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聯(lián)合出品/前序觀察PreIn、騰訊科技、IBG Capital
文章字?jǐn)?shù)/37609
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PART00前言導(dǎo)語(yǔ)
對(duì)于加密行業(yè)和Web3而言，2022年是跌宕+起伏的一年，很多企業(yè)與從業(yè)者們都經(jīng)歷了上半年的興奮與狂歡，也親眼見(jiàn)證了下半年的混亂與恐慌。因?yàn)橄愀矍捌趯?duì)虛擬資產(chǎn)較為嚴(yán)格的合規(guī)監(jiān)管，讓香港成功避開(kāi)了本次加密行業(yè)系列暴雷事件。2022年是全球虛擬資產(chǎn)走向合規(guī)的一年，也是香港實(shí)施虛擬資產(chǎn)監(jiān)管改革具有里程碑意義的一年。
2022年10月31日，香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局發(fā)布了《有關(guān)香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的政策宣言》，直言香港將配套一系列政策積極鼓勵(lì)WEB3發(fā)展。緊接著，12月6日，香港有三家資產(chǎn)管理公司申請(qǐng)成為香港的散戶投資者推出追蹤加密貨幣期貨的交易平臺(tái)交易基金 (ETF)。12月12日，港交所發(fā)布通告表示：虛擬資產(chǎn)期貨交易所買賣基金 (ETF) 的統(tǒng)一保證金利率將設(shè)定為30%，其他工具的統(tǒng)一保證金利率將維持不變 (即 12%)。并且，香港證監(jiān)會(huì)正在草擬新制度下持牌虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)的監(jiān)管規(guī)定，以保障投資者。12月16日，兩只分別主要投資于芝加哥商品交易所的比特幣期貨及以太幣期貨的ETF于港交所掛牌上市。從此，一般散戶都能參與加密貨幣的投資。千呼萬(wàn)喚中，在2023年1月8日香港與內(nèi)地正式恢復(fù)“通關(guān)”之際，香港也就第一時(shí)間舉辦了WEB3主題峰會(huì)……
在這次香港WEB3主題峰會(huì)上，我們欣喜地看到香港財(cái)政司陳茂波先生的致辭，歡迎全世界各地的加密貨幣公司來(lái)到香港，震驚于幾乎所有與會(huì)嘉賓都使用普通話來(lái)進(jìn)行演講，同時(shí)也在峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)遇到許多“新生活力”和“熟悉面孔”從世界各地飛來(lái)參會(huì)，大家聚在一起頭腦風(fēng)暴交換信息，這種感覺(jué)竟是久違的。
新年伊始，為了給每一位愿意保持成長(zhǎng)和在局的Web3從業(yè)者以信心，幫助從業(yè)者更好地理解、參與香港WEB3這一波浪潮，前序觀察結(jié)合一整年的深度產(chǎn)業(yè)追蹤與本次香港實(shí)地考察，聯(lián)合騰訊科技、IBG，試圖厘清和全面解析香港Web3行業(yè)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，主要包括香港數(shù)字科技的發(fā)展、香港宣言、從業(yè)者的指南、香港虛擬資產(chǎn)牌照、香港WEB3注意事項(xiàng)、數(shù)字港元等，并附上了詳細(xì)的香港落地攻略。這可能是您迄今為止看到非常全面的一篇香港WEB3文章，希望您讀完能有所收獲。
PART01香港數(shù)字科技行業(yè)的發(fā)展始末
1.1 前世今生-細(xì)數(shù)香港科技發(fā)展歷程
很多人都說(shuō)香港之于科技產(chǎn)業(yè)的二十年，是不斷錯(cuò)過(guò)的二十年。
1998年10月，當(dāng)時(shí)的香港特區(qū)行政長(zhǎng)官在其上任后的第二份施政報(bào)告中提出科技興港,要把香港發(fā)展成為國(guó)際創(chuàng)新科技中心，建議在港興建名為硅港(Silicon Harbour)的電子技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)。
在那個(gè)年代，東亞承擔(dān)歐美國(guó)家轉(zhuǎn)移出來(lái)的晶片、半導(dǎo)體生產(chǎn)需求正在成為主流。臺(tái)灣知名的“新竹科技園”大約也是在同一時(shí)期建成。當(dāng)時(shí)有數(shù)據(jù)表明，該項(xiàng)目到2008年有望為香港新增195,000個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)和300億港幣的生產(chǎn)總值。
但硅港項(xiàng)目卻遲遲未能順利推進(jìn)，主要的原因在于：一方面是港府在批地上話語(yǔ)權(quán)較低；另一方面原因是當(dāng)時(shí)美國(guó)限制半導(dǎo)體制造設(shè)備向香港的出口等。缺乏生產(chǎn)用地和生產(chǎn)設(shè)備，科技園的興建無(wú)法落地實(shí)施；再一方面2000年第一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破裂，對(duì)香港的金融和相關(guān)產(chǎn)業(yè)造成了較大影響，導(dǎo)致了香港科技發(fā)展的進(jìn)度落后。
后來(lái)，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)崛起的熱潮中，香港本來(lái)比大陸擁有著更優(yōu)異的先決條件。因?yàn)橄啾却箨懀愀鄹绲貙?shí)現(xiàn)了4G網(wǎng)絡(luò)的覆蓋。
在2010年，香港很多公共場(chǎng)所就已經(jīng)有了免費(fèi)WiFi，個(gè)人家庭也很早就實(shí)現(xiàn)了千兆光纖入戶。包括智能手機(jī)的價(jià)格和下沉效率，都是要先于大陸一步。其他諸如金融服務(wù)，海外科技企業(yè)的入駐，也要相比大陸更加完善。
在這樣優(yōu)異的環(huán)境之下，香港卻因?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)和階層趨于穩(wěn)固難以接納和孕育新的高峰。雖然香港在金融方面，有完善且全球一流的金融法規(guī)和制度，相關(guān)人才無(wú)論是質(zhì)量還是密度都是首屈一指的，做金融毋庸置疑。但搞科創(chuàng)和搞金融不同，科研是很難講經(jīng)濟(jì)效益的，往往是「十年磨一劍」，需要政府在頂層設(shè)計(jì)上的前瞻布局和政策傾斜，以對(duì)抗市場(chǎng)的短視風(fēng)氣。而香港向來(lái)側(cè)重金融，其溢出價(jià)值又流入了房地產(chǎn)等領(lǐng)域，在一個(gè)大家都想賺快錢的環(huán)境里，沒(méi)人愿意涉足風(fēng)險(xiǎn)高、周期長(zhǎng)的科技創(chuàng)新。
另一方面，盡管香港的大學(xué)都是世界頂尖，培養(yǎng)科技3.人才的能力卻不足，研發(fā)中心規(guī)模較小，難以跨院校、跨學(xué)科研究，就像中國(guó)工程院院士陳清泉指出的那樣，「香港有名牌大學(xué)，但沒(méi)有研究院，產(chǎn)生了科學(xué)理論，但產(chǎn)生不了技術(shù)」。
這一點(diǎn)，也尤為鮮明地體現(xiàn)在香港的加密產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上。早期的 Crypto 沒(méi)有太多使用場(chǎng)景，更多是投資和交易，這就要專業(yè)的金融人才，所以我們才看到 SBF、Arthur Heys 這些加密巨星，無(wú)一不來(lái)自香港金融市場(chǎng)，OKEX、Huobi 和 Binance 也都先后在香港設(shè)立過(guò)總部。但在 DeFi、NFT 等創(chuàng)新領(lǐng)域出現(xiàn)后，加密產(chǎn)業(yè)與香港人才市場(chǎng)不再對(duì)口，其中心便開(kāi)始逐漸向港外轉(zhuǎn)移。
過(guò)去幾十年，香港從政府到市民，都對(duì)發(fā)展科技有過(guò)太多遲疑，太多可以發(fā)展科技的機(jī)會(huì)曾擺在眼前，卻沒(méi)有珍惜。可以設(shè)想一下，倘若彼時(shí)的港府同樣像新加坡政府一樣積極有為，介入重大投資、給予相應(yīng)政策，如今的香港科創(chuàng)或許會(huì)是另一番景象。
1.1.1?香港科技行業(yè)現(xiàn)狀及概覽
香港經(jīng)濟(jì)及商業(yè)策略研究所副總監(jiān)鄧希煒教授曾向媒體表示，香港的未來(lái)，是發(fā)展創(chuàng)造基于科技與研發(fā)的知識(shí)型經(jīng)濟(jì)。因此除了加大財(cái)政投入科研力度以及吸引人才和企業(yè)回流香港，還要「讓香港經(jīng)濟(jì)再工業(yè)化，為科研及初創(chuàng)建立完整的生態(tài)環(huán)境」。
「香港應(yīng)該推動(dòng)第三次經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。」鄧希煒此言針對(duì)的是前兩次轉(zhuǎn)型——成為英國(guó)殖民地后，香港的轉(zhuǎn)口貿(mào)易蓬勃發(fā)展；1949年歐美對(duì)華禁運(yùn)，香港第一次轉(zhuǎn)型，成為輕工業(yè)制造基地；1978年中國(guó)改革開(kāi)放后，香港第二次轉(zhuǎn)型，剝離工業(yè)發(fā)展高端服務(wù)業(yè)，成為金融中心。
香港政府似乎已著手轉(zhuǎn)型。2015年11月，香港政府組建創(chuàng)新及科技局，目的就是實(shí)現(xiàn)「再工業(yè)化」的目標(biāo)。2020年7月推出「再工業(yè)化資助計(jì)劃」，生產(chǎn)商若在香港設(shè)立新的智能生產(chǎn)線，可以獲得最高1500萬(wàn)港元的資助。
此外，還設(shè)立大學(xué)科技初創(chuàng)企業(yè)資助計(jì)劃、創(chuàng)科創(chuàng)投基金等一系列支持計(jì)劃，共累計(jì)230億港幣支持近兩萬(wàn)個(gè)項(xiàng)目。
