Vader Protocol -去中心化流動性之父
Vader Protocol 本身基于DeFi 領(lǐng)域最具革命性和成功的三個想法是：
Terra Money 的LUNA/UST 燒毀鑄造機(jī)制
Thorchain 開發(fā)的「連續(xù)流動池(CLP)」和「無常損失保護(hù)(ILP)」的AMM 設(shè)計
Olympus Pro 債券銷售機(jī)制(協(xié)議自有流動性)
Vader 旨在結(jié)合「穩(wěn)定貨幣的混合算法和抵押」與「流動性池通過合成資產(chǎn)增強(qiáng)」為了擴(kuò)大兩種機(jī)制之間的流動性協(xié)議DeFi 邊界。鑒于上述三個獨立項目的成功，Vader 被認(rèn)為是為用戶帶來最好的潛在集成協(xié)議DeFi 體驗。接下來，讓我們深入了解Vader 的主要功能。

穩(wěn)定幣透過VADER<>USDV 之間的燒毀– 鑄造來穩(wěn)定
為什么用這樣的機(jī)制以及如何實現(xiàn)？簡單來說，Terra 的算法市場模塊是透過套利機(jī)會，來激勵LUNA 的鑄造和銷毀。在Vader 的實作中，用戶透過燃燒VADER 來鑄造USDV；燃燒USDV 來鑄造VADER。
該系統(tǒng)使用TWAP 功能來感知VADER 的美元價格，并借此決定USDV 穩(wěn)定幣要銷毀還是鑄造。VADER 和TWAP 功能會以美元計價來傳輸VADER 的「錨定」價格。這允許任何人以1:1 的TWAP 價格燃燒VADER 并鑄造USDV。
換句話說，為了維持USDV 的掛鉤，該協(xié)議會被VADER 供應(yīng)的擴(kuò)張或收縮所影響。當(dāng)USDV 的價值超過1 美元（高需求）時，協(xié)議會激勵用戶燃燒VADER 并鑄造USDV 以增加USDV 的供應(yīng)，從而穩(wěn)定價格。同樣，當(dāng)USDV 的價值低于1 美元（高供應(yīng)）時，協(xié)議會激勵用戶燃燒USDV 并鑄造VADER 以減少USDV 的供應(yīng)，從而穩(wěn)定價格。
無常損失保護(hù)(ILP)、持續(xù)流動資金池(CLP)、基于滑點的收費機(jī)制和合成資產(chǎn)
受Thorchain 的啟發(fā)并將該功能集成在協(xié)議中，Vader 能夠提供無常損失保護(hù)(ILP)，以及創(chuàng)建和存入抵押合成資產(chǎn)以獲取利息或?qū)崿F(xiàn)借貸目的的能力。在DeFi 協(xié)議上提供流動性的一個主要缺點是「無常損失（IL）」。透過部署CLP 能夠解決此問題，Vader 提供無常損失保護(hù)并鼓勵用戶提供長期（超過100 天）流動性。
透過消除對外部價格預(yù)言機(jī)的依賴，Vader 能夠確保其CLP 和AMM 提供與預(yù)言機(jī)一致的價格數(shù)據(jù)。Vader 上的流動性池使用USDV 作為結(jié)算代幣，使系統(tǒng)能夠準(zhǔn)確地為資金池定價并感知其資產(chǎn)的購買力。此外，使用USDV 作為Vader 上所有礦池的通用結(jié)算資產(chǎn)還能消除要求用戶持有特定資產(chǎn)的波動風(fēng)險。所有Vader 流動性池都錨定在其穩(wěn)定幣(USDV) 上，這使得無常損失很容易推斷。
交易費用是AMM 最重要的組成部分之一，因為它們用于獎勵流動性提供者在協(xié)議上提供流動性。但是，固定費率費用是一個問題，因為它們?nèi)Q于交易規(guī)模，并且不能反映所提供之流動性的價值。為了解決這個問題，協(xié)議中建立了一種對流動性敏感且基于滑點的費用機(jī)制。從本質(zhì)上講，基于滑點的費用取決于資金池中提供的流動性。因此，一個資金規(guī)模較小的池子能為

