收益耕作（Yield Farming）是人們通過向DeFi流動性池或抵押池提供流動性，即加密貨幣存款，從而獲得被動收入的一種方式。簡而言之，用戶將他們的錢鎖定在一個參與的DeFi應(yīng)用程序中，作為這項(xiàng)服務(wù)的交換，該項(xiàng)目在一段時間內(nèi)自動向這些 “收益農(nóng)民”支付加密貨幣獎勵。
這些獎勵以治理代幣的形式支付，DeFi項(xiàng)目將其作為類似股權(quán)的工具，以促進(jìn)社區(qū)治理，有時也會收取費(fèi)用，如所有流動性提供者（LP）在Sushi和Curve等去中心化交易所獲得的交易費(fèi)。
值得注意的是，DeFi項(xiàng)目激勵收益農(nóng)場通過贏得LPs來自力更生。這些項(xiàng)目需要在日益擁擠的DeFi生態(tài)系統(tǒng)中吸引流動性，才能實(shí)現(xiàn)增長和發(fā)展，這就是為什么收益耕作是流動性挖礦的代名詞。
換句話說，一個DeFi團(tuán)隊運(yùn)行一個流動性采礦項(xiàng)目，以激勵LPs把他們的資本帶過來，而LPs通過把他們的加密貨幣存款“種植”到激勵池中，來 “耕種”這些項(xiàng)目。隨之而來的收獲是代幣獎勵和/或費(fèi)用。
收益耕作簡史
Synthetix是鏈上合成資產(chǎn)協(xié)議，于2019年7月開創(chuàng)了收益耕作，當(dāng)時它開始將其SNX治理代幣授予LP，用于Uniswap V1上項(xiàng)目的sETH/ETH流動性池。
一年后，借貸協(xié)議Compound Finance宣布推出以COMP治理代幣為中心的流動性挖礦計劃，從而拉開了拉開了當(dāng)代收益耕作現(xiàn)象的序幕。該計劃仍在進(jìn)行中，根據(jù)這些用戶的活動水平，將COMP代幣獎勵給Compound的借款人和貸款人。
Compound推出的COMP收益農(nóng)場引發(fā)了人們對流動性挖礦的興趣激增，因?yàn)檫@些類型的被動收入機(jī)會已經(jīng)開始經(jīng)常出現(xiàn)在整個DeFi領(lǐng)域。事實(shí)上，收益農(nóng)場現(xiàn)在是新興DeFi項(xiàng)目利用流動性啟動其項(xiàng)目的主要手段。
收益耕作如何運(yùn)作？
主要有兩種類型的收益耕作機(jī)會：LP農(nóng)場和質(zhì)押（staking）農(nóng)場。
從根本上講，這兩種耕作機(jī)會都需要用戶將加密貨幣存入智能合約。區(qū)分因素是所涉及的智能合約類型。
LP農(nóng)場
在LP農(nóng)場中，用戶將加密貨幣存入一個智能合約中，該合約以可編程方式促進(jìn)流動性池。這種池充當(dāng)兩個或更多加密貨幣之間的去中心化交易對，而交易是由LP提供的加密貨幣實(shí)現(xiàn)的。
作為對存款的交換，DeFi應(yīng)用程序用所謂的LP代幣來獎勵LP，例如，Sushi流動性提供者的SLP代幣。這些代幣可以隨時從流動性池中取回用戶的基礎(chǔ)存款，以及他通過交易費(fèi)方式產(chǎn)生的任何利息。
這些LP代幣很重要，因?yàn)檫\(yùn)行流動性挖掘程序的DeFi應(yīng)用程序?yàn)榇嫒脒@些LP代幣設(shè)置了“抵押”接口。只要你的LP代幣被質(zhì)押，這就鎖定了你的流動性，并會自動持續(xù)地為你賺取治理代幣獎勵。
質(zhì)押（Stake）農(nóng)場

在質(zhì)押農(nóng)場中，用戶將加密貨幣存入智能合約，該合約以可編程方式促進(jìn)質(zhì)押池。質(zhì)押池不是去中心化的交易對，而是類似于一種單一資產(chǎn)的去中心化金庫。它不為交易提供便利，而是為存款提供保障。
與LP農(nóng)場相比，這些農(nóng)場為人們提供了更輕松的體驗(yàn)。這是因?yàn)榕c在DEX上充當(dāng)LP，并在此之后抵押LP代幣相比，質(zhì)押農(nóng)場只需要用戶存入單一資產(chǎn)即可賺取被動收入。
例如，Alchemix是一種將未來收益率代幣化的協(xié)議，它為其治理代幣ALCX推出了一個質(zhì)押農(nóng)場。這個想法是，用戶把ALCX提供給那個質(zhì)押池，以獲得更多的ALCX。這激勵用戶通過持有來支持ALCX的價格，并幫助Alchemix向其用戶社區(qū)分發(fā)其原始代幣。
其他種類的收益耕作
當(dāng)人們說收益耕作時，他們通常指的是LPing或抵押加密貨幣以獲得被動收入的做法。然而，隨著越來越多的DeFi項(xiàng)目啟動了流動性挖掘計劃，我們也開始看到其他類型的參與性DeFi活動受到治理代幣的激勵。
套利挖礦
套利挖礦是指專門激勵套利者的收益農(nóng)場，即利用整個DeFi市場的低效率的交易者。例如，去中心化流動性承銷商KeeperDAO是第一個推出套利挖礦計劃的DeFi項(xiàng)目。在KeeperDAO的獎勵活動中，套利者（在KeeperDAO的措辭中被稱為“Keepers”）通過該協(xié)議的交易獲得項(xiàng)目的ROOK治理代幣。
保險挖礦
保險挖礦指的是，獎勵將資產(chǎn)存入去中心化保險基金的用戶的收益農(nóng)場。
這些基金是有風(fēng)險的，因?yàn)槌晒Φ谋ｋU索賠將由它們支付。作為將資金用于幫助項(xiàng)目免于破產(chǎn)的交換條件，這些儲戶將獲得治理代幣。這個系統(tǒng)的一個例子是Liquity Stability Pool。人們向該池提供LUSD穩(wěn)定幣，作為Liquity借貸協(xié)議的支持，并以此獲得該項(xiàng)目的LQTY代幣。
交易挖礦
交易挖礦類似于套利挖礦，不同的是你只需要進(jìn)行簡單的交易來賺取代幣獎勵，而不是進(jìn)行套利策略。這類收益耕作活動的早期追隨者之一是Integral，它是一種混合訂單簿/AMM的去中心化交易所。自該項(xiàng)目于2021年3月啟動以來，它已經(jīng)將ITGR治理代幣授予了使用其激勵池的交易者。

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