Timeswap是一個(gè)建立在以太坊上對(duì)ERC20標(biāo)準(zhǔn)代幣進(jìn)行固定收益借貸的協(xié)議。當(dāng)前還處于測(cè)試網(wǎng)階段，由Multicoin Capital領(lǐng)投。
一、項(xiàng)目簡(jiǎn)介
Timeswap是一個(gè)建立在以太坊上對(duì)ERC20標(biāo)準(zhǔn)代幣進(jìn)行固定收益借貸的協(xié)議。
它使用的三變量恒定積自動(dòng)做市商算法靈感來源于Uniswap的雙變量恒定模型。
Timeswap通過三變量恒定積AMM來計(jì)算產(chǎn)品的利息和抵押率，這使得借貸的利息金額在交易發(fā)生前即可確定的同時(shí)，給借款方、貸款方帶來更為靈活的借貸方案。
如其他的DeFi產(chǎn)品一樣，它具有非托管、不可變更且抗審計(jì)的特性。
但不同于其他DeFi借貸項(xiàng)目Timeswap 消除了清算罰款和對(duì)清算人的依賴，以及無需預(yù)言機(jī)（Oracle）。
除此之外，Timeswap 使項(xiàng)目能夠以其原生代幣作為抵押來借入債務(wù)，可成為極低稀釋性的。
二、所在賽道
去中心化借貸。
三、核心功能
可自定義借貸利率、風(fēng)險(xiǎn)水平（如壞賬覆蓋率、抵押率）的借貸產(chǎn)品是Timeswap最為核心的功能。
Timeswap的每一個(gè)借貸池都擁有三個(gè)重要參數(shù)：一種是作為借入借出的ERC20代幣、一種是作為抵押物的ERC20代幣以及一個(gè)固定的到期時(shí)間。
Timeswap池的交互三方分別為貸款人、借款人以及初始的流動(dòng)性提供者。
貸款人角度

貸款人與一個(gè)Timeswap池互動(dòng)，該池資產(chǎn)為ERC20代幣A，抵押物為ERC20代幣B，并期限為t。
貸款人可以自己來定制所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)與收益，APR（年化利率）越高，預(yù)期到期金額越高，保險(xiǎn)范圍越低。
到期后，貸款人將收到相應(yīng)的本金與固定的利息。
如果池子中的一些借款人違約，而貸款人收到的代幣 A數(shù)量減少，貸款人就可以對(duì)違約借款人的抵押物代幣B提出索賠，從而保護(hù)貸款人收到違約風(fēng)險(xiǎn)。
借款人角度
借款人與貸款人所交互的Timeswap池交互，借款人需要將他們的代幣B鎖定在抵押池中，并從中提取代幣A。
借款人可以自定義抵押代幣的百分比，抵押物代幣價(jià)值越高，借款利率也就越低。
到期時(shí)，他們需要支付本金和代幣A的利息來提取鎖定的抵押物代幣B。倘若借款人違約，則抵押物代幣B將被分配給貸款人。
流動(dòng)性提供者
流動(dòng)性提供者（LP）為Timeswap池提供最初的流動(dòng)性，從而初始化Timeswap池。
LP同時(shí)承擔(dān)貸款人與借款人的身份。他們存入代幣A以便初始的借款人能有錢可借。
同樣，他們將代幣B鎖定為抵押物，以代幣A作為收到的債務(wù)，來支持貸款人收到的未來債券。
四、協(xié)議亮點(diǎn)
Timeswap最為亮眼的便是三變量恒定積AMM模型，即X * Y * Z = K。
這是Timeswap支撐可自定義利率、風(fēng)險(xiǎn)水平底層理論。
X = Principal Pool 是一個(gè)虛擬池，等于池中可以借用的資產(chǎn)數(shù)量。
Y = Interest Rate Pool 是一個(gè)虛擬的池，它決定了池的每秒利息金額，這樣比率Y/X是池的每秒最大利率。
Z = Collateral Factor Pool 是一個(gè)虛擬池，用于確定借款人要鎖定的抵押品，使得比率Z/X是池的最小抵押債務(wù)頭寸 (CDP)。
K = 不變性常數(shù)乘積
此外，還有另外兩個(gè)池：
C = 抵押池，等于借款人鎖定池中的 ERC20 抵押代幣數(shù)量。
A = 資產(chǎn)池，等于鎖定在池中的 ERC20 資產(chǎn)代幣數(shù)量。它是貸方借出的資產(chǎn)與借方支付的債務(wù)之和。
價(jià)格發(fā)現(xiàn)
在與此模型中的池交互時(shí)，貸方和借方可以更改變量 X、Y 和 Z，從而始終保持恒定積K。這使得利率和抵押率可以用市場(chǎng)實(shí)時(shí)定價(jià)。
對(duì)于貸方：
貸方將資產(chǎn)添加到本金池中，這會(huì)增加 X。為了保持乘積不變，Y 和 Z 將減少，這反過來又會(huì)降低下一個(gè)貸方的利率和保險(xiǎn)覆蓋范圍。
對(duì)于借方：
借款人從本金池中提取資產(chǎn)，減少 X 。位了保持不變的乘積， Y 和 Z 將增加從而推高利率和保險(xiǎn)覆蓋范圍。
靈活的風(fēng)險(xiǎn)水平
AMM 設(shè)計(jì)允許用戶決定他們的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)情況，并相應(yīng)地為每筆借貸交易設(shè)置 APR，從而為最終用戶提供了靈活性。
對(duì)于借方：
較低的 APR 將導(dǎo)致更多的抵押品被鎖定；較高的 APR 將導(dǎo)致鎖定的抵押品數(shù)量較少。
對(duì)于貸方：
較低的 APR 將導(dǎo)致更高的保險(xiǎn)金額；較高的 APR 將導(dǎo)致簽發(fā)的保險(xiǎn)金額較低。
五、目標(biāo)客戶

熱點(diǎn)：pi 代幣 以太 以太坊