香港投資推廣署署長(zhǎng)傅仲森曾認(rèn)為，香港依然保有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，科創(chuàng)企業(yè)開(kāi)始聚集和發(fā)展，科創(chuàng)創(chuàng)造大量全新的工作崗位，比如人工智能，數(shù)據(jù)分析，高級(jí)編程，這些崗位的需求量明顯上升。「我們正在經(jīng)歷香港經(jīng)濟(jì)的多元化轉(zhuǎn)型。」
具體反映在數(shù)據(jù)上，比如剛剛慶祝20周年的香港科學(xué)園，在園區(qū)里工作崗位達(dá)到17000人，其中包括11000名研發(fā)人員。去年就有278間初創(chuàng)企業(yè)從科技園公司的培育計(jì)劃畢業(yè)。而縱觀整個(gè)香港，香港科創(chuàng)界的就業(yè)人數(shù)，也由2014年約3.5萬(wàn)人增加至2019年約4.5萬(wàn)人；初創(chuàng)企業(yè)數(shù)量，由2014年約1070家增加至2021年約3800家。
經(jīng)過(guò)百余年蓬勃發(fā)展的香港，經(jīng)濟(jì)降速，結(jié)構(gòu)失衡，亟需尋找新的動(dòng)能。恰如一艘大船，既有順風(fēng)之勢(shì)，又有礁石之危，但渡過(guò)去就是一片新大陸。
1.2?大潮浪起-香港的覺(jué)醒和決心
自2020年開(kāi)始，由于新冠持續(xù)沖擊，香港經(jīng)濟(jì)陷入長(zhǎng)達(dá)三年的萎縮。當(dāng)加密貨幣的風(fēng)潮再次席卷全球時(shí)，新加坡奮勇?tīng)?zhēng)先積極擁抱WEB3，中國(guó)香港似乎在起步上落后了。甚至很多原本在中國(guó)香港的Web3企業(yè)家都去往了新加坡，而非留在香港本地。
能明確支持Web3領(lǐng)域創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的新加坡，理所當(dāng)然成為他們?cè)趤喼薜氖走x地。人才和機(jī)構(gòu)的帶動(dòng)效應(yīng)明顯。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近幾月來(lái)新加坡已經(jīng)發(fā)了至少7張牌照和許可證給從事加密貨幣和Web3的企業(yè)，包括：Coinbase、Blockchain.com、Circle、HashKey Capital、CHINTAI、日本SBI加密部門、Paxos。
曾在新加坡國(guó)立大學(xué)作交換生的Julie Chen目前在一家專門投資Web3企業(yè)的投資機(jī)構(gòu)實(shí)習(xí)，她說(shuō)：“新加坡的氛圍更加開(kāi)放，即使在學(xué)校也可以廣泛接觸到許多行業(yè)人士，新加坡國(guó)立大學(xué)的Web3社團(tuán)幾乎每周都會(huì)邀請(qǐng)教授、做區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司的學(xué)長(zhǎng)學(xué)姐、長(zhǎng)居新加坡的VC創(chuàng)始人來(lái)講課，學(xué)校的官網(wǎng)上就能看到，每次講座都有七八十人參加?！?/p>
大學(xué)只是這個(gè)行業(yè)畫(huà)像的一個(gè)小小的側(cè)影，頭部企業(yè)、資本和人才，才是能真正撼動(dòng)一個(gè)地區(qū)行業(yè)基石的力量。這個(gè)趨勢(shì)在最近幾年尤為明顯，有調(diào)查發(fā)現(xiàn)大量家族辦公室合伙人、上市公司創(chuàng)始人、基金負(fù)責(zé)人、互聯(lián)網(wǎng)巨頭高管因?yàn)閃eb3而涌入新加坡，其中的一部分人決定長(zhǎng)居于此，給新加坡帶來(lái)了高質(zhì)量的人才和知識(shí)。
新加坡的一些大家族的辦公室在近年來(lái)招聘了許多中國(guó)香港和中國(guó)內(nèi)地的高級(jí)人才為他們管理Web3基金，他們中很多人出身于香港優(yōu)質(zhì)的企業(yè)分部，例如摩根大通、Binance、OKX等。而這些商界、產(chǎn)業(yè)界最優(yōu)秀的人經(jīng)常出現(xiàn)在新加坡，并且與新加坡的大學(xué)區(qū)塊鏈社群聯(lián)系十分緊密，就是他們最大的優(yōu)勢(shì)。
1.2.1 香港覺(jué)醒的契機(jī)
其實(shí)，最初，中國(guó)香港在Web3上的實(shí)力并不弱。疫情前，中國(guó)香港一度被認(rèn)為是加密金融創(chuàng)新的重要城市。這里曾成功孕育出FTX、Amber group、Crypto.Com、BitMEX等眾多加密行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，然而三年疫情以及政策的因素，讓大量Web3創(chuàng)業(yè)公司、加密機(jī)構(gòu)、加密資本離開(kāi)中國(guó)香港，尋求政策更加明朗的城市。
顯然，一個(gè)明確且具體的監(jiān)管政策和理念，是發(fā)展Web3的關(guān)鍵。以FTX為例，盡管其剛在11月破產(chǎn)，但它仍曾是全球前三的加密交易機(jī)構(gòu)，可以給當(dāng)?shù)貛?lái)足夠多的就業(yè)、消費(fèi)和企業(yè)投資。2019年誕生之初，F(xiàn)TX便將總部設(shè)立在中國(guó)香港，經(jīng)過(guò)三年的發(fā)展，估值達(dá)到320億美元，在美國(guó)、歐洲等多個(gè)地區(qū)設(shè)立子公司，被福布斯評(píng)為“2022年最有價(jià)值的美國(guó)私有金融科技公司”第3名。
然而，在很長(zhǎng)一段時(shí)間，中國(guó)香港的監(jiān)管框架對(duì)于Web3的創(chuàng)新企業(yè)來(lái)說(shuō)并不友好，這使得FTX為了更加合規(guī)發(fā)展，不得已花了許多時(shí)間去尋找擁有更加完善的監(jiān)管框架的國(guó)家和地區(qū)。最終它選擇了將總部遷移至巴哈馬首都拿騷。這個(gè)國(guó)家坐落于南北美洲之間，希望成為美洲的加密金融中心，通過(guò)更友好的DARE法案，它還吸引了另一家加密巨頭OKX，其認(rèn)為巴哈馬一來(lái)在政策上傾向于加密資產(chǎn)機(jī)構(gòu)，另一方面巴哈馬獨(dú)特的地理位置可以作為中心，有利于將業(yè)務(wù)拓展至南北美洲。
誰(shuí)更早制定政策明細(xì)、誰(shuí)更早的發(fā)布牌照，就會(huì)獲得更多加密機(jī)構(gòu)和Web3企業(yè)的入駐。從這個(gè)角度而言，新加坡，在亞洲地區(qū)確實(shí)走在前列。
早在2022年5月，新加坡副總理Heng Swee Keat說(shuō)要將新加坡打造成“去中心化金融中心”。
而如果放眼全球，還有比新加坡動(dòng)作更早的地區(qū)，英國(guó)剛上任的印裔首相蘇納克在2022年4月便公開(kāi)表示要將英國(guó)打造成“全球加密資產(chǎn)中心”。大洋彼岸，美國(guó)邁阿密市長(zhǎng)Francis Suarez則更為“激進(jìn)”，他在2020年底便已經(jīng)公開(kāi)表示樂(lè)意幫助Web3創(chuàng)業(yè)者前往邁阿密，將邁阿密打造成“Web3版本的硅谷”，并且他并不是說(shuō)說(shuō)而已，F(xiàn)rancis Suarez本人，也是加密資產(chǎn)的擁躉，兩年來(lái)，他自己的工資是用虛擬貨幣全額發(fā)放，還推出了全美第一個(gè)城市加密貨幣MiamiCoin。
一位業(yè)內(nèi)人士指出，邁阿密的加密發(fā)展程度已經(jīng)領(lǐng)先了中國(guó)香港兩年到三年。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)CB Insights統(tǒng)計(jì)，邁阿密的初創(chuàng)公司在2021年共籌集了約30億美元，約是2020年三倍，其加密領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)投資從2020年的600萬(wàn)美元飆升至2021年的7.45億美元，增長(zhǎng)了100倍之多。在科技人才數(shù)量上，邁阿密也自然獲得了FTX等全球創(chuàng)業(yè)者的青睞，根據(jù)招聘平臺(tái)Linkedin的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，邁阿密的科技從業(yè)者的遷入增速在2020年3月到2021年3月期間同比增長(zhǎng)了15.4%，在全美各大科技城市中位列首位。在加密技術(shù)人才雇傭密度方面，它的排名僅次于舊金山、紐約和洛杉磯。
走得更快，也代表需要承受更強(qiáng)的監(jiān)管壓力和更高的金融風(fēng)險(xiǎn)。這是作為“頭幾名吃螃蟹的人”，需要承擔(dān)的代價(jià)。以FTX為例，這家公司成立三年便估值高達(dá)320億美元，獲得淡馬錫、紅杉資本、軟銀愿景基金、加拿大第三大養(yǎng)老基金等全球著名投資機(jī)構(gòu)的投資。它曾將中國(guó)香港設(shè)為全球總部（后遷離），并在美國(guó)、歐洲等設(shè)立分公司，其美國(guó)分公司FTX US甚至還被福布斯評(píng)為2022年最有價(jià)值的美國(guó)私有金融科技公司的第3名，妥妥是一只冉冉升起的國(guó)際巨頭。
然而由于行業(yè)仍處于早期階段，行業(yè)中不少公司規(guī)范極不健全，甚至存在隨意挪用客戶資金的行為，F(xiàn)TX突然爆雷（2022年11月），被曝面臨高達(dá)100-500億美元的流動(dòng)性缺口，震驚金融圈。
FTX的爆雷，引發(fā)一系列連鎖反應(yīng)，目前已有134家FTX關(guān)聯(lián)公司破產(chǎn)，據(jù)悉紅杉資本、淡馬錫虧損超過(guò)2億美金，軟銀愿景基金、加拿大第三大養(yǎng)老基金虧損近1億美金，甚至還將有一批行業(yè)小巨頭將面臨破產(chǎn)危機(jī)。事件發(fā)生時(shí)間之迅速、影響之廣泛已被和“雷曼危機(jī)”相提并論，也引起了美國(guó)監(jiān)管部門的介入，然而事件已然發(fā)生，這類巨頭的破產(chǎn)往往對(duì)于當(dāng)?shù)爻鞘械纳鷳B(tài)有著較為惡劣的影響。比如加密機(jī)構(gòu)往往會(huì)在其所在當(dāng)?shù)爻鞘信c更多零售公司、金融機(jī)構(gòu)達(dá)成深度合作，一旦爆雷，它的余波會(huì)輻射到當(dāng)?shù)氐挠脩?、零售企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。
