有人認為，虛擬貨幣，尤其是比特幣，通過其去中心化和純數(shù)字化的特點來替代傳統(tǒng)貨幣。然而，如果僅憑這些特點，虛擬貨幣的出現(xiàn)并不能真正改變世界。畢竟，貨幣只是金融體系中最簡單的工具之一。

最早的加密資產(chǎn)衍生品交易可以追溯到三年前。2019年，DeFi（以太坊去中心化金融）才真正開始為投資者所接受。截至2020年7月底，DeFi上的加密資產(chǎn)價值已達到140億美元。同時，DeFi項目的增長推動了以太坊的優(yōu)化和發(fā)展。

當前，MakerDAO是DeFi中最具代表性的項目之一。該項目實現(xiàn)了對主要加密貨幣的分散式借貸，已發(fā)放了超過7,700萬美元的貸款。CompoundFinance是DeFi的新興競爭者之一，已融資2,500萬美元。CompoundFinance與許多DeFi項目背后的核心機制相同，即通過流動性挖礦回報或獎勵持有者。

與傳統(tǒng)金融工具相比，DeFi最具革命性的特點是實現(xiàn)了加密資產(chǎn)的非存托質押。這意味著代幣無需從所有者的加密錢包移動到其他人的加密錢包，而是通過非托管智能合約臨時鎖定在代碼中。這類交易通常依賴于分散化的、非托管的加密貨幣交易所，如UniSwap。

DeFi協(xié)議與傳統(tǒng)的中心化金融體系有所不同，它完全自動化。例如，閃電貸是一種無需抵押資產(chǎn)即可實現(xiàn)借貸的獨特貸款形式。閃電貸的交易必須在一次完成中進行，借方可以在借貸操作之間加入其他鏈上操作來使用資金，例如兌換和交易。

DeFi的“非存托”特性可能在一定程度上阻礙其合法化，但歐盟委員會計劃在2022年全面啟動對DeFi金融的監(jiān)管，這將促進DeFi與傳統(tǒng)金融體系的融合，并提高相關項目的可信度。

那么，DeFi項目的核心意義是什么？是技術的超越？是供投機者獲利的新途徑？還是數(shù)字資產(chǎn)持有者去中心化持有財富的新工具？作者認為，DeFi的潛力遠未被完全開發(fā)，未來將通過DeFi擴展應用影響整個虛擬資產(chǎn)金融業(yè)，從比特幣到以太坊，再到山寨幣。

在眾多山寨幣中，許多價值取決于其效用代幣。但由于缺乏流動性和復雜性，許多山寨幣市場經(jīng)歷過暴漲和暴跌。低流動性的山寨幣通過DeFi項目可以提高市場的穩(wěn)定性和流動性，并提供更多融資的可能性。更健康的山寨幣生態(tài)系統(tǒng)無疑會對投資者產(chǎn)生更大吸引力。

然而，與比特幣和萊特幣相比，低流動性山寨幣的金融服務（如借貸、交易、預測和做市）更加困難。這正是DeFi需要與人工智能結合的原因。

作者認為，DeFi與分散式人工智能技術的集成化水平是推動DeFi向更積極方向發(fā)展的關鍵因素之一。目前還沒有真正將DeFi與人工智能結合的項目，但作者預計2021年將會有實際落地的項目。

作者領導的SingularityDAO項目旨在將DeFi工具與神經(jīng)符號人工智能結合使用，以提高流動性、價值和山寨幣的穩(wěn)定性。同時，Autonio、Loopring和其他公司正在使用DeFi機制，通過代幣發(fā)放獎勵提高山寨幣的流動性。Autonio正在開發(fā)基于強化學習的做市商代理服務，用于提高排名較低的代幣的流動性。

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