撰文：Andrey Belyakov(OpiumProtocol創(chuàng)始人)；Deniz Yilmaz(OpiumProtocol產(chǎn)品與社區(qū)負(fù)責(zé)人)； 編譯：詹涓

2020年還未完結(jié)，但現(xiàn)在就可以肯定地說(shuō)，今年的標(biāo)志性事件將是正在進(jìn)行的新冠肺炎(COVID-19)疫情，這場(chǎng)疫情也暴露了我們金融和貨幣體系的脆弱性。

然而，仔細(xì)觀察，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，2020年也是DeFi打破所有記錄，引起廣泛關(guān)注的一年。在過(guò)去的幾個(gè)月里，去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)已經(jīng)成長(zhǎng)為一個(gè)充滿活力、令人著迷的金融創(chuàng)新沙箱。盡管我們看到DeFi鎖定的總價(jià)值、交易量、日活躍用戶和在線參與度都創(chuàng)下了新的歷史新高，但它仍有很多增長(zhǎng)空間。

但是，DeFi領(lǐng)域的哪個(gè)細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)最爆炸性的增長(zhǎng)？我們認(rèn)為去中心化的衍生品是目前DeFi領(lǐng)域最有潛力的一個(gè)投資機(jī)會(huì)，

1.衍生品市場(chǎng)是世界上最大的市場(chǎng)

你知道衍生品市場(chǎng)是全球最大的單一金融市場(chǎng)嗎？

事實(shí)上，衍生品市場(chǎng)的規(guī)模約為信貸市場(chǎng)的10倍，更是全球GDP的20倍。衍生品不僅供專業(yè)交易員使用，也是我們?nèi)粘Ｊ褂玫慕鹑诜?wù)的重要組成部分。個(gè)人支票賬戶、保險(xiǎn)和抵押貸款都離不開衍生品的使用！

2.衍生品對(duì)每一個(gè)成熟的金融體系都是至關(guān)重要的

讓我們考慮一下為什么衍生品會(huì)被如此頻繁地使用，以及為什么衍生品對(duì)任何金融系統(tǒng)都至關(guān)重要。

這是因?yàn)榻鹑谙到y(tǒng)是由金融市場(chǎng)組成的，而金融市場(chǎng)完全關(guān)乎風(fēng)險(xiǎn)——每一筆交易都有一定的風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)的市場(chǎng)參與者，如交易員、銀行和投資公司都會(huì)希望抵消或?qū)_這些風(fēng)險(xiǎn)，以防止在發(fā)生價(jià)格大幅波動(dòng)等意外事件時(shí)出現(xiàn)金融災(zāi)難。這就是期權(quán)和期貨等衍生品的用途。衍生品使得市場(chǎng)參與者能通過(guò)限制潛在的回報(bào)和損失來(lái)管理他們的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，衍生品可以平滑收益和損失，從而防止金融危機(jī)。

3.除非衍生品增長(zhǎng)，否則DeFi不會(huì)成熟

在任何一個(gè)重要的金融體系中，貨幣/債務(wù)/衍生品之間的典型市場(chǎng)規(guī)模比例是1/10/100。在今天的DeFi中，這種情況幾乎不存在。衍生品市場(chǎng)的增長(zhǎng)將從何而來(lái)？它將來(lái)自于多個(gè)方面，本文將一一解釋。先說(shuō)說(shuō)來(lái)自當(dāng)前DeFi用戶群內(nèi)部的增長(zhǎng)吧！

今天的DeFi用戶面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，而他們中的大多數(shù)人還沒(méi)有意識(shí)到，直到又一次系統(tǒng)性故障發(fā)生，人們?cè)俅问ニ麄兊馁Y金。那些意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的用戶已經(jīng)在尋求利用衍生品對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)（例如：在NexusMutual上購(gòu)買保險(xiǎn)或在交易所購(gòu)買看跌期

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