有業(yè)內(nèi)人士根據(jù)FTX網(wǎng)站瀏覽量分析，一些國(guó)家比如日本、韓國(guó)、德國(guó)、新加坡等地民眾受影響較大，特別是FTX在日本、歐洲等地都設(shè)立了子公司，這些地區(qū)更多的民眾和機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)受損嚴(yán)重。
這或許也是中國(guó)香港遲遲沒(méi)有從政府層面表明對(duì)虛擬資產(chǎn)和Web3支持態(tài)度的原因之一。不過(guò)，隨著全球各大金融中心紛紛布局，隨著這些城市聚集了越來(lái)越多的Web3公司和人才，正在逐步建立起護(hù)城河，中國(guó)香港也終于坐不住了，決定出手。
1.2.2 進(jìn)擊的香港WEB3
2022年10月31日，中國(guó)香港正式發(fā)布了《有關(guān)香港虛擬資產(chǎn)發(fā)展的政策宣言》（以下簡(jiǎn)稱“宣言”），這份宣言正式向全球的投資者、創(chuàng)業(yè)者宣告中國(guó)香港將發(fā)展成全球虛擬資產(chǎn)中心和Web3中心的決心。
宣言發(fā)布的時(shí)間是在中國(guó)香港金融科技周的第一天，在這個(gè)香港金融業(yè)最重要的一天里，中國(guó)香港邀請(qǐng)的嘉賓幾乎全是與Web3和加密金融有關(guān)的業(yè)內(nèi)人士——從中國(guó)香港財(cái)政司司長(zhǎng)、中國(guó)香港金融管理局總裁等特區(qū)政府高官，到Animoca Brands聯(lián)合創(chuàng)始人蕭逸、FTX聯(lián)合創(chuàng)始人Sam，再到花旗銀行、騰訊金融科技的高管，幾乎所有與會(huì)嘉賓都在討論中國(guó)香港的Web3發(fā)展。
宣言的內(nèi)容也明確了整個(gè)港府對(duì)于Web3和加密金融的態(tài)度和基本基調(diào)：擁抱NFT（非同質(zhì)化代幣）、擁抱穩(wěn)定幣、擁抱DLT（分布式賬本技術(shù)）、擁抱Web3和元宇宙。
“激進(jìn)”、“進(jìn)取”，是創(chuàng)業(yè)者們對(duì)中國(guó)香港新一屆政府的印象，有媒體透露，2022年7月1日，李家超上任中國(guó)香港特首之后，港府的整個(gè)行事風(fēng)格發(fā)生變化，許多政策的指向更明確——吸引更多國(guó)際和國(guó)內(nèi)人才。一些加密巨頭和投資機(jī)構(gòu)聞聲布局，加密機(jī)構(gòu)OKX金融市場(chǎng)總監(jiān)Lennix便表示，香港傳遞的這個(gè)訊號(hào)非常重要，而且政策較為清晰，第一個(gè)關(guān)卡是800萬(wàn)元資產(chǎn)，之后還可以投資ETF，看到香港政府向越來(lái)越開(kāi)放的態(tài)度發(fā)展，已經(jīng)給予我們足夠的信心在港投資。
與新加坡相比，中國(guó)香港雖然在Web3政策上慢了半拍，但是在底蘊(yùn)上仍是亞洲最強(qiáng)的城市。這不僅是因?yàn)橹袊?guó)香港擁有強(qiáng)大的傳統(tǒng)金融業(yè)，還在于其擁有極強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)氛圍和更專業(yè)的金融服務(wù)。
有定居在新加坡的Web3從業(yè)者，創(chuàng)業(yè)氛圍最強(qiáng)的還是中國(guó)人、美國(guó)人，進(jìn)入Web3行業(yè)的人大部分創(chuàng)業(yè)欲望都比較強(qiáng)。
Web3如今和互聯(lián)網(wǎng)早期公司一樣，比拼的就是速度。有業(yè)內(nèi)人士汪淼曾表示W(wǎng)eb3團(tuán)隊(duì)成員需要在半年時(shí)間里，可能每天只能睡6個(gè)小時(shí)，卻要工作12小時(shí)以上。而和中國(guó)員工相比，新加坡本地員工的文化就是到點(diǎn)下班，他們對(duì)于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的加班文化是非常不認(rèn)可、不接受的。
但新加坡的當(dāng)?shù)卣哂譀Q定了要想在新加坡設(shè)立公司，就至少需要雇傭3-5名新加坡本地員工。這些員工因?yàn)椴](méi)有所謂的拼搏精神，導(dǎo)致了創(chuàng)業(yè)成本的增加和戰(zhàn)斗力的稀釋，故而即便是在這一創(chuàng)業(yè)者居多的行業(yè)，新加坡本地的項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)氛圍并不濃厚。多位華人創(chuàng)業(yè)者對(duì)外表示，中國(guó)香港人比較拼搏的特征，或許才是中國(guó)香港發(fā)展Web3的真正優(yōu)勢(shì)所在。
宣言發(fā)布前后，中國(guó)香港各界暗流涌動(dòng)。
香港的Web3創(chuàng)業(yè)者——CrossSpace的創(chuàng)始人Leon發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在香港的數(shù)碼港和科技園會(huì)主動(dòng)聯(lián)系Web3公司洽談入駐事宜，這是很大的轉(zhuǎn)變，在此之前一些創(chuàng)業(yè)公司主動(dòng)去表達(dá)希望入駐園區(qū)然而并不順利，因?yàn)檎疀](méi)有明確表態(tài)支持這一領(lǐng)域。隨著中國(guó)香港政府的大力支持，各級(jí)政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)都在積極引入優(yōu)質(zhì)的Web3公司，整個(gè)風(fēng)氣煥然一新。就連周星馳也在這段時(shí)間里宣布了進(jìn)入Web3，有媒體透露周星馳早在去年便已經(jīng)著手探索Web3，然而因?yàn)檎吆洼浾摰脑?，遲遲沒(méi)有宣布。隨著中國(guó)香港政府的支持，許多企業(yè)可以真正將發(fā)展Web3的計(jì)劃提上日程。
雖然中國(guó)香港一度流失了很多重要企業(yè)，但是其底子還在，目前仍有OSL（加密交易所）、Matrixport（加密理財(cái)機(jī)構(gòu)）、Animoca Brands（Web3游戲公司）、Hashkey Capital（Web3資本）等機(jī)構(gòu)常駐于中國(guó)香港。
香港的出現(xiàn)，為亞洲人才特別是內(nèi)地想要從事Web3的人提供了一種新的選擇?！靶录悠碌暮炞C很難，而最近中國(guó)香港的人才的缺口比較大，港府積極推出更多政策在吸引內(nèi)地技術(shù)人才赴港，現(xiàn)在就講究一個(gè)快字，可以預(yù)見(jiàn)的是，香港政府會(huì)在近一段時(shí)間大力扶持這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)?！盠eon說(shuō)。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)公司而言，中國(guó)香港和新加坡的政策的不同之處，使得一部分中國(guó)Web3從業(yè)者流入中國(guó)香港，一部分從業(yè)者流進(jìn)新加坡。
極寬松的環(huán)境，可能導(dǎo)致劣幣驅(qū)逐良幣，相對(duì)嚴(yán)格篩選的環(huán)境，反而可能形成良幣驅(qū)逐劣幣。這時(shí)就極其考驗(yàn)兩地政府對(duì)于Web3的理解程度、執(zhí)行效率和前瞻性。
比如選擇用政策引進(jìn)哪些公司（新加坡傾向于引進(jìn)更多加密交易所）、淘汰哪些公司、投資哪些公司（新加坡淡馬錫和香港投資基金選擇的Web3投資方向），這些選擇會(huì)一步步將兩個(gè)地區(qū)形成兩種風(fēng)格迥異的虛擬資產(chǎn)生態(tài)。長(zhǎng)期而言，只要政策延續(xù)而不中斷，多了一種生態(tài)和環(huán)境的選擇，無(wú)疑對(duì)于整個(gè)Web3創(chuàng)業(yè)者而言，是一個(gè)利好。
1.2.3 香港WEB3的現(xiàn)狀
早前，香港就曾成功孕育出 BitMEX、FTX、Crypto .Com 等眾多加密行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)。當(dāng)時(shí)，BitMEX 甚至還承租了長(zhǎng)江集團(tuán)中心四十五樓，接替了原本的巴克萊資本，宣布新世界的到來(lái)。并且 18-19 兩年，亞洲頂級(jí)加密峰會(huì) Asia Crypto Week 都在香港召開(kāi)，再次強(qiáng)調(diào)了香港在加密領(lǐng)域的地位。
沒(méi)多久，除了FTX，其余都陸續(xù)選擇了新加坡作為新的主戰(zhàn)場(chǎng)，最后連FTX 也已在去年遠(yuǎn)走巴哈馬。如今，還留在香港的知名加密企業(yè)已是為數(shù)不多。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)了?Global Fast Track 2022 中 118 家優(yōu)異的創(chuàng)新金融科技公司，以管中窺豹香港當(dāng)前的 Web3 發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其中誕生于香港（或總部在香港）的 Web3 項(xiàng)目的確不多，主要有以下 8 家，占比僅為 6.8%。
HashKey Group
HashKey Group是一家亞洲端到端數(shù)字資產(chǎn)金融服務(wù)集團(tuán)，為企業(yè)、家族辦公室、基金和專業(yè)投資者，在數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的領(lǐng)域中，提供嶄新的投資機(jī)會(huì)和解決方案。
Everest Ventures Group
Everest Ventures Group 簡(jiǎn)稱EVG，是香港私募/風(fēng)投基金匯友資本分拆出來(lái)的區(qū)塊鏈投行和孵化機(jī)構(gòu)，旨在推動(dòng)數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用。EVG聚焦金融科技、DeFi基礎(chǔ)設(shè)施、NFT、 GameFi、Web 3和元宇宙領(lǐng)域。
