進入第四季度以來，加密市場的走勢似乎有了新的變化，最值得一提便是比特幣在本月上旬的大幅拉升，一度從10月1日的最低43144.8美元上漲至今日的最高58543.1美元（據(jù)歐易OKEx平臺BTC/USDT報價），漲幅達到35.69%，伴隨著比特幣價格的走高，其市值也再次回到萬億美元俱樂部的行列，而比特幣的市值占比也有所抬升，達到了46.4%（參考bybt數(shù)據(jù)），是7月底以來的最高值。

不過，到目前為止，除了比特幣之外，在市值排名前三十的數(shù)字資產(chǎn)中，包括以太坊在內(nèi)的大多數(shù)數(shù)字資產(chǎn)在二級市場的表現(xiàn)均有些波瀾不驚。而且，在第三季度中表現(xiàn)突出的NFT板塊也持續(xù)低迷，其他板塊也基本乏善可陳。

DeFi全網(wǎng)TVL再創(chuàng)新高
不過就是在這樣的背景下，我們同時還注意到，DeFi市場在看似平靜的表面下實則暗流洶涌，據(jù)第三方統(tǒng)計網(wǎng)站defillama數(shù)據(jù)，近日全網(wǎng)DeFi智能合約中鎖定的數(shù)字資產(chǎn)總價值（TVL）已經(jīng)突破2000億美元，再次創(chuàng)下歷史新高。截至2021年10月13日，全網(wǎng)總鎖倉價值已經(jīng)達到2131.8億美元。

全網(wǎng)DeFi智能合約中鎖定的數(shù)字資產(chǎn)總價值，數(shù)據(jù)來源defillama

在之前的相關(guān)文章中我們曾經(jīng)介紹過DeFi智能合約中總鎖倉量（TVL）這一指標的含義?？傛i倉量價值是衡量 DeFi 生態(tài)發(fā)展規(guī)模的重要指標之一，通過計算所有鎖定在 DeFi 智能合約中的 ETH 以及包括其他各類 ERC-20 代幣等全部數(shù)字資產(chǎn)的總價值之和而得到，通俗的理解，就是市場上大大小小的投資者投入了多少真金白銀在 DeFi 智能合約中，在為自己賺取收益的同時參與DeFi 生態(tài)建設(shè)。

另外需要指出的一點是，上文中提到的總鎖倉量數(shù)據(jù)是以美元價值為單位計算的，而投資者投入到DeFi智能合約中的是各類數(shù)字資產(chǎn)，也就是說該數(shù)據(jù)會隨著ETH等數(shù)字資產(chǎn)價格的變化而變化，那么就會出現(xiàn)一種情況——在鎖倉的數(shù)字資產(chǎn)數(shù)量不變的情況下，數(shù)字資產(chǎn)價格上漲，鎖倉量會相應上漲，反之亦然。因此，為了更加全面客觀的了解市場上的投資者對于DeFi市場的情緒變化，我們在使用總鎖倉量這一指標進行衡量DeFi發(fā)展規(guī)模時，還可結(jié)合參考 DeFi 中的 ETH 和 BTC 鎖倉數(shù)量這兩個輔助指標，即不考慮市場價格波動，直接來看投資者在DeFi中投入的ETH 和 BTC是否在變動。據(jù)defipulse網(wǎng)站的統(tǒng)計，當前僅僅是基于以太坊網(wǎng)絡(luò)的DeFi智能合約中鎖定的ETH數(shù)量就達到了750萬枚，而在今年1月初的時候，這一數(shù)值最低為422萬枚，年內(nèi)最高達到了798萬枚（出現(xiàn)在4月9日），而伴隨著5月份加密市場的整體下行行情

在5月底時銳減到609萬枚，之后開始緩慢增長，至今已接近前高的水平；同時以太坊網(wǎng)絡(luò)上的DeFi智能合約中鎖定的比特幣數(shù)量當前也達到了19.5萬枚，和今年9月底創(chuàng)下的20.5萬枚的歷史高點相差無幾。當然，這只是以太坊網(wǎng)絡(luò)上鎖定的ETH和BTC數(shù)量，而像OKExChain、Solana、Fantom等一眾新興公鏈上鎖倉規(guī)模的發(fā)展速度之快也是不可忽視的力量。比如OKExChain

