我經(jīng)常被問到一些問題，比如，保險能否用預(yù)測市場來替代？或者，金融衍生產(chǎn)品與NexusMutual所做的事情有何不同？

事實是，每種產(chǎn)品都有其優(yōu)點和缺點，并且都可以用于不同的目的。讓我們通過下面的對照表對它們進(jìn)行比較。

請注意，我是NexusMutual的創(chuàng)始人，所以我會盡量保持中立，但個人偏見是不可避免的。

資金池和流動性 類保險協(xié)議的主要特點是公共資金池。它允許在不同的承保對象之間分擔(dān)風(fēng)險，重要的是，它允許對抵押池進(jìn)行不足抵押。這是保險公司存在的原因，因為它們可以用較少的資本承擔(dān)更多的風(fēng)險。

與預(yù)測市場或覆蓋類似事件的金融衍生產(chǎn)品相比，保險合約的公共資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)更有效地覆蓋了風(fēng)險，因為每個預(yù)測市場或期權(quán)都需要全額抵押。

此外，資金池方法可以更輕松地引導(dǎo)不同風(fēng)險之間的流動性，而不是為每種風(fēng)險都設(shè)立雙向流動性市場。

靈活性 預(yù)測市場和金融衍生產(chǎn)品可以更快地開發(fā)新產(chǎn)品或承擔(dān)新風(fēng)險。預(yù)測市場具有無限的靈活性，可以在幾分鐘內(nèi)部署新產(chǎn)品。

只要風(fēng)險符合平臺的標(biāo)準(zhǔn)，衍生品也可以快速上市。

相比之下，保險產(chǎn)品的上市速度要慢得多，需要進(jìn)行大量研究來確保資金池能夠承擔(dān)新風(fēng)險。

可以覆蓋的風(fēng)險類型也是需要考慮的因素。預(yù)測市場和保險資金池能夠覆蓋各種風(fēng)險，而金融衍生產(chǎn)品則受限于現(xiàn)有的金融資產(chǎn)。

預(yù)言機(jī) 預(yù)言機(jī)是另一個值得討論的問題。Nexus使用投票方法，類似于Augur預(yù)言機(jī)。但是，其他保險方法可能使用外部預(yù)言機(jī)來確定賠償支出。

最主要的區(qū)別是金融衍生品沒有預(yù)言機(jī)。如果期權(quán)買家想行權(quán)，他們只需這樣做，而不需要依賴預(yù)言機(jī)。

定價 就極端事件或深價外事件而言，保險資金池方法相對于預(yù)測市場方法或衍生品具有明顯的優(yōu)勢。

假設(shè)發(fā)生事件的可能性很小，每年為1%。如果你下注協(xié)議會出問題，你可以賺取的最高收益為資本的1%。如果需要全額抵押，資本成本將成為限制因素。這是保險資金池方法的主要用例，并且抵押不足帶來了好處。

對于平值期權(quán)風(fēng)險或有回報可能性的情況，資本成本相對較小，并且預(yù)測市場和衍生產(chǎn)品的靈活性也非常突出。如果想對沖風(fēng)險、平滑收益或限制損失，預(yù)測市場和衍生產(chǎn)品是更好的選擇。

小結(jié) 每種方法在特定情況下都有不同效果，關(guān)鍵是要了解應(yīng)對風(fēng)險時哪種方法最適合。

一般來說，預(yù)測市場和衍生品最適合應(yīng)對風(fēng)險管理。保險資金池等方案更適合應(yīng)對罕見或具有更高財務(wù)風(fēng)險的極端事件。

來源鏈接：medium.com

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