Dogecoin，一夜之間鑄就百萬(wàn)富翁的“玩笑”貨幣；CryptoKitties，卡通貓數(shù)字交易卡，售價(jià)超過(guò)10萬(wàn)美元；Pringles“風(fēng)味”僅作為NFT數(shù)字產(chǎn)品存在，但其售價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)際可以吃的薯?xiàng)l。
從表面上看，這些基于區(qū)塊鏈的項(xiàng)目聽(tīng)起來(lái)很荒謬，讓公眾感到困惑，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)的嘲諷。它們是有的時(shí)候可以賺錢(qián)的惡搞和惡作劇。但如果你能看透這些內(nèi)部充滿(mǎn)笑話(huà)、行話(huà)和愚蠢的名字，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)加密領(lǐng)域正在發(fā)生一系列重要的變化。
一個(gè)由開(kāi)發(fā)商和投資者組成的社區(qū)正在建設(shè)一個(gè)穩(wěn)固的、可持續(xù)的基礎(chǔ)設(shè)施，以支撐一種全新的經(jīng)濟(jì)：去中心化的經(jīng)濟(jì)。
去中心化經(jīng)濟(jì)的一部分是建立一個(gè)開(kāi)放的、去中心化的金融系統(tǒng)（DeFi）。
DeFi還處于早期階段，并且以富有成效的方式正在不斷發(fā)展。正在進(jìn)行的項(xiàng)目實(shí)驗(yàn)太多，但還是無(wú)法可靠的預(yù)測(cè)接下來(lái)會(huì)發(fā)生什么事。不過(guò)不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)表明區(qū)塊鏈的基本創(chuàng)新與密碼學(xué)和軟件創(chuàng)新將會(huì)繼續(xù)存在。
雖然對(duì)加密貨幣的關(guān)注主要集中在價(jià)格投機(jī)上，但更大的游戲仍在進(jìn)行。加密貨幣的去中心化和自動(dòng)化是變革性的模式，帶來(lái)了新的方式創(chuàng)造和轉(zhuǎn)移價(jià)值。
當(dāng)人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、機(jī)器人技術(shù)和加密貨幣融合時(shí)，創(chuàng)新集群為新事物創(chuàng)造了可能性——自主運(yùn)營(yíng)或自動(dòng)運(yùn)行的業(yè)務(wù)流程。
這個(gè)新系統(tǒng)的規(guī)則現(xiàn)在正在編寫(xiě)中，通常是由持有“治理令牌”的用戶(hù)進(jìn)行編寫(xiě)，這可以是規(guī)則編寫(xiě)者對(duì)這些系統(tǒng)的發(fā)展方向提供意見(jiàn)，并且擁有投票權(quán)。
投票的價(jià)值
加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)架構(gòu)有兩個(gè)重要概念：去中心化和鏈上治理。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N自主的、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的分類(lèi)賬技術(shù)，用于管理和記錄交易。
區(qū)塊鏈為準(zhǔn)確性、透明度和自主性而構(gòu)建，它消除了對(duì)第三方或收費(fèi)中介的需求——驗(yàn)證工作內(nèi)置于軟件中。用戶(hù)不必與守門(mén)人或收費(fèi)人打交道，也不需要申請(qǐng)?jiān)S可來(lái)使用這一公共基礎(chǔ)設(shè)施。
對(duì)公共區(qū)塊鏈的無(wú)許可訪(fǎng)問(wèn)從根本上改變了我們?cè)O(shè)計(jì)金融交易和金融系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施的架構(gòu)。因?yàn)閰^(qū)塊鏈?zhǔn)遣豢筛淖兊?，也就是說(shuō)你不能編輯或改變記錄，這意味著不再需要對(duì)第三方的信任，而這種創(chuàng)新本身就減少了費(fèi)用和摩擦。
然后是鏈上治理，它調(diào)解管理特定區(qū)塊鏈上活動(dòng)的規(guī)則的設(shè)置和修訂方式。這可用于構(gòu)建去中心化自治組織(DAO)或DeFi系統(tǒng)。