LP 提供更高的費用，反之亦然。這種機(jī)制使得在Vader Protocol 上進(jìn)行三明治攻擊的成本會非常昂貴。
基于滑點計算費用的另一個優(yōu)勢是，它能透過向LP 支付與價格波動成正比的費用來激勵LP 對無常損失保護(hù)做出貢獻(xiàn)，因為LP 手續(xù)費率會與資金池規(guī)模成正比。
在Vader 上創(chuàng)建合成資產(chǎn)也可以防止無常損失。合成資產(chǎn)復(fù)制了池中所提供之資產(chǎn)的價值，但是，它們不會使LP 面臨資金池中其他資產(chǎn)的價格風(fēng)險。Vader Protocol 上的其中一個合成資產(chǎn)用例是xVADER。
由于合成資產(chǎn)始終具有1:1 的購買率，因此它們不會產(chǎn)生無常損失或收益。事實上，任何損失或收益都會被其他被動LP 吸收。由于合成資產(chǎn)有50% 是由實物資產(chǎn)擔(dān)保，另外50% 由USDV 擔(dān)保，因此大量采用合成資產(chǎn)將加深流動性池并允許系統(tǒng)自然膨脹（或緊縮）。
從本質(zhì)上講，Vader 將自己定位為流動性提供者的最佳AMM，原因如下：
連續(xù)流動性池（CLP）通過基于滑點的費用最大化LP 產(chǎn)生的費用
無常損失保護(hù)(ILP) 能夠保護(hù)長期LP （入池超過100 天）
合成資產(chǎn)持有者是單邊LP，不會面臨無常損失
Olympus Pro 的債券銷售機(jī)制（Protocol Owned Liquidity）
透過債券銷售來引導(dǎo)對USDV 以及協(xié)議自有流動性（POL）的需求的流動性激勵錯失。這有助于支撐穩(wěn)定幣的價值和購買力，因為在協(xié)議庫中將建立更多的儲備。
到目前為止，我相信你已經(jīng)知道Vader 的每個功能都是為了消除DeFi 中存在的問題而設(shè)計的，這個功能也不例外。租用流動性而不是擁有流動性的協(xié)議往往會導(dǎo)致他們的用戶最終流失到那些提供最高獎勵的協(xié)議中，從而使流動性變得短暫，并迫使AMM 不得不提供不可持續(xù)的回報。但POL（協(xié)議自有流動性）將激勵用戶向協(xié)議提供永久的流動性。
Vader 是第一個整合POL 的AMM，使流動性在協(xié)議中能夠更加持久和可持續(xù)。透過銷售債券而實現(xiàn)的POL，將帶來協(xié)議擁有且由VADER 代幣持有者控制的長期流動性。而由Olympus 首創(chuàng)的「債券銷售」，本質(zhì)上就是讓用戶使用LP 代幣與協(xié)議交換低于市場價格的協(xié)議治理代幣。
為什么對AMM 而言自有流動性很重要？
Vader AMM 中的所有貨幣對都錨定在USDV（其為穩(wěn)定幣），50% 的AMM 總鎖定資產(chǎn)價值（TVL）將為USDV 創(chuàng)造一個永久的需求池。
此外，如前所述，債券銷售有助于增強(qiáng)協(xié)議內(nèi)的永續(xù)的/永久的流動性，從而使協(xié)議財庫能夠?qū)⑵鋬浞稚⒌狡渌L(fēng)險資產(chǎn)并增加Vader 代幣的價值。不斷增加的流動性所帶來的另一個好處是，它將推動交易量上升，因為更好的執(zhí)行上述程序能夠引起流動性黑洞，推動更多的POL、更多的交易量和收益。
AMM 上流動性倉位所產(chǎn)生的所有費用都有資格夠過回購或其它方式分配給xVADER 質(zhì)押者。質(zhì)押VADER 后即可獲得xVADER，其所代表的是對協(xié)議財庫資產(chǎn)的治理權(quán)，為用戶提供了持有代幣并增加其價值的另一種激勵，這反過來又有助于維持USDV 的價格掛鉤。

熱點：代幣 數(shù)據(jù)