Token Bay Capital
Token Bay Capital 是香港一家接受專業(yè)投資者資金的早期風(fēng)險(xiǎn)投資基金，主要提供對(duì)數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈相關(guān)公司投資組合的多元化投資。此前，Token Bay Capital 參投了 NFT 項(xiàng)目 BAYC 的母公司 Yuga Labs。
Aspen Digital
Aspen Digital 是位于香港的一家虛擬資管平臺(tái)，旨在為個(gè)人或機(jī)構(gòu)用戶提供構(gòu)建和管理數(shù)字資產(chǎn)戰(zhàn)略的技術(shù)和專業(yè)知識(shí)，幫助其訪問(wèn)加密行業(yè)中最好和最獨(dú)特的產(chǎn)品，曾獲得 Everest Ventures Group 與 Token Bay Capital 的投資。
Cell Rising Capital
Cell Rising Capital 是香港一家早期風(fēng)險(xiǎn)投資基金，投資于旨在改變傳統(tǒng)行業(yè)工作方式并成為未來(lái)先驅(qū)的企業(yè)，并幫助這些初創(chuàng)公司迅速成長(zhǎng)和蓬勃發(fā)展。此前，Cell Rising Capital 投資了 Animoca Brands。
UVECON
UVECON 是一家位于香港的風(fēng)險(xiǎn)投資工作室、加速器和咨詢公司，投資的領(lǐng)域涵蓋了金融科技、區(qū)塊鏈、SaaS、以及電子商務(wù)等。
ParticleX
ParticleX 同樣是香港一家加速器，旨在加快專注于區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能 (AI)、物聯(lián)網(wǎng) (IoT)、機(jī)器人技術(shù)等領(lǐng)域的科技初創(chuàng)公司的增長(zhǎng)速度。
Global Digital MOJO
Global Digital MOJO（前身為 Asia Digital MOJO）是一家于 2009 年在香港成立的國(guó)際數(shù)字戰(zhàn)略和制作機(jī)構(gòu)，在全球擁有 6 個(gè)工作室，旨在提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)和創(chuàng)建面向?qū)I(yè)人士的 AI 元宇宙產(chǎn)品。
PART02香港宣言的全面解析
2.1 香港虛擬資產(chǎn)宣言
2.2?對(duì)宣言的全面解析
2022年10月31日， 香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局在香港金融科技周開(kāi)幕式上，發(fā)布了一份關(guān)于虛擬資產(chǎn)的政策宣言(宣言)。該宣言就在香港發(fā)展蓬勃的虛擬資產(chǎn)行業(yè)和生態(tài)圈，闡明政府的政策立場(chǎng)和方針，致力將香港建設(shè)成為全球虛擬資產(chǎn)中心。
宣言指出，香港擁有蓬勃的虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈，這能透過(guò)我們市場(chǎng)中的非同質(zhì)化代幣(NFT)發(fā)行、元宇宙(Metaverse)開(kāi)發(fā)者，以至貿(mào)易金融采用分布式分類賬技術(shù)(DLT)活動(dòng)等呈現(xiàn)。假如我們把目光放遠(yuǎn)到虛擬資產(chǎn)更多其他的用途，例如藝術(shù)品和收藏品貿(mào)易、古董對(duì)象代幣化，又或在金融創(chuàng)新角度而言，讓不同種類的產(chǎn)品(如債務(wù)證券)代幣化，定必能夠迎來(lái)更大機(jī)遇。
香港證監(jiān)會(huì)及金管局，將分別研究如何為虛擬資產(chǎn)交易所交易基金(ETF)及穩(wěn)定幣(Stablecoin)發(fā)展，制定監(jiān)管制度。
最重要的是，香港政府將引入新的發(fā)牌制度，讓全球虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商落戶香港，并允許散戶投資者，參與目前僅限于專業(yè)投資者的虛擬資產(chǎn)交易。
財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇說(shuō)：我們認(rèn)為分布式分類賬技術(shù)(DLT)和Web 3.0有潛力成為金融和商業(yè)的未來(lái)，這些技術(shù)在適當(dāng)監(jiān)管下預(yù)期可以提升效率和透明度。政府準(zhǔn)備就緒擁抱未來(lái)，我們歡迎金融科技和虛擬資業(yè)界和人才匯聚香港。我們將致力在整個(gè)虛擬資產(chǎn)價(jià)值鏈上促進(jìn)金融服務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
證監(jiān)會(huì)將審查發(fā)牌制度和相關(guān)證券規(guī)則和條例，以允許零售客戶參與虛擬資產(chǎn)交易、證券代幣(Securities Token)和虛擬資產(chǎn)支持的交易所買賣基金(ETF)，鞏固香港作為虛擬資產(chǎn)在監(jiān)管方面的世界領(lǐng)導(dǎo)者和先行者地位。候任證監(jiān)會(huì)行政總裁梁麗娟女士表示：讓我明確一點(diǎn)，通過(guò)采用這種方法，我們支持底層創(chuàng)新技術(shù)，分布式分類賬技術(shù)(DLT); 我們也歡迎香港金融科技界的發(fā)展。NFT、Metaverse和Web 3.0正在開(kāi)始重塑我們的生活。特別是NFT現(xiàn)在已被接納為一種新的方式來(lái)認(rèn)證所有權(quán)，并促進(jìn)藝術(shù)品、音樂(lè)、視頻和照片的轉(zhuǎn)讓。與此同時(shí)，用代幣方式激勵(lì)區(qū)塊鏈游戲玩家的GameFi，是另一個(gè)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的領(lǐng)域。所有這些創(chuàng)新催生了藝術(shù)、文化、游戲等領(lǐng)域的新經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。這顯然是香港應(yīng)該支持的。
政府發(fā)表宣言1個(gè)多月后，相關(guān)措施陸續(xù)落地。2022年12月7日，立法會(huì)完成香港有史以來(lái)最大的虛擬資產(chǎn)監(jiān)管改革，通過(guò)有關(guān)打擊洗錢及恐怖分子資金籌集制度的修例，將設(shè)立虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商(VASP)發(fā)牌制度。新制將于2023年 6 月 1 日生效。從此，虛擬資產(chǎn)交易在香港，將有法可依、有例可循，為香港國(guó)際虛擬資產(chǎn)交易之都建設(shè)，提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
2022年12月16日，兩只分別主要投資于芝加哥商品交易所的比特幣期貨及以太幣期貨的ETF于港交所掛牌上市。從此，一般散戶都能參與加密貨幣的投資。許局長(zhǎng)出席上市儀式時(shí)表示，首批加密貨幣ETF成功在港上市，不僅標(biāo)志著香港證券市場(chǎng)的新一頁(yè)，也標(biāo)志著香港監(jiān)管良好的虛擬資產(chǎn)產(chǎn)品新階段的開(kāi)始，又表示其樂(lè)見(jiàn)香港資本市場(chǎng)被用于開(kāi)發(fā)虛擬資產(chǎn)，加密貨幣期貨ETF發(fā)行，將為香港資本市場(chǎng)增添活力及多樣性。許局長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)，香港政府和證監(jiān)會(huì)都?xì)g迎優(yōu)質(zhì)的虛擬資產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)提供商參與香港市場(chǎng)。香港是實(shí)施全面監(jiān)管制度的先行者，可以提高投資者的信心，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，希望香港發(fā)展出完善、繁榮的虛擬資產(chǎn)生態(tài)圈。
政府整體態(tài)度：
香港表示作為國(guó)際金融中心，對(duì)全球從事虛擬資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新人員持開(kāi)放和兼容的態(tài)度。香港政府正在著力構(gòu)建便利的環(huán)境和適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管規(guī)定，以促進(jìn)虛擬資產(chǎn)行業(yè)在香港蓬勃發(fā)展，并表示歡迎金融科技和虛擬資產(chǎn)業(yè)界人才匯聚香港。
向散戶投資者開(kāi)放：
因?yàn)樘摂M貨幣價(jià)格波動(dòng)大，項(xiàng)目信息披露不完善，交易所上幣信息不透明和監(jiān)管不到位，導(dǎo)致投資虛擬貨幣風(fēng)險(xiǎn)極大，因此在2019年的《立場(chǎng)書(shū)：監(jiān)管虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)》中要求，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)者僅可向?qū)I(yè)的投資者提供服務(wù)。目前隨著市場(chǎng)成熟以及國(guó)際上很多金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入虛擬資產(chǎn)交易領(lǐng)域，香港將考慮向個(gè)人開(kāi)放虛擬資產(chǎn)交易。香港證券與期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(SFC)正在就允許零售投資者（散戶）買賣虛擬資產(chǎn)展開(kāi)公眾咨詢。雖然只是征求意見(jiàn)的，但這已經(jīng)邁出了重要的一步，要知道即使是在加密友好的新加坡，新加坡金融管理局（MAS）也要求平臺(tái)禁止向新加坡公眾服務(wù)。
