資產(chǎn)管理公司Bitwise發(fā)表了題為去中心化金融的文章DeFi):專業(yè)投資者入門報(bào)告。報(bào)告指出，雖然數(shù)字技術(shù)重塑了許多行業(yè)，但并沒(méi)有重塑金融。

報(bào)告稱，貸款協(xié)議和分散交易所 (DEX) 目前占 DeFi 大多數(shù)活動(dòng)，因?yàn)閲@這一領(lǐng)域的監(jiān)管仍然不確定。

DeFi 與 TradFi之爭(zhēng)

報(bào)告指出，雖然Venmo或Cash App等待應(yīng)用程序改善了用戶體驗(yàn)，但支付背后的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)停滯了幾十年。

這份報(bào)告寫(xiě)道：DeFi該軟件取代了傳統(tǒng)的金融中介機(jī)構(gòu)，由區(qū)塊鏈技術(shù)保護(hù)的智能合同允許創(chuàng)新者重新構(gòu)思從貸款到交易、資產(chǎn)管理等方面。

DeFi 優(yōu)勢(shì)

成本和速度較低：DeFi 由于代表用戶執(zhí)行智能合同的公共基礎(chǔ)設(shè)施(區(qū)塊鏈)，服務(wù)可以降低中間商(員工、辦公室、交易費(fèi)用等)的成本。

可組合性：DeFi 創(chuàng)新發(fā)生得更快，因?yàn)橐粋€(gè)協(xié)議解決的問(wèn)題可能適用于不同的問(wèn)題。

雙邊市場(chǎng):就像優(yōu)步(Uber)將愿意司機(jī)的供給和需求從 A 點(diǎn)到達(dá) B 點(diǎn)的乘客需求相同，DeFi 尋求收益的流動(dòng)性提供者和愿意向U提供的niswap等待自動(dòng)做市商支付掉期費(fèi)用的交易員聯(lián)系起來(lái)。

根據(jù) DeFi Llama 鎖定的數(shù)據(jù) DeFi 協(xié)議中的約定 2800 在億美元的總價(jià)值中，大多數(shù)流動(dòng)性圍繞兩個(gè)產(chǎn)品市場(chǎng):貸款協(xié)議和分散交易所。

借貸

Aave 擁有超過(guò) 160 1億美元的流動(dòng)性使參與者能夠借出資產(chǎn)以換取被動(dòng)收入。借款人可以鎖定抵押品，以各種年化利率獲得貸款。

去中心化交易所

網(wǎng)絡(luò)參與者可以通過(guò)資產(chǎn)對(duì)抗 DEX 提供流動(dòng)性，以換取掉期費(fèi)和流動(dòng)性提供者獎(jiǎng)勵(lì)。DEX 類似于經(jīng)紀(jì)賬戶或紐約證券交易所，區(qū)別在于它們由自動(dòng)執(zhí)行的智能合同運(yùn)行。

如今，Uniswap 它是以太網(wǎng)上最大的 DEX 其中一個(gè)是交易量 FTX 和 Coinbase 等中心化加密交易所相媲美。

Bitwise 研究分析師Ryan Rassmusan在推特上，摩根大通是世界上最大的銀行，其市值約為5080億美元，是所有DeFi應(yīng)用程序總和的3倍以上。與旨在顛覆的行業(yè)規(guī)模相比，DeFi微不足道：[不到] 24 [萬(wàn)億] 美元傳統(tǒng)金融市場(chǎng) 1%?！?/p>

總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和貨幣監(jiān)督局最近發(fā)表了關(guān)于穩(wěn)定貨幣及其監(jiān)管必要性的報(bào)告。Lyn Alden Investment Strategy 創(chuàng)始人 Lyn Alden 最近指出，DeFi 命運(yùn)很大程度上取決于 Tether 和 Circle 等集中穩(wěn)定貨幣發(fā)行商，由美國(guó)管轄。

本周早些時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)表示，它將在2022年上半年發(fā)布加密監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)，在收緊貨幣政策的同時(shí)，也可能對(duì)數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域產(chǎn)生負(fù)面影響。

美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 主席 Gary Gensler在紐約舉行的數(shù)字資產(chǎn)合規(guī)與市場(chǎng)誠(chéng)信峰會(huì)上承認(rèn)DeFi也許是創(chuàng)新的源泉，但強(qiáng)調(diào)其業(yè)務(wù)必須放在現(xiàn)有的監(jiān)管框架內(nèi)，他說(shuō)： DeFi 創(chuàng)新可能是真實(shí)的，但如果它們?cè)诒O(jiān)管框架之外，就不能繼續(xù)發(fā)展。

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