銘文之后，Solana生態(tài)又開(kāi)始一發(fā)不可收拾了。從Depin到meme，讓大家漲出信仰，漲出自信了。

有人還做了一張圖，一個(gè)大青蛙開(kāi)車返回流淚，車上寫著“ETH”；然后馬路牌上高懸solana，笑死我了。

爭(zhēng)論，往往會(huì)激發(fā)很大的熱度，雙方各自執(zhí)著，現(xiàn)在是下克上，因?yàn)镾ol漲太多了，底氣很足；支持以太坊的聲音小震撼------到了這很容易就傳出一些誤區(qū)，讓大家搞清楚狀況。

首先，Solana的直接以太坊不是以太坊，而是以太坊的layer2。

如果從最終的結(jié)果來(lái)看，市場(chǎng)上99%的以太坊同質(zhì)公鏈都會(huì)因?yàn)闆](méi)有長(zhǎng)期、動(dòng)態(tài)的護(hù)城河而被淘汰。

為什么這么說(shuō)？投資實(shí)際上著眼于最終結(jié)果，然后為失敗的機(jī)會(huì)承擔(dān)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。

過(guò)去公鏈的發(fā)展史就是以太坊的擴(kuò)容史。所有的公鏈都是圍繞著“性能”、“擴(kuò)展性”而展開(kāi)的。

但問(wèn)題是，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，他的核心主張是顛覆傳統(tǒng)金融。只有顛覆才能重塑整個(gè)行業(yè)并釋放如此多的財(cái)富，因?yàn)樨?cái)富被重新分配......

那么我們應(yīng)該思考的是，如果區(qū)塊鏈失去了去中心化，它與傳統(tǒng)的web2相比有什么樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？經(jīng)過(guò)這一輪的銘文，所有談?wù)撔阅?、TPS的公鏈都被打回了原形。

退一步萬(wàn)講，提升是性能再好，那也是矮個(gè)里挑高個(gè)，web2就是靠著中心化來(lái)達(dá)到預(yù)期的成本以及更快的效率，這就是中心化的優(yōu)勢(shì)---- ---那你的一條公鏈怎么去跟web2對(duì)比性能和成本？

這是一個(gè)悖論。因此，在區(qū)塊鏈中，公鏈的核心基礎(chǔ)設(shè)施必須以去中心化為最高優(yōu)先級(jí)。否則，整個(gè)行業(yè)就會(huì)不穩(wěn)定。

目前來(lái)看，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)看，以太坊最終的確定性都大于Solana。這是核心的投資判斷，一切決策都是基于這個(gè)判斷。

說(shuō)得好聽(tīng)一點(diǎn)，就是一個(gè)概念被投放市場(chǎng)并導(dǎo)致泡沫破裂的過(guò)程。在這個(gè)過(guò)程中，由于市場(chǎng)參與者的素質(zhì)和結(jié)構(gòu)成分，會(huì)出現(xiàn)大量的投機(jī)機(jī)會(huì)。

至于散戶的這種炒作機(jī)會(huì)，則是來(lái)自一級(jí)市場(chǎng)的低估，到牛市泡沫吹大的二級(jí)市場(chǎng)市值。

說(shuō)到這里，我必須再次強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)。對(duì)于項(xiàng)目的市值而言，散戶的影響微乎其微。真正對(duì)市值影響較大的是評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。因?yàn)樗鼈儠?huì)影響一級(jí)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的估值預(yù)期，決定機(jī)構(gòu)是否會(huì)按預(yù)期估值付費(fèi)。

過(guò)去公鏈上的倍數(shù)很高，因?yàn)樵瓉?lái)的項(xiàng)目都是ICO，一級(jí)市場(chǎng)估值太低。經(jīng)過(guò)19到20年的等待，大量機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，妓女多，妓女少，所以公鏈項(xiàng)目被推到了天價(jià)。