交易所發(fā)牌制度：
為了通過(guò)清晰、明確的監(jiān)管框架來(lái)促進(jìn)虛擬資產(chǎn)發(fā)展，香港政府近期正在加緊制定虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者發(fā)牌制度，制度包含打擊洗錢和恐怖分子資金籌集，保護(hù)投資者等規(guī)定。發(fā)牌制度確立之后，香港的銀行和金融中介機(jī)構(gòu)將可以與獲得牌照的機(jī)構(gòu)合作，為客戶提供虛擬資產(chǎn)交易服務(wù)，這樣虛擬資產(chǎn)交易所就可以在香港建立廣泛的分銷渠道，擁抱香港龐大的金融市場(chǎng)。
在此之前，香港并沒(méi)有專門針對(duì)虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供者的監(jiān)管制度，一般套用適用于普通證券的《證券與期貨條例》，因此對(duì)于虛擬資產(chǎn)交易所申請(qǐng)牌照造成了一定不清晰和迷惑，取得相關(guān)牌照的機(jī)構(gòu)并不多，Hashkey和火幣科技是在香港布局較早的機(jī)構(gòu)，獲得了相關(guān)牌照。2022年4月HashKey獲得香港證監(jiān)會(huì)第1類（證券交易）、第7類（自動(dòng)化交易服務(wù)）牌照，今年9月再次獲得第9類（資產(chǎn)管理）牌照，由此獲得虛擬資產(chǎn)全類型投資組合牌照。火幣科技在2020年7月，獲得第4類（就證券提供意見(jiàn)）牌照、第9類（資產(chǎn)管理）牌照，今年7月，香港證監(jiān)會(huì)已正式受理火幣科技第1類及第7類牌照申請(qǐng)，目前還未批準(zhǔn)。
因?yàn)樘摂M資產(chǎn)交易各環(huán)節(jié)中存在的特殊性，《證券與期貨條例》已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)虛擬資產(chǎn)交易的監(jiān)管需求，這就需要制定新的發(fā)牌和監(jiān)管制度。
證券型代幣發(fā)行：
在此之前在香港發(fā)行證券型代幣（Security Token）也是受香港《證券與期貨條例》監(jiān)管，目前港府在針對(duì)證券型代幣制定新的監(jiān)管政策，明年3月1日起所有提供證券型代幣交易服務(wù)機(jī)構(gòu)，發(fā)行證券型代幣(STO)，提供數(shù)字資產(chǎn)錢包服務(wù)等都將接受新的政策監(jiān)管。
發(fā)行虛擬資產(chǎn)指數(shù)基金ETF：
香港證監(jiān)會(huì)在同一天發(fā)布通函，將根據(jù)《證券及期貨條例》第104及105條，首次在香港授權(quán)公開(kāi)發(fā)售虛擬資產(chǎn)指數(shù)基金（ETF）。香港證監(jiān)會(huì)僅允許針對(duì)在傳統(tǒng)受監(jiān)管期貨交易所上交易的虛擬資產(chǎn)期貨發(fā)行指數(shù)基金，最初將只批準(zhǔn)在芝加哥商品交易所交易的比特幣期貨和以太幣期貨類指數(shù)基金，后續(xù)將酌情考慮擴(kuò)展品類。通函顯示，ETF需要符合信托和基金管理要求，ETF發(fā)行方需要出示至少三年的跟蹤記錄和遵守監(jiān)管記錄。發(fā)行方將需要證明ETF有足夠的流動(dòng)性，衍生品凈敞口不能超過(guò)ETF總資產(chǎn)凈值的100%。發(fā)行方還需要在推出ETF前進(jìn)行必要的投資者教育。
商品型代幣發(fā)行：
目前NFT、Gamefi等商品型代幣發(fā)行和交易不受香港證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，未來(lái)也不受其監(jiān)管，主要由香港警署商業(yè)罪案調(diào)查科監(jiān)管，主要是從商品商業(yè)欺詐方面進(jìn)行監(jiān)管，因?yàn)樘摂M商品實(shí)質(zhì)上是一種商品而不是證券。此次金融科技論壇官方還推出了NFT發(fā)行試驗(yàn)計(jì)劃，為論壇出席者發(fā)行NFT作為徽章和紀(jì)念品，以推廣使用NFT。除了NFT之外，香港也積極支持不同種類的商品代幣化，比如藝術(shù)品、收藏品、古董物件等。在這方面香港比較明確，已經(jīng)比較明確的劃分證券型和商品型代幣，而美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）和商品期貨委員會(huì)（CFTC）目前還在爭(zhēng)奪對(duì)加密貨幣的監(jiān)管權(quán)，也許美國(guó)最終也會(huì)借鑒香港的模式，把證券型和商品型區(qū)分開(kāi)來(lái)分別監(jiān)管。
穩(wěn)定幣監(jiān)管：
穩(wěn)定幣是虛擬資產(chǎn)中一種特殊幣種，它具有價(jià)值穩(wěn)定的作用。對(duì)于交易雙方來(lái)說(shuō)，合同標(biāo)的價(jià)格的穩(wěn)定非常重要，在現(xiàn)實(shí)世界中，合同標(biāo)的定價(jià)一般是以法幣，比如美元、人民幣來(lái)定價(jià)，因?yàn)榉◣艃r(jià)格通常來(lái)說(shuō)比較穩(wěn)定。在虛擬資產(chǎn)交易中也一樣需要價(jià)值穩(wěn)定的貨幣，因此穩(wěn)定幣就應(yīng)運(yùn)而生。目前區(qū)塊鏈穩(wěn)定幣種類有3種：一種是以法幣美元為抵押的穩(wěn)定幣USDT、USDC；一種是抵押超額數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的穩(wěn)定幣，比如DAI；還有一種就是無(wú)抵押純靠算法調(diào)節(jié)供應(yīng)的算法穩(wěn)定幣。今年5月算法穩(wěn)定幣Luna暴雷歸零，很大部分原因在于其背后沒(méi)有抵押資產(chǎn)作支撐，其實(shí)USDT、USDC、DAI并沒(méi)有受太大影響。Luna的暴雷，以及后續(xù)產(chǎn)生的一系列連鎖反應(yīng)引起了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)穩(wěn)定幣的關(guān)注，美國(guó)、歐洲已經(jīng)在著手制定包括穩(wěn)定幣在內(nèi)的監(jiān)管政策，這次香港也把作為虛擬資產(chǎn)交易媒介的穩(wěn)定幣監(jiān)管提上日程，為數(shù)字資產(chǎn)交易的良性發(fā)展提供了政策和法律保障。
數(shù)字港元（e-HKD）：
數(shù)字港元是一種“中央銀行數(shù)字貨幣”（CBDC），也可以把CBDC看作是一種特殊的穩(wěn)定幣。目前全球有 81 個(gè)國(guó)家（占全球 GDP 的 90% 以上）正在探索 CBDC，包括美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本央行和英格蘭銀行等。在香港金管局最新的市場(chǎng)咨詢所得意見(jiàn)以及相關(guān)回應(yīng)來(lái)看，香港金管局傾向于數(shù)字港元采用兩層式分發(fā)架構(gòu)，即央行負(fù)責(zé)在批發(fā)層向商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字貨幣；而商業(yè)銀行和其他支付公司則負(fù)責(zé)向公眾兌換。香港政府計(jì)劃采取三軌道方式，為將來(lái)可能推出數(shù)字港元做好準(zhǔn)備。第一軌道旨在為日后推出數(shù)字港元奠定技術(shù)及法律基礎(chǔ)，第二軌道則是深入的應(yīng)用研究及試驗(yàn)，第三軌道即推出數(shù)字港元。在金融科技周論壇上，中國(guó)中央銀行行長(zhǎng)易綱也表示央行正在與香港金融管理局以及其他貨幣當(dāng)局在CBDC方面加強(qiáng)合作，相信隨著數(shù)字港元（e-HKD）的推出，全球中央銀行數(shù)字貨幣會(huì)越來(lái)越普及，將為虛擬資產(chǎn)交易中不可或缺的穩(wěn)定幣提供國(guó)家角度的保障，因?yàn)橛蓢?guó)家背書(shū)的穩(wěn)定幣幾乎不可能暴雷，更加穩(wěn)定。
為了支持金融科技和虛擬資產(chǎn)在香港的發(fā)展，香港政府提供了大量的資金以支持行業(yè)發(fā)展，根據(jù)香港相關(guān)部門的解讀，我們了解到目前支持虛擬資產(chǎn)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展的資金來(lái)源有以下幾個(gè)方面：
金融科技專項(xiàng)基金：
在此次香港金融周之后，香港將設(shè)立40 億美元的科技基金以支持金融科技（Fintech）的發(fā)展，虛擬貨幣資產(chǎn)是其中的重要支持部分。
數(shù)碼港創(chuàng)業(yè)基金：
香港數(shù)碼港非常支持Web3創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，在數(shù)碼港落戶的符合條件的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目在第一階段可獲得10萬(wàn)港幣種子基金，培育計(jì)劃（Incubation Program） 50萬(wàn)港幣，企業(yè)中期加速器30萬(wàn)港幣，公司逐漸成熟拓展香港以外市場(chǎng)還可以獲得20萬(wàn)政府資助，總計(jì)可獲得100萬(wàn)港幣的資金支持。
香港數(shù)碼港科技園創(chuàng)業(yè)基金：
香港科技園同樣為包含Web3在內(nèi)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目提供早期10萬(wàn)港幣的種子基金，中期培育計(jì)劃129萬(wàn)，企業(yè)加速計(jì)劃480萬(wàn)。
香港投資管理有限公司：
除了香港科技園、數(shù)碼港對(duì)創(chuàng)業(yè)公司提供的資金支持外，香港還借鑒新加坡模式成立了香港投資管理有限公司，被形容為“港版淡馬錫”，該基金在今年10月初注冊(cè)，之前有300億美元的資金，目前增加300億美元，總計(jì)達(dá)到600億美元的體量。投資公司有專門的投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)來(lái)進(jìn)行管理和投資，投資于金融科技等方面的高端、高增值的產(chǎn)業(yè)，有潛力的web3項(xiàng)目可以申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)基金。
