隨機指標KDJ主要通過K、D和J這三條曲線的圖形關系來分析股市上的超買超賣、走勢背離及交叉突破等現(xiàn)象，從而預測股價的趨勢。盡管大多數(shù)投資者都熟悉KDJ指標但在具體運用時，他們可能發(fā)現(xiàn)KDJ的分析結果與實際走勢存在較大的差別，有時甚至得出相反的結論。這主要是因為大多數(shù)投資者只掌握了KDJ的一般分析原理和方法，對KDJ分析指標的內涵和特定的研判技巧了解甚少。本節(jié)將重點挖掘KDJ指標的內在規(guī)律，詳細分析其特殊研判功能。

KDJ指標由三條曲線構成，在應用時，一般從KDJ三個參數(shù)的取值、KDJ曲線的形態(tài)、交叉、背離以及K線、D線、J線的運行狀態(tài)與股價曲線的配合等六個方面進行研判。

一、KDJ的取值 1. 取值范圍：K值和D值的取值范圍為0-100，而J值的取值范圍可以超過100或低于0。但在分析軟件上，KDJ的研判范圍一般都是0-100。通常，J值的敏感性最強，K值次之，D值最慢。就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)定。 2. 超買超賣信號：根據(jù)KDJ的取值，可以將其劃分為超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。一般來說，K、D、J值在20以下為超賣區(qū)，屬于買入信號；K、D、J值在80以上為超買區(qū)，屬于賣出信號；K、D、J值在20-80之間為徘徊區(qū)，適宜觀望。 3. 多空力量對比：一般而言，當K、D、J值在50附近時，表示多空雙方力量平衡；當K、D、J值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)勢；當K、D、J值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)勢。

二、KDJ曲線的形態(tài) KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)進行分析。當KDJ曲線呈現(xiàn)頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）或三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時，可以按照形態(tài)理論進行研判。KDJ曲線的形態(tài)可以判斷行情走勢、決定買賣時機。另外，KDJ指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。

1. 當KDJ曲線在50上方的高位時，如果曲線形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，即將大跌，應及時賣出股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)，則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂形態(tài)理論進行研判。 2. 當KDJ曲線在50下方的低位時，如果曲線出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)，則更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論進行研判。 3. M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和三重底形態(tài)。

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