許多新興市場(chǎng)國(guó)家期望通過(guò)發(fā)展CBDC解決普惠金融、提高支付效率。一些發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展CBDC，是為了提高銀行間支付效率，加強(qiáng)安全，提供更快、更透明的交易結(jié)算體驗(yàn)，促進(jìn)資本市場(chǎng)更好地發(fā)展。

大多數(shù)央行正在基于本國(guó)的需求設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)自己的CBDC，但世界到底需要什么樣的CBDC？要回答這個(gè)問(wèn)題，需先了解全球支付的現(xiàn)狀。

零售支付的視角：全球支付市場(chǎng)至今已經(jīng)歷了三次演變，且現(xiàn)在處于三代并存狀態(tài)。第一代支付是現(xiàn)金支付，第二代是銀行卡和銀行賬戶(hù)支付，第三代是移動(dòng)支付，當(dāng)前新興的第四代是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付。當(dāng)下，全球仍有17億成年人沒(méi)有銀行賬戶(hù)，他們?nèi)蕴幱诘谝淮６跉W美市場(chǎng)，第二代銀行卡支付已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模普及，而中國(guó)和一些新興市場(chǎng)則在第三代取得了很大的發(fā)展。如今，全球支付仍在采用陳舊的賬戶(hù)模式，每筆支付都需要由多個(gè)中心化的金融機(jī)構(gòu)處理，效率非常低。另外，這些中心化的巨頭壟斷市場(chǎng)，導(dǎo)致了規(guī)則不透明，支付速度慢、成本高、不可靠等諸多問(wèn)題。

批發(fā)支付的視角：由于每種法幣都有其獨(dú)特的清算系統(tǒng)，國(guó)際支付只能通過(guò)位于不同國(guó)家的代理銀行進(jìn)行多步驟操作。跨境支付涉及到眾多的參與者、時(shí)區(qū)、司法管轄區(qū)和法規(guī)等，效率低、不透明而且成本高。因此，目前大多數(shù)國(guó)際支付仍然需要3至5天的時(shí)間來(lái)進(jìn)行清算和結(jié)算。當(dāng)今的全球金融體系是一個(gè)區(qū)域金融體系的聯(lián)合體，每個(gè)體系都包括中央銀行、銀行、貨幣、技術(shù)系統(tǒng)、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)。它是一個(gè)高度分散且隨意拼湊起來(lái)的架構(gòu)，像一座幾代人持續(xù)搭建的古老的城堡。在批發(fā)支付領(lǐng)域，沒(méi)有一個(gè)全球支付網(wǎng)絡(luò)能夠有效地統(tǒng)一所有生態(tài)系統(tǒng)的組成部分。由于不同支付機(jī)構(gòu)之間存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，各支付網(wǎng)絡(luò)間互操作性低，不同國(guó)家間的支付網(wǎng)絡(luò)更是難以實(shí)現(xiàn)互通。

區(qū)塊鏈技術(shù)正在解決支付問(wèn)題：區(qū)塊鏈技術(shù)使支付從基于賬戶(hù)的模式轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)字代幣模式，實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)實(shí)時(shí)支付。同時(shí)，區(qū)塊鏈還能迅速加快貨幣的數(shù)字化進(jìn)程，使全球支付系統(tǒng)的重構(gòu)和連接成為可能，幫助降低成本并以前所未有的速度進(jìn)行交易。理論上，目前各國(guó)開(kāi)發(fā)和測(cè)試的CBDC的確可以加速無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的發(fā)展，并提高各自國(guó)家的零售支付效率。然而，這卻是一條危險(xiǎn)的道路：每個(gè)國(guó)家的CBDC都采用獨(dú)立的私有鏈，每種法幣繼續(xù)使用自有獨(dú)特的清算和結(jié)算系統(tǒng)。如果我們繼續(xù)沿著這條道路走下去，CBDC之間將彼此孤立，相互之間的互操作性很低，勢(shì)必導(dǎo)致全球支付系統(tǒng)的持續(xù)割裂化和低效率。那么，未來(lái)路應(yīng)該怎么走？

全球共同治理網(wǎng)絡(luò)：如果各國(guó)央行合作基于共同治理的鏈和網(wǎng)絡(luò)來(lái)構(gòu)建CBDC，并各自充當(dāng)超級(jí)節(jié)點(diǎn)的角色，同時(shí)保護(hù)用戶(hù)和數(shù)據(jù)隱私，就可以實(shí)現(xiàn)CBDC之間的互操性。還可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)隨地的低成本、即時(shí)跨境和跨幣種支付，從而大幅提高各國(guó)零售和國(guó)際批發(fā)支付的效率。在CBDC的推動(dòng)下，將形成一個(gè)可互操作的真正全球統(tǒng)一的支付網(wǎng)絡(luò)。

區(qū)塊鏈技術(shù)給我們提供了最可行的機(jī)會(huì)，需要各國(guó)央行放棄各自為政，轉(zhuǎn)向共同協(xié)作，建立一個(gè)基于共同治理基礎(chǔ)設(shè)施的CBDC，統(tǒng)一全球支付系統(tǒng)，造福人類(lèi)社會(huì)。

作者介紹：本文作者Roxe支付網(wǎng)絡(luò)CEOHaohan。Haohan畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)，對(duì)區(qū)塊鏈和加密數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)有著深入的研究，他領(lǐng)導(dǎo)搭建了一支由SWIFT、DTCC、微軟、谷歌、Ripple、Moneygram、IBM、美銀美林、美國(guó)金融業(yè)監(jiān)管局（FINRA）、德勤等頂級(jí)科技和金融機(jī)構(gòu)的高管及合規(guī)專(zhuān)家組成的團(tuán)隊(duì)。

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