香港特區(qū)政府在金融科技周上表示將開(kāi)設(shè)專門的人才對(duì)接部門，為Web3公司提供“保姆式”的服務(wù)以吸引全球金融科技人才，包括從進(jìn)駐流程的講解，到人員的入境安排、簽證的獲取，以及資金的申請(qǐng)，包括對(duì)公司研究人員提供36個(gè)月的資助（學(xué)士每月1.8萬(wàn)港幣, 碩士每月2.1萬(wàn)港幣，博士每月3.2萬(wàn)港幣 ），還可以通過(guò)人才庫(kù)的方式幫助公司招聘，甚至還可以給公司提供一些定制化的解決方案。香港的數(shù)碼港、科技園也為初創(chuàng)企業(yè)提供全套的服務(wù)，從非常優(yōu)惠的租金到人才落地都給予各方面的支持?？梢哉f(shuō)香港為吸引包括Web3在內(nèi)的科技人才到香港創(chuàng)業(yè)發(fā)展做了很多的工作。
除了吸引外部金融科技人才到香港創(chuàng)業(yè)發(fā)展外，香港也鼓勵(lì)本地傳統(tǒng)行業(yè)的人員學(xué)習(xí)Web3，香港的大學(xué)也在著力培養(yǎng)Web3領(lǐng)域的人才，9月由Coindesk發(fā)布的“2022年對(duì)區(qū)塊鏈影響最大的50所大學(xué)”排行榜中，香港理工大學(xué)排在首位，全球第一，前50名中香港便占了4席，香港在Web3領(lǐng)域的科研水平和培育人才的能力走在全球前列。
PART03香港的機(jī)遇和指南
3.1?香港WEB3機(jī)遇
Nano Labs創(chuàng)始人孔劍平曾表示，對(duì)于中國(guó)WEB3創(chuàng)業(yè)者而言，香港是唯一一個(gè)能夠跟中國(guó)內(nèi)地比效率，又能跟歐美比法制的地方。所以建議中國(guó)創(chuàng)業(yè)者未來(lái)可以從香港開(kāi)始，再到新加坡交流發(fā)展，然后再去美國(guó)嘗試規(guī)?；.xyz創(chuàng)始人王一鳴也在WEB3峰會(huì)上表示，香港的加密氛圍十分濃厚（這點(diǎn)確實(shí)如此，小編在香港的大街小巷巴士地鐵都能看到WEB3相關(guān)產(chǎn)品的展示），WEB3的群眾基礎(chǔ)是十分深厚的。他說(shuō)，[ 去年各種暴雷事件讓我們意識(shí)到合規(guī)是唯一的出路。這次暴雷對(duì)香港是一次大的利好，下一步一定要找到符合大多數(shù)人利益的一個(gè)點(diǎn)。而WEB3是98年的互聯(lián)網(wǎng)，下半場(chǎng)牛市會(huì)更加的瘋狂 ]。
整體來(lái)看，香港立足國(guó)際金融市場(chǎng)數(shù)十年，有著良好的聲譽(yù)和口碑，全球金融市場(chǎng)對(duì)香港是信任的，這是其一；香港背靠大陸，有著巨大的人才優(yōu)勢(shì)（指中國(guó)內(nèi)地的WEB3從業(yè)者），這是其二；國(guó)際的認(rèn)可和國(guó)內(nèi)人才兩者相結(jié)合，確實(shí)有極大的機(jī)會(huì)讓香港在未來(lái)成為華人WEB3中心。更重要的是香港已經(jīng)恢復(fù)通關(guān)，再加上香港WEB3政策，這讓中國(guó)大陸出生的華人又有了一個(gè)創(chuàng)業(yè)的土壤，中國(guó)WEB3創(chuàng)業(yè)者可以到香港注冊(cè)公司，用公司的組織形式，以非常低的成本來(lái)關(guān)注香港未來(lái)政策的變化。而中國(guó)大陸的傳統(tǒng)WEB2企業(yè)也有了轉(zhuǎn)型的契機(jī)，相信WEB3和傳統(tǒng)的資本體系結(jié)合會(huì)有很多意想不到的效果。
3.2?一份給從業(yè)者的指南
在香港宣言之前，Web3領(lǐng)域的從業(yè)者，由于大陸政策收緊大多前往海外，大家通常會(huì)選擇去往新加坡、美國(guó)或者迪拜。但由于語(yǔ)言和文化，發(fā)展會(huì)遇到很大的阻力，現(xiàn)在香港可以說(shuō)是一個(gè)全新的選擇：華人主導(dǎo)、中文語(yǔ)系、金融中心、自由港、交通便利，香港可以作為華人通往web3世界的橋頭堡。目前個(gè)人前往香港可持第三國(guó)機(jī)票過(guò)境停留7天或持港澳通行證旅行簽停留7天。
到了香港一定要辦的雙卡：手機(jī)卡、交通卡。7天可撥打電話又可上網(wǎng)的手機(jī)卡是絕對(duì)不可缺少的。而香港的交通卡就是“八達(dá)通”卡，八達(dá)通卡在香港用途廣泛，在便利店、快餐店、麥當(dāng)勞、屈臣氏、萬(wàn)寧，還有各大超市均可使用，還可以用來(lái)搭乘香港的所有交通工具，例如：渡海輪船、火車、MTR 、公交車、纜車、電車等等并有折扣。另有需要香港銀行卡可在招商永隆一點(diǎn)通APP進(jìn)行預(yù)約，無(wú)須香港地址證明即可開(kāi)戶。
由于目前旅游簽只能在香港短期停留7天，而且需要返回戶籍所在地人工辦理簽注，目前在香港進(jìn)行長(zhǎng)期駐留的有以下幾種形式，此處不討論學(xué)生簽和探親簽。
（1）? 港澳通行證商務(wù)簽
內(nèi)地公司在當(dāng)?shù)毓膊块T報(bào)備，獲得香港商務(wù)簽注資格，最多可以獲得一年多次簽 注，每次停留時(shí)間7天。（需7天往返深圳1次）
（2）? 深圳居民商務(wù)簽
深圳戶籍居民或在深圳繳納社保滿一年，最多可以獲得一年多次簽注，每次停留時(shí)間7天。（需7天往返深圳1次）
（3）? 香港特別行政區(qū)旅行簽
最近一年來(lái)港三次以上（不包含往返大陸及澳門），可在香港入境處申請(qǐng)有效期三年的香港特別行政區(qū)旅游通行證，每次可停留2個(gè)月。
*上述方式只能讓從業(yè)者可以更長(zhǎng)期地在香港進(jìn)行停留，若要在香港工作，則需要香港身份。
要在香港進(jìn)行工作，獲得香港身份是必不可少的一件事情，目前個(gè)人獲得香港居民身份證有如下幾種方式：
1、??高端人才通證計(jì)劃（高才）：需要QS前100大學(xué)畢業(yè)或上一年度年薪超250萬(wàn)港幣。
2、??輸入內(nèi)地人才計(jì)劃（專才）：有資料證明該崗位需要從外引進(jìn)。
3、??科技人才入境計(jì)劃（科才）：屬于13類科技人才，且公司獲得配額。
4、??優(yōu)秀人才入境計(jì)劃（優(yōu)才）：履歷打分超過(guò)80方可申請(qǐng)，建議100分以上。
5、企業(yè)家投資計(jì)劃對(duì)于高才和優(yōu)才，不要有企業(yè)錄用，即不需要香港公司的錄用函，申請(qǐng)成功就可以香港居民身份證，可在香港居住、停留和工作。對(duì)于專才和科才則需要有香港本地的公司先申請(qǐng)配額，然后再給申請(qǐng)人發(fā)送錄用函，申請(qǐng)人方可獲得逗留簽證前來(lái)香港獲得身份并工作。
Ps. 上述身份一旦獲得，配偶及18歲以下子女可同時(shí)獲得香港身份共同來(lái)港。
*重點(diǎn)解讀：香港的工作門檻還是有一定難度挑戰(zhàn)的，不管是老板還是要把員工放在香港，都需要優(yōu)秀的履歷及在香港真實(shí)運(yùn)營(yíng)一家企業(yè)。
香港政府展開(kāi)一系列吸引人才來(lái)港發(fā)展的新措施，包括《施政報(bào)告》中提及取消「優(yōu)秀人才入境計(jì)劃」的年度配額、推出「高端人才通行證計(jì)劃」、放寬「非本地畢業(yè)生留港╱回港就業(yè)安排」、「一般就業(yè)政策」和「輸入內(nèi)地人才計(jì)劃」等。上述提到的高才、專才、優(yōu)才、科才香港政策現(xiàn)均已放寬。
3.3 一份給企業(yè)的指南
2022年10月31日， 香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局在香港金融科技周開(kāi)幕式上，發(fā)布了一份關(guān)于虛擬資產(chǎn)的政策宣言(宣言)。目前港府對(duì)虛擬資產(chǎn)和區(qū)塊鏈相關(guān)技術(shù)持積極態(tài)度，預(yù)計(jì)2023年6月會(huì)出臺(tái)正式的法規(guī)用以規(guī)范和監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)。
Web3企業(yè)在香港開(kāi)展業(yè)務(wù)，則需在香港成立一家本地公司用以經(jīng)營(yíng)。可聯(lián)系香港政府投資推廣署，包括香港的總辦事處，投資推廣署在全球共34個(gè)主要商業(yè)城市設(shè)有辦事處，可通過(guò)推廣署獲得專業(yè)支持。在內(nèi)地設(shè)有北京、上海、成都、廣州、武漢5個(gè)推廣組，具體請(qǐng)參見(jiàn)投資推廣署官方網(wǎng)站或微信公眾號(hào)：INVEST_HK，獲得更多詳情。也可通過(guò)業(yè)務(wù)遍布全球的香港持牌秘書(shū)服務(wù)公司自行注冊(cè)香港企業(yè)。
目前港府創(chuàng)新與科技署有一系列資助科技企業(yè)的相應(yīng)計(jì)劃如下：
a、創(chuàng)新及科技支援計(jì)劃；b、內(nèi)地與香港聯(lián)合資助計(jì)劃；c、粵港科技合作資助計(jì)劃；d、伙伴研究計(jì)劃；e、企業(yè)支援計(jì)劃；f、投資研發(fā)現(xiàn)金回贈(zèng)計(jì)劃。
a、公營(yíng)機(jī)構(gòu)試用計(jì)劃；b、科技券；c、再工業(yè)化資助計(jì)劃；d、創(chuàng)科生活基金。
a、研究人才庫(kù)；b、再工業(yè)化及科技培訓(xùn)計(jì)劃；c、創(chuàng)科實(shí)習(xí)計(jì)劃。
a、大學(xué)科技初創(chuàng)企業(yè)資助計(jì)劃；b、創(chuàng)科創(chuàng)投基金。
a、? 一般支援計(jì)劃；b、專利申請(qǐng)資助計(jì)劃。
*重點(diǎn)解讀：以上一系列資助計(jì)劃，均需本港企業(yè)并有實(shí)際的產(chǎn)品和相應(yīng)的成果，對(duì)于國(guó)內(nèi)WEB3企業(yè)出海，建議選擇數(shù)碼港和科技園，完成一站式的申請(qǐng)。數(shù)碼港和科技園也有專門的特殊申請(qǐng)途徑，建議WEB3公司通過(guò)入駐數(shù)碼港和科技園的形式來(lái)完成相應(yīng)的資助。