然后風(fēng)險(xiǎn)投資家開(kāi)始籌集自己的資金。此時(shí)，第一級(jí)公鏈項(xiàng)目還沒(méi)有散戶。都是由明星機(jī)構(gòu)推動(dòng)，小機(jī)構(gòu)接手。一級(jí)市場(chǎng)估值天價(jià)。您預(yù)計(jì)二級(jí)市場(chǎng)有多大？空間？

另一方面，公鏈項(xiàng)目機(jī)構(gòu)聚集，加密行業(yè)的奇點(diǎn)效應(yīng)尚未爆發(fā)。以太坊每次牛市都處于成為卡比的境地。公鏈項(xiàng)目是最持久、最燒錢的賽道。這也意味著，雖然它們是投機(jī)賽道，但仍然具有很強(qiáng)的可持續(xù)性。

只是公鏈延續(xù)上的機(jī)會(huì)會(huì)越來(lái)越少，而且越來(lái)越確定。說(shuō)越來(lái)越少，是因?yàn)槌诵袠I(yè)聯(lián)動(dòng)帶來(lái)的超級(jí)大暴跌之外，是沒(méi)有機(jī)會(huì)的，說(shuō)越來(lái)越少確定，是因?yàn)樵诿看伪┑?，除了BTC和ETH，都能點(diǎn)燃一定的信心說(shuō)會(huì)反彈的共振，就是公鏈經(jīng)歷了。

這就是公鏈的投機(jī)邏輯。

當(dāng)然，未來(lái)加密世界允許有不那么去中心化的公鏈來(lái)承擔(dān)一些鏈上社會(huì)活動(dòng)，但這個(gè)貢獻(xiàn)最終顯然不如以太坊的，黑暗叢林法則會(huì)放大馬太效應(yīng)。

最終加密世界會(huì)由以太坊+特性公鏈+跨鏈公鏈構(gòu)成。其中特性公鏈加起來(lái)可能就得占3成，以太坊一家可能就得占5成。

那么特性最好的公鏈就是以太坊市值的20%到50%之間。并且更加確定。

現(xiàn)在能成為龍一的特性公鏈現(xiàn)在看來(lái)就是solana可能性最大了。從技術(shù)上來(lái)說(shuō)，目前得到了很多頂級(jí)DeFi創(chuàng)始人的認(rèn)可，從項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)上來(lái)看，過(guò)去總能跟上市場(chǎng)熱點(diǎn)，從NFT到銘文再到Depin，說(shuō)明其中的開(kāi)發(fā)者很有能力。

但如果 Sol 想要達(dá)到以太坊的 50%，那么就將是兩倍以上。如果以太坊達(dá)到前期高點(diǎn)，sol 將會(huì)超過(guò) 4 倍，但目前的情況可能會(huì)超過(guò)兩倍--------因?yàn)?sol 前期高點(diǎn)只有 259U 。

所以現(xiàn)階段不宜追逐高SOL。市場(chǎng)還沒(méi)有那么多資金涌入，資金處于輪動(dòng)狀態(tài)。只是散戶投資者的數(shù)十億美元在輪換，妓女越來(lái)越多，顧客卻越來(lái)越少。

再說(shuō)一個(gè)數(shù)據(jù)，以現(xiàn)在BTC的價(jià)格來(lái)看，90%的BTC持倉(cāng)地址都是盈利的，市場(chǎng)不會(huì)讓那么多人賺錢的，會(huì)有回調(diào)，配額，配置一些Sol，是非常好的選擇。

以上是我對(duì)以太坊和Solana的看法。說(shuō)實(shí)話，我的觀點(diǎn)和大多數(shù)人不一樣。在同一時(shí)間維度中，沒(méi)有人能夠判斷現(xiàn)在的水平。大家只看漲價(jià)------但這是最沒(méi)有意義的事情。

能看遠(yuǎn)一點(diǎn)，決定了選擇的正確概率；而是否能抵住貪婪和恐慌，這又決定了你的倍率。

投資不外如是。我可以教的，正是這一點(diǎn)。

熱點(diǎn)：以太 以太坊 太坊 SOL