàn)楠M義貨幣M1和廣義貨幣M2已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了電子化或數(shù)字化。由于央行數(shù)字貨幣主要是替代現(xiàn)金M0，所以不

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