在港開(kāi)設(shè)企業(yè)用以拓展亞太業(yè)務(wù)或全球業(yè)務(wù)，優(yōu)先建議入駐香港科技園或數(shù)碼港，兩者均有培育及加速計(jì)劃，以便獲得更多政策和開(kāi)立支持，減少企業(yè)設(shè)立時(shí)所遇到的困擾。統(tǒng)計(jì)數(shù)碼港和科技園香港支持計(jì)劃如下：
●?數(shù)碼港
香港數(shù)碼港計(jì)劃
*重點(diǎn)解讀：其中數(shù)碼港創(chuàng)意微型基金，可使用香港身份以個(gè)人或團(tuán)體身份進(jìn)行申請(qǐng)，非香港居民可以香港公司名義進(jìn)行申請(qǐng)，較適合國(guó)內(nèi)已有的技術(shù)公司和團(tuán)隊(duì)的遷移。后續(xù)可再申請(qǐng)數(shù)碼港培育計(jì)劃、 數(shù)碼港加速器支援計(jì)劃及海外及內(nèi)地市場(chǎng)推廣計(jì)劃，或直接獲得相應(yīng)投資。
●?科技園
*重點(diǎn)解讀：其中IDEATION計(jì)劃，需要公司的負(fù)責(zé)人擁有先獲得香港身份，但優(yōu)點(diǎn)在于只有創(chuàng)意和想法而無(wú)須有較為成熟的產(chǎn)品。創(chuàng)科培育計(jì)劃適合國(guó)內(nèi)已有的技術(shù)公司和團(tuán)隊(duì)的遷移，但要求公司已在香港注冊(cè)并擁有兩名正式員工且至少1名為技術(shù)人員。
數(shù)碼港官網(wǎng)地址：https://cyberport.hk/zh_cn/
第一站建議去數(shù)碼港，由于數(shù)碼港位置較偏僻一點(diǎn)，可以選擇離數(shù)碼港就近的位置住宿。數(shù)碼港是由香港特別行政區(qū)政府全資擁有的發(fā)展項(xiàng)目，現(xiàn)已入駐超過(guò) 1,900 家科技企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)，包括微軟、聯(lián)想和 IBM 等跨國(guó)公司。
數(shù)碼港共有7個(gè)Smart-Space，總樓面面積逾12萬(wàn)平方呎。Smart-Spac提供一系列創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)支援計(jì)劃、業(yè)界交流活動(dòng)、友導(dǎo)計(jì)劃、實(shí)務(wù)工作坊、投資配對(duì)會(huì)等，協(xié)助青年創(chuàng)業(yè)家籌募金和擴(kuò)展業(yè)務(wù)，包括：100M互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、開(kāi)放式WI-FI網(wǎng)絡(luò)、每日24小時(shí)出入、數(shù)碼港云端應(yīng)用平臺(tái)、免費(fèi)試用會(huì)議室、免費(fèi)試用健身中心等。
除此之外，數(shù)碼港官網(wǎng)不僅詳細(xì)披露了高達(dá)50萬(wàn)港幣資助的數(shù)碼港培育計(jì)劃，還有科技人才入境計(jì)劃（詳情見(jiàn)上節(jié)表格），為合格科技公司/機(jī)構(gòu)輸入海外和內(nèi)地科技人才來(lái)港從事研發(fā)工作。
如何去往數(shù)碼港的路線
去數(shù)碼港的線路有很多，考慮到大陸WEB3從業(yè)者入港基本不會(huì)選擇開(kāi)車，而數(shù)碼港周邊沒(méi)有地鐵，這里只推薦兩種路線供大家參考：
a. ?地鐵+小巴：乘坐地鐵到西營(yíng)盤或香港大學(xué)站，在堅(jiān)尼地城A口出站，到站外乘坐港島區(qū)專線小巴58路，在數(shù)碼港道站下車，票價(jià)共計(jì)9HK$，時(shí)長(zhǎng)約37分鐘。
b. ?直達(dá)巴士（新巴30X路）：從中環(huán)（交易廣場(chǎng)）上車，途徑香港大學(xué)西閘（也可在此處乘車），在終點(diǎn)站數(shù)碼港站下車，票價(jià)為6HK$，時(shí)長(zhǎng)約46分鐘。
*新巴30X路約20分鐘/趟
住宿推薦選擇a路線的，建議住在西營(yíng)盤或香港大學(xué)附近，五星級(jí)酒店推薦朗廷和四季，四星級(jí)酒店推薦華大盛品和JEN酒店；選擇b路線的，建議住在中環(huán)附近，中環(huán)是香港的繁華地帶，也是香港商業(yè)中心，附近五星級(jí)酒店推薦中環(huán)石板街酒店和萬(wàn)麗海景，四季酒店推薦灣景國(guó)際和蘭桂坊（九如坊）酒店。
數(shù)碼港附近配套設(shè)施
數(shù)碼港設(shè)施配套完善，有數(shù)碼港艾美酒店和數(shù)碼港商場(chǎng)，以及瞭望南中國(guó)海景致的數(shù)碼港海濱公園。
香港科技園官網(wǎng)地址：https://www.hkstp.org
香港科技園是香港科技、科研和智慧生活的大本營(yíng)，也是四周科技創(chuàng)新社區(qū)的中心。有著科學(xué)園、創(chuàng)新中心、共享工作空間、實(shí)驗(yàn)室、STP PLATFORM、創(chuàng)新斗室、創(chuàng)新園等一系列完善且別具特色的基礎(chǔ)設(shè)施，還有即將落成的港深創(chuàng)新及科技園。
其中科技園位于沙田，園區(qū)提供專為創(chuàng)科及企業(yè)伙伴而設(shè)的研發(fā)辦公室，面積達(dá)400萬(wàn)平方公尺，超過(guò)1100+間科技企業(yè)及公司的生態(tài)圈，分別來(lái)自22個(gè)國(guó)家及地區(qū)。
香港科技園有披露資助或志愿的三個(gè)計(jì)劃，分別是高達(dá)10萬(wàn)港元的IDEAION計(jì)劃（公司負(fù)責(zé)人須持有香港身份證），以及針對(duì)香港注冊(cè)公司的高達(dá)130萬(wàn)港元的創(chuàng)科培育計(jì)劃（業(yè)務(wù)估值需達(dá)500萬(wàn)美元），以及高達(dá)480萬(wàn)港元的企業(yè)加速計(jì)劃（業(yè)務(wù)估值須超500萬(wàn)-5000萬(wàn)美元），詳情見(jiàn)3.3.1香港WEB3企業(yè)指南內(nèi)表格。
科技園提供一系列齊備的配套設(shè)施，包括專門實(shí)驗(yàn)室和會(huì)議室，還提供人才培訓(xùn)及導(dǎo)師計(jì)劃、初創(chuàng)交流活動(dòng)、創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)工作坊、企業(yè)對(duì)接活動(dòng)、企業(yè)合作計(jì)劃、募投活動(dòng)等相關(guān)支援及服務(wù)。
入駐科技園的條件：申請(qǐng)加入香港科技園租戶計(jì)劃的企業(yè)，必須從事與科技研發(fā)相關(guān)的業(yè)務(wù)，擬在香港科技園進(jìn)行的工作必須以創(chuàng)新研發(fā)為主，科學(xué)園的租金價(jià)格為每平方英呎每月HK$25起。
如何去科技園的路線：
科學(xué)園離沙田地鐵站和大學(xué)地鐵站都很近，從大學(xué)地鐵站步行到香港科學(xué)園僅1.6公里。如果不考慮步行的朋友，也可以參考以下兩個(gè)路線：
a. ?地鐵+巴士：乘坐地鐵到大學(xué)站后，在B口出站，在大學(xué)鐵路站總站方向乘坐九巴272K路，3站到香港科學(xué)園下車，票價(jià)共計(jì)8HK$，時(shí)長(zhǎng)約30分鐘。
b. ?直達(dá)小巴：從沙田地鐵站出發(fā)，乘坐新界區(qū)專線小巴27路，4站到香港科學(xué)園公共運(yùn)輸交匯處（企業(yè)廣場(chǎng)）下車，票價(jià)7HK$，時(shí)長(zhǎng)約25分鐘。
住宿推薦
大學(xué)站酒店較少，建議住在沙田站附近，五星級(jí)酒店推薦香港帝逸和沙田凱悅，四星級(jí)酒店推薦香港帝都和香港麗豪酒店。
PART04香港虛擬資產(chǎn)牌照
2022年7月6日，香港法例《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》（第615章）的修訂草案（“修訂草案”）在香港立法會(huì)完成首讀。修訂草案目的之一是針對(duì)虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商（Virtual Asset Service Provider, “VASP”）設(shè)立發(fā)牌制度，即任何人在香港經(jīng)營(yíng)提供虛擬資產(chǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)，或向香港公眾積極推廣虛擬資產(chǎn)服務(wù)，必須向香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)（“證監(jiān)會(huì)”）事先申請(qǐng)并獲得虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商牌照（“VASP牌照”），并遵循相關(guān)的反洗錢及反恐怖分子資金籌集法例條文。
香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局曾于2020年11月至2021年1月期間就VASP發(fā)牌制度進(jìn)行公眾咨詢，并于2021年5月刊發(fā)咨詢總結(jié)（“咨詢總結(jié)”）。修訂草案是在咨詢總結(jié)的基礎(chǔ)上，為了遵循金融特別行動(dòng)工作組（FATF）的建議以及應(yīng)對(duì)不斷增加的虛擬資產(chǎn)洗錢及恐怖分子資金籌集風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)虛擬資產(chǎn)服務(wù)提供商設(shè)立發(fā)牌及監(jiān)管制度并納入成文立法。
*重點(diǎn)解讀：幫助客戶經(jīng)營(yíng)管理虛擬資產(chǎn)及向公眾推廣虛擬資產(chǎn)服務(wù)需對(duì)應(yīng)牌照。4.1?VASP牌照的范圍
VASP牌照僅適用于為“虛擬資產(chǎn)”提供服務(wù)的服務(wù)商
修訂草案將“虛擬資產(chǎn)”定義為符合以下說(shuō)明的加密保護(hù)數(shù)碼形式價(jià)值（cryptographically secured digital representation of value）:
(1) 通過(guò)計(jì)算單位或所儲(chǔ)存經(jīng)濟(jì)價(jià)值的形式表述;
(2) 符合以下其中一項(xiàng)：
