比特幣的價(jià)格在3月中旬回到了窄幅交投區(qū)間，為了尋找未來(lái)走勢(shì)的線索，投資者可能需要關(guān)注期權(quán)市場(chǎng)發(fā)出的信號(hào)。

隨著比特幣現(xiàn)貨價(jià)格上漲，3月份的比特幣看漲期權(quán)需求也在攀升。盡管比特幣價(jià)格連續(xù)第三天小幅下跌，到達(dá)了約45900美元，但整個(gè)3月份上漲了約10%。

根據(jù)加密衍生品分析公司Genesisvolatility的數(shù)據(jù)，180天期限的比特幣看漲期權(quán)的隱含波動(dòng)率相對(duì)于看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率正呈上升趨勢(shì)，這打破了過(guò)去兩個(gè)月的趨勢(shì)。

GenesisVolatility首席執(zhí)行官GregMagadini表示：“隨著投資者對(duì)杠桿敞口的需求增加，短期期權(quán)開始呈現(xiàn)出更為中性的趨勢(shì)，期貨基準(zhǔn)已開始上漲。”

自從1月份以來(lái)，比特幣期權(quán)市場(chǎng)的偏斜（即看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的隱含波動(dòng)率之差）一直是負(fù)的，這意味著看跌期權(quán)的溢價(jià)高于看漲期權(quán)。交易者傾向于在沒(méi)有期權(quán)的情況下對(duì)沖未來(lái)價(jià)格暴跌的風(fēng)險(xiǎn)，并從現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)期的反彈中利用看漲期權(quán)獲取利潤(rùn)。然而，周三偏斜發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

但是，要判斷近期漲勢(shì)能否持續(xù)，還可能為時(shí)過(guò)早。

GenesisTrading市場(chǎng)主管NoelleAcheson表示：“投資者為看漲期權(quán)所支付的溢價(jià)高于看跌期權(quán)，但過(guò)去幾天內(nèi)的小幅反彈還不足以導(dǎo)致市場(chǎng)情緒發(fā)生重大變化?！?p>據(jù)了解，期權(quán)交易者可以通過(guò)隱含波動(dòng)率來(lái)衡量對(duì)期權(quán)的需求，隱含波動(dòng)率并不代表即將發(fā)生的價(jià)格波動(dòng)的方向，而是表示特定時(shí)間段內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的程度。偏斜是比較這兩種期權(quán)需求的一種衡量方法。

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