我們當(dāng)前的金融體系依賴(lài)于可信賴(lài)的中介機(jī)構(gòu)，例如抵押貸款經(jīng)紀(jì)人或銀行行長(zhǎng)——他們制定協(xié)議和規(guī)則來(lái)保護(hù)機(jī)構(gòu)本身和消費(fèi)者。在去中心化的、基于區(qū)塊鏈的金融系統(tǒng)中，這種編寫(xiě)規(guī)則的過(guò)程通常是通過(guò)使用鏈上治理來(lái)完成的。
使用新的DeFi服務(wù)的早期采用者可以購(gòu)買(mǎi)（或獲得）治理代幣，它為持有人提供了對(duì)區(qū)塊鏈如何維護(hù)、升級(jí)和管理的投票權(quán)。一個(gè)代幣，一個(gè)投票。
這些代幣往往會(huì)在一個(gè)加密網(wǎng)絡(luò)建立后發(fā)揮作用。大多數(shù)區(qū)塊鏈項(xiàng)目從所謂的“鏈外治理”開(kāi)始，這可能意味著從開(kāi)發(fā)人員交易關(guān)于如何更改代碼的電子郵件到創(chuàng)始人傳遞在GitHub中傳遞的筆記。
建立貨幣的人制定了一套創(chuàng)始規(guī)則，設(shè)定后，許多人將繼續(xù)建立鏈上治理并使用治理代幣。
一旦這個(gè)開(kāi)關(guān)被翻轉(zhuǎn)，治理令牌就會(huì)變得非常有價(jià)值。鏈上治理比鏈下治理更正式、更民主，它允許每個(gè)治理代幣持有人有權(quán)對(duì)指導(dǎo)特定區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的決定和選擇進(jìn)行投票。

一些生態(tài)系統(tǒng)可能會(huì)對(duì)要發(fā)布的功能進(jìn)行投票。它可能是貨幣政策的設(shè)定或貸款抵押品的儲(chǔ)備要求?；蛘撸赡苁菂^(qū)塊鏈?zhǔn)褂檬裁搭?lèi)型的共識(shí)機(jī)制，影響該區(qū)塊鏈的性能、資源使用和安全性。
鏈上治理結(jié)構(gòu)旨在保持透明度，因?yàn)槊總€(gè)人都可以看到提案，看到投票結(jié)果的計(jì)算——并避免人為主導(dǎo)的后臺(tái)交易。
雖然迄今為止，加密貨幣投資者的主要關(guān)注點(diǎn)是對(duì)升值的投機(jī)，但隨著加密貨幣投資的成熟，治理代幣可能會(huì)變得更加重要和有價(jià)值。原因相當(dāng)簡(jiǎn)單：隨著加密網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值增加，治理權(quán)的價(jià)值也會(huì)增加。
因?yàn)榇鷰懦钟姓弑仨毘钟屑用苜Y產(chǎn)，以繼續(xù)為該特定生態(tài)系統(tǒng)的利益投票，投資者將希望獲得并持有更多的代幣，以便他們能夠繼續(xù)參與管理。只要生態(tài)系統(tǒng)做出好的決定，并提供良好的、有競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)，隨著時(shí)間的推移，代幣可能會(huì)累積更多價(jià)值。
我們?cè)趥鹘y(tǒng)金融體系中也有類(lèi)似的東西。如果傳統(tǒng)股權(quán)在支付所有業(yè)務(wù)費(fèi)用后提供對(duì)現(xiàn)金流的權(quán)利或要求，那么治理代幣在某種程度上類(lèi)似于股權(quán)，因?yàn)樗鼈冑x予控制加密網(wǎng)絡(luò)及其財(cái)務(wù)方向的權(quán)利。
有權(quán)利的代幣
如果你有一部手機(jī)，你就是一個(gè)潛在的加密貨幣投資者或使用者。但這并不像開(kāi)一個(gè)Coinbase賬戶(hù)那么簡(jiǎn)單：聰明的投資者會(huì)忽略那些制造新聞的噱頭產(chǎn)品，并花時(shí)間教育自己了解加密貨幣的基本原理。
因?yàn)樗鼈儙в袔椭茉旒用茇泿盼磥?lái)的權(quán)利，隨著加密貨幣投資變得更加成熟，治理代幣可能會(huì)變得更加重要。
我們正在進(jìn)入一個(gè)新的世界，用越來(lái)越少的東西做越來(lái)越多的事情。這有可能的部分原因是技術(shù)，因?yàn)閯?chuàng)新是經(jīng)濟(jì)的核心。世界正在變得更加自動(dòng)化。隨著這一趨勢(shì)的繼續(xù)，我們將需要管理人與機(jī)器之間邊界的機(jī)制。
在DeFi中，鏈上治理的系統(tǒng)和治理代幣的使用看起來(lái)相當(dāng)有前途。Crypto仍然處于青春期。
唯一賦予持有者明確權(quán)利的加密資產(chǎn)是治理代幣。讓我們參與而不是猜測(cè)。治理代幣給投資者的不僅是股權(quán)，還有發(fā)言權(quán)。正如我們?cè)谡麄€(gè)歷史中看到的那樣，投票權(quán)是一種強(qiáng)大的東西。

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