作者：Liam J. Kelly

翻譯：北辰

如果你在2017年就在Crypto行業(yè)，那么你應(yīng)該對(duì)“機(jī)構(gòu)來(lái)了！”的說(shuō)法已經(jīng)感到厭倦。

在Twitter上，當(dāng)時(shí)的KOL一直都在說(shuō)他們的“消息來(lái)源”告訴他們，機(jī)構(gòu)資金大量流入比特幣和以太坊。

但是直到MicroStrategy去年開(kāi)始將大量資金投入比特幣，事情才發(fā)生了變化。

然后特斯拉加入了。

然后謠言開(kāi)始流傳，蘋(píng)果、亞馬遜和微軟也即將入場(chǎng)。

我可以肯定地說(shuō)，從上市公司到對(duì)沖基金再到小型投資機(jī)構(gòu)，如果一個(gè)大牌實(shí)體沒(méi)有直接投資，它很可能至少對(duì)資產(chǎn)類別或表示正在“密切關(guān)注”。

但是DeFi呢？

美國(guó)銀行可以說(shuō)是世界上最保守的金融機(jī)構(gòu)之一，它最近發(fā)布了一份報(bào)告，稱“數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域太大而無(wú)法忽視?！?p>它甚至說(shuō)“生態(tài)系統(tǒng)遠(yuǎn)不止比特幣”，對(duì)DeFi和NFT的所有事物都充滿憧憬。

9月30日，法國(guó)興業(yè)銀行旗下的數(shù)字資產(chǎn)集團(tuán)FORGE出現(xiàn)在Maker的治理論壇上。該小組涉及對(duì)擔(dān)保債券進(jìn)行代幣化——這些債券是銀行發(fā)行的證券化債務(wù)。

所舉的案例是Société Générale，是法國(guó)第三大投資銀行，管理著1.78萬(wàn)億美元的資產(chǎn)。

FORGE將這些代幣化債券稱為“OFH”，并解釋說(shuō)這些債券“符合法國(guó)法律”并“由住房貸款支持”。

在將債券代幣化為OFH后，F(xiàn)ORGE將借用這些代幣的DAI并將它們換成美元（或他們想要的任何東西）。

根據(jù)提案中包含的相當(dāng)復(fù)雜的圖表，該小組將使用該實(shí)驗(yàn)來(lái)運(yùn)行從房屋貸款到代幣，到DAI的創(chuàng)建和美元交換，再到房屋貸款的整個(gè)策略——看起來(lái)它只是在測(cè)試DeFi管道。

銀行寫(xiě)信給Maker的原因是因?yàn)樗举|(zhì)上是在問(wèn)這個(gè)社區(qū)他們是否愿意接受真正的法國(guó)房屋的貸款如果你現(xiàn)在還沒(méi)有收集到，那就太瘋狂了。

FORGE和Maker實(shí)驗(yàn)的結(jié)構(gòu)。來(lái)源：制造商

Curve Finance團(tuán)隊(duì)成員Julien寫(xiě)道：“太棒了！非常明確和詳盡的提案。SocGen使用MakerDAO對(duì)安全令牌進(jìn)行再融資……我們正生活在歷史的真正轉(zhuǎn)折點(diǎn)上！”

機(jī)構(gòu)加入DeFi的另一個(gè)例子是MetaMask Institutional的一些關(guān)鍵變化。

MetaMask是流行的以太坊錢包的衍生產(chǎn)品，但具有更多的控制和安全性。它也是DeFi所有事物的關(guān)鍵網(wǎng)關(guān)之一。

MetaMask Institutional于10月5日宣布與三個(gè)重量級(jí)加密貨幣托管人建立合作伙伴關(guān)系：BitGo、Qredo和Cactus Custody。

加密托管人是可以將加密附加到特定地址的實(shí)體，它是行業(yè)精神的核心。

這就是為什么我們有這樣的口號(hào)，比如“不是你的鑰匙，不是你的加密貨幣”，也是為什么會(huì)有人因?yàn)橛洸黄鹚麄兊姆N子短語(yǔ)而損失數(shù)億美元的故事。

而后一個(gè)問(wèn)題被機(jī)構(gòu)評(píng)為非常高風(fēng)險(xiǎn)。

例如如果一家大型銀行無(wú)法記住您投資的可產(chǎn)生收益的DeFi代幣所附的種子短語(yǔ)，那就是一個(gè)大問(wèn)題。如果它不記得這個(gè)種子短語(yǔ)并且沒(méi)有為此類事件投保，那就是一個(gè)更大的問(wèn)題。

這就是為什么像BitGo這樣的加密貨幣托管人對(duì)于希望涉足加密貨幣的傳統(tǒng)金融來(lái)說(shuō)如此有吸引力，如果不是必不可少的話。在最壞的情況下，他們至少提供一些保險(xiǎn)。

因此，機(jī)構(gòu)對(duì)DeFi的興趣仍然有點(diǎn)模糊，因?yàn)樗雌饋?lái)與對(duì)藍(lán)籌代幣進(jìn)行一次性投資有很大不同。相反，這些大公司中較小的“創(chuàng)新中心”將參與治理對(duì)話并四處看看有什么好處（什么沒(méi)有）。

所有這些調(diào)查也將用相對(duì)較少的資金來(lái)完成。

這是因?yàn)闊o(wú)論規(guī)模大小，如果摩根大通的實(shí)習(xí)生打電話給你說(shuō)：“所以，我們對(duì)你的房子進(jìn)行了代幣化，借了DAI，但是當(dāng)我們?yōu)榱死⒍NDAI時(shí)，項(xiàng)目被黑了。你有三個(gè)月的時(shí)間騰出你的房子?！?p>這不太可能，但想象一下向曾經(jīng)在雷曼兄弟工作過(guò)的人推銷任何這些。

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