在今年7月28日至8月4日，短短一周時間之內(nèi)，其DeFi智能合約中鎖倉價值就從9900萬美元飆升至20億美元之上，周漲幅接近20倍；Fantom增長速度同樣可圈可點，8月28日的時候，其DeFi智能合約中鎖倉價值僅為5.48億美元，而到了10月10日，便成功突破57.7億美元，在不到一個月的時間里漲幅接近10倍。這些新興公鏈上DeFi發(fā)展趨勢的共同點中，除了迅猛之外，還有一點就是集中爆發(fā)于第三季度并且保持高速發(fā)展勢頭至今，所以對于近期DeFi全網(wǎng)總鎖倉資產(chǎn)價值再創(chuàng)新高的成績，可以說是市場行情轉(zhuǎn)暖，比特幣、以太坊等主要鎖倉資產(chǎn)價格上漲和一眾新興公鏈吸引DeFi投資者持續(xù)參與DeFi生態(tài)建設(shè)的共同結(jié)果。

DeFi 2.0？
在投資市場上是從來不會缺少新的概念的，特別是在加密市場這個充滿活力與競爭的新興市場上，因為只要有源源不斷的資金流入，就會不斷推動市場上的從業(yè)者去快速探索新的領(lǐng)域。DeFi就稱得上是加密市場中的“試驗田”，隨著近期全網(wǎng)總鎖倉資產(chǎn)價值創(chuàng)下新高，以及去中心化衍生品交易所的異軍突起，“DeFi 2.0”的概念也被越來越多的人談起。

不過，和前段時間我們所討論的元宇宙概念一樣，到目前為止，行業(yè)內(nèi)對于DeFi 2.0也沒有一個獲得普遍認可的統(tǒng)一概念。大多是在所謂DeFi 1.0，也就是原有的DeFi 智能合約的基礎(chǔ)上，就當前存在的顯著問題——諸如資金利用率不高、社區(qū)組織形式及治理結(jié)構(gòu)的不盡合理之處提出進一步解決辦法的智能合約的總稱。并在這個思路下歸納出一些共同的特性，比如名譽系統(tǒng)、鏈接真實世界、實現(xiàn)真正意義上的社區(qū)治理結(jié)構(gòu)、提供更高的資金利用率以及將風險平滑或者轉(zhuǎn)移等等，從上述所歸納的特性，其實就可以大致發(fā)現(xiàn)，DeFi 2.0 的關(guān)鍵就在于是否真正發(fā)揮了 DeFi 最大的優(yōu)勢——即金融樂高的可組合性。

按照這個關(guān)鍵指標來看，以Axie Infinity為代表的GameFi所打造的NFT+ DeFi+游戲的組合，就可以稱得上是DeFi 2.0大膽創(chuàng)新。再向前追溯，在今年5月份上線的Uniswap V3中，除了創(chuàng)造性的引入了“區(qū)間做市”功能，還進一步使用NFT 取代了原來的 ERC20作為LP Token，從長遠來看，這不僅是 Uniswap 的關(guān)鍵一步，也是金融 NFT （Financial NFT）的關(guān)鍵一步，使得LP Token 成為 Uniswap 與 LP 之間的一個投資合同。我們知道，在Uniswap V2 時代，這個合同是用 ERC20 表示，不同的 LP 之間只有份額數(shù)量上的差別，合同條款都是一樣的。而到了現(xiàn)在的V3 時代，這個合同用 ERC721 表示，如此一來不同的 LP 就可以設(shè)定不同的作市條款，更加適合于表達復雜多變的金融合同，無疑大大提高了投資者參與DeFi交易的自由度和資金利用效率。

熱點：BTC ETH NFT 代幣 以太 以太坊 元宇宙 公鏈