(a) 作為或擬作為公眾接受的交易媒介，用于一個(gè)或多于一個(gè)以下目的：（i）為貨品或服務(wù)付款；（ii）清償債務(wù)；（iii）投資；或
(b) 提供權(quán)利、資格或途徑，對(duì)以下事宜進(jìn)行投票：管理、運(yùn)作或管治任何加密保護(hù)數(shù)碼形式價(jià)值的相關(guān)事務(wù)，或改變?nèi)魏芜m用于加密保護(hù)數(shù)碼形式價(jià)值的安排的條款；
(3) 可透過(guò)電子方式轉(zhuǎn)移、儲(chǔ)存或買賣；及
(4) 具備證監(jiān)會(huì)不時(shí)于憲報(bào)刊登公告訂明的其他特征。
相比咨詢總結(jié)對(duì)“ 虛擬資產(chǎn)”的定義（主要針對(duì)支付/儲(chǔ)值功能的代幣），修訂草案下“虛擬資產(chǎn)”的范圍將擴(kuò)展至平臺(tái)治理代幣（governance token）（即能夠?qū)θ魏渭用鼙Ｗo(hù)數(shù)碼形式價(jià)值的相關(guān)事務(wù)的管理、運(yùn)作或管治進(jìn)行投票的代幣），也將明顯包括BTC、ETH等主流虛擬貨幣及穩(wěn)定幣（無(wú)論是以法幣作為支持的、其他虛擬資產(chǎn)作為支持的，或算法穩(wěn)定幣）。
值得注意的是，修訂草案訂明以下若干數(shù)碼形式價(jià)值并不包括在“虛擬資產(chǎn)”的定義內(nèi)，包括
（i）? 由中央銀行或政府發(fā)行的（例如由中央銀行或政府發(fā)行的與法幣掛鉤的電子貨幣）；（ii）? 有限用途數(shù)碼代幣（例如信用卡積分、回贈(zèng)、游戲內(nèi)資產(chǎn)）；（iii）? 構(gòu)成證券或期貨合約的（例如證券代幣（security token））；或（iv）? 構(gòu)成儲(chǔ)存于儲(chǔ)值支付工具的任何儲(chǔ)值金額或工具按金。
就非同質(zhì)化代幣（non-fungible tokens, “NFT”）而言，若其是以數(shù)碼形式存在的獨(dú)一無(wú)二的收藏品存在，則目前暫不落入“虛擬資產(chǎn)”的定義內(nèi)。但須要注意證監(jiān)會(huì)在今年6月發(fā)出的針對(duì)NFT相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的新聞稿中指出，盡管大部分NFT都擬代表其相關(guān)資產(chǎn)的一個(gè)獨(dú)一無(wú)二的版本而不屬于證監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍，有些NFT跨越了收藏品與金融資產(chǎn)之間的界線，如某些細(xì)分化或同質(zhì)化NFT可能構(gòu)成《證券及期貨條例》（香港法例第571章）（“SFO”）下的“證券”或“集體投資計(jì)劃”中的權(quán)益。然而，財(cái)庫(kù)局局長(zhǎng)可透過(guò)在憲報(bào)刊登公告的形式不時(shí)明確哪些數(shù)碼形式價(jià)值屬于或不屬于“虛擬資產(chǎn)”之定義，或哪些特征將使得數(shù)碼形式價(jià)值落入或不落入“虛擬資產(chǎn)”之定義，而不須要經(jīng)過(guò)任何修改立法的程序。
*重點(diǎn)解讀：獨(dú)立版權(quán)NFT作品（頭像類）不在虛擬資產(chǎn)定義范疇，分散版權(quán)（同圖多人持有）（鯨探模式）則屬于虛擬資產(chǎn)范疇，發(fā)行及分銷需要持有【1號(hào)牌】。
根據(jù)修訂草案，“虛擬資產(chǎn)服務(wù)”的定義目前僅限于經(jīng)營(yíng)虛擬資產(chǎn)交易所、就虛擬資產(chǎn)證券或合約提供意見(jiàn)、以及管理運(yùn)營(yíng)用于投資虛擬資產(chǎn)的基金，即透過(guò)電子設(shè)施方式提供符合以下說(shuō)明的服務(wù)：
(1) 藉該項(xiàng)服務(wù)：
(a) 經(jīng)常以某種方式提出或接受買賣虛擬資產(chǎn)的要約，而以該種方式提出或接受的要約將構(gòu)成或?qū)е戮呒s束力的交易；或(b) 人與人之間經(jīng)?；ハ嘟榻B或辨識(shí)，以洽商或完成虛擬資產(chǎn)的買賣或有合理期望他們會(huì)洽商或完成虛擬資產(chǎn)的買賣，而以該種方式洽商或完成的買賣將構(gòu)成或?qū)е戮呒s束力的交易；及
(2) 在提供有關(guān)服務(wù)時(shí)，客戶款項(xiàng)或客戶虛擬資產(chǎn)會(huì)由服務(wù)提供商直接或間接管有。
從以上“虛擬資產(chǎn)服務(wù)”的定義可以看出，VASP牌照要求將適用于中心化的虛擬資產(chǎn)交易所，包含交易所作為中央對(duì)手方提供的交易服務(wù)；而去中心化的交易所（即不直接或間接管有客戶資產(chǎn)的交易所）暫時(shí)不在現(xiàn)有VASP牌照的管轄范圍內(nèi)。另外，修訂草案對(duì)虛擬資產(chǎn)服務(wù)類型僅限于虛擬資產(chǎn)交易所，而暫不包括其他類型的虛擬資產(chǎn)服務(wù)，如虛擬資產(chǎn)支付系統(tǒng)、托管服務(wù)等均不在目前的“虛擬資產(chǎn)服務(wù)”的定義范圍內(nèi)。
盡管如此，修訂草案明確授予財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)（“財(cái)庫(kù)局局長(zhǎng)”）透過(guò)在憲報(bào)刊登公告的形式不時(shí)修改“虛擬資產(chǎn)服務(wù)”之定義的權(quán)利，而不須要經(jīng)過(guò)任何修改立法的程序。因此，VASP牌照有可能在將來(lái)擴(kuò)大范圍至其他類型的虛擬資產(chǎn)服務(wù)。
尤其值得注意的是，相比咨詢總結(jié)的內(nèi)容，修訂草案下“虛擬資產(chǎn)服務(wù)”的定義更為寬泛。咨詢總結(jié)中“虛擬資產(chǎn)交易所”被定義為“容許或邀請(qǐng)客戶落盤，以貨幣或虛擬資產(chǎn)買入或賣出任何虛擬資產(chǎn)，并在業(yè)務(wù)過(guò)程中曾保管、操控、控制或管有任何貨幣或虛擬資產(chǎn)的交易平臺(tái)”，并明確排除P2P交易平臺(tái)；而修訂草案把“虛擬資產(chǎn)交易所”的定義擴(kuò)展至“互相介紹或辨識(shí)買賣雙方以洽商虛擬資產(chǎn)買賣“并“間接管有客戶款項(xiàng)或虛擬資產(chǎn)”的情況。修訂草案中的“間接管有客戶款項(xiàng)或虛擬資產(chǎn)”指何種情況暫不明確，因此暫時(shí)不能完全確定提供虛擬資產(chǎn)P2P或OTC交易服務(wù)的平臺(tái)是否在VASP牌照范圍內(nèi)。我們預(yù)期業(yè)界可能就P2P/OTC交易平臺(tái)是否受VASP牌照要求監(jiān)管向證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步提出咨詢，而咨詢過(guò)程可能在修訂草案被立法會(huì)通過(guò)后（2022年第3季度）、VASP牌照制度正式生效前開(kāi)始。
受規(guī)管活動(dòng)的類別《證券及期貨條例》附表5訂明了十種類別的受規(guī)管活動(dòng)，并就各類受規(guī)管活動(dòng)加以定義：
●?第1類 證券交易●?第2類 期貨合約交易●?第3類 杠桿式外匯交易●?第4類 就證券提供意見(jiàn)●?第5類 就期貨合約提供意見(jiàn)●?第6類 就機(jī)構(gòu)融資提供意見(jiàn)●?第7類 提供自動(dòng)化交易服務(wù)●?第8類 提供證券保證金融資●?第9類 提供資產(chǎn)管理●?第10類 提供信貸評(píng)級(jí)服務(wù)*以下簡(jiǎn)稱1-10號(hào)牌
1） 普遍來(lái)說(shuō)，假如并非認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)而進(jìn)行下列活動(dòng)，便需要領(lǐng)取牌照：你是在香港經(jīng)營(yíng)某類受規(guī)管活動(dòng)的業(yè)務(wù)的法團(tuán)（《證券及期貨條例》 第 114(1)及(2)條）；你是（不論由你本人或由另一人代你）在香港或從香港以外的地方向公眾積極推廣你提供的任何服務(wù)的法團(tuán)，而該等服務(wù)如在香港提供便會(huì)構(gòu)成某類受規(guī)管活動(dòng)（《證券及期貨條例》第 115 條）；若你以個(gè)人身份為你的主事人（持牌法團(tuán)）就任何以業(yè)務(wù)形式進(jìn)行的受規(guī)管活動(dòng)執(zhí)行受規(guī)管職能，則在這種情況下，你必須是你所隸屬的主事人的持牌代表（《證券及期貨條例》第 114(3)及(4)條）。此外， 如果你是該法團(tuán)的執(zhí)行董事，你亦需要獲核準(zhǔn)成為負(fù)責(zé)人員（《證券 及期貨條例》第125(1)(a)條）。
2） 假如你是認(rèn)可財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)而進(jìn)行下列活動(dòng)，便需要注冊(cè)：經(jīng)營(yíng)某類受規(guī)管活動(dòng)的業(yè)務(wù)，但第3類（杠桿式外匯交易）及第8類 （提供證券保證金融資）受規(guī)管活動(dòng)除外。在這種情況下，你必須是注冊(cè)機(jī)構(gòu)（《證券及期貨條例》第 114(1)及(2)條）；或 （不論由你本人或由另一人代你）在香港或從香港以外的地方向公眾積極推廣你提供的任何服務(wù)，而該等服務(wù)如在香港提供便會(huì)構(gòu)成某類受規(guī)管活動(dòng)。在這種情況下，你必須是注冊(cè)機(jī)構(gòu)（《證券及期貨條例》第 115 條）。
3） 就注冊(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行的任何受規(guī)管活動(dòng)而執(zhí)行任何受規(guī)管職能的有關(guān)人士（例如在證券交易部門工作的銀行職員），均無(wú)須向證監(jiān)會(huì)領(lǐng)取牌照或在證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。然而，假如上述人士擬從事受規(guī)管活動(dòng)，則其必須是名列于金管局備存的記錄冊(cè)的人士 。熱點(diǎn)：比特幣野望 web開(kāi)發(fā) web前端 讀懂比特幣 nft獅子
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