臉書(shū)CEO扎克伯格（Mark Zuckerberg）10 月拋出一個(gè)5 年萬(wàn)人計(jì)劃，用招兵買馬打造模糊實(shí)體和數(shù)字邊界的元宇宙（Metaverse），元宇宙這個(gè)詞立刻席卷了世界，人們普遍認(rèn)為加密貨幣將在元宇宙中發(fā)揮不可或缺的作用。
金融業(yè)或支付業(yè)也逐漸聞到元宇宙的商機(jī)，如萬(wàn)事達(dá)卡（Master Card）10 月福宣布，將首張加密貨幣卡帶到泰國(guó)、澳大利亞和新加坡的加密貨幣交易所，用戶可以直接將加密貨幣轉(zhuǎn)換為法定貨幣進(jìn)行日常支付，以顯示新興浪潮下數(shù)字支付的新可能性。
未來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)在銀行業(yè)的應(yīng)用也有望加強(qiáng)現(xiàn)有金融服務(wù)，從集中金融走向分散金融（Decentralized Finance,DeFi），翻轉(zhuǎn)現(xiàn)有的銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，帶來(lái)效率和創(chuàng)新，創(chuàng)造新的商機(jī)。
在元宇宙中復(fù)制實(shí)體金融體系
DeFi 幾乎可以實(shí)現(xiàn)與實(shí)體金融機(jī)構(gòu)相同的功能！DeFi 應(yīng)用領(lǐng)域可涵蓋支付、身份驗(yàn)證、保險(xiǎn)、投資、交易所、貸款等，形成完整的金融生態(tài)系統(tǒng)。換句話說(shuō)，DeFi就像在元宇宙中復(fù)制實(shí)體世界中的金融體系一樣。
實(shí)體世界由央行發(fā)行鈔票和硬幣、銀行行員服務(wù)、存儲(chǔ)鈔票金庫(kù)、檢查員、法律法規(guī)和政府監(jiān)管。元宇宙負(fù)責(zé)使用加密貨幣，并按照智能合同中的游戲規(guī)則自動(dòng)操作。
傳統(tǒng)銀行在實(shí)體世界建立法定貨幣支付、保險(xiǎn)、投資、交易所和貸款服務(wù)，隨著技術(shù)的進(jìn)步，傳統(tǒng)銀行業(yè)出現(xiàn)了第一次變化，即純網(wǎng)上銀行、數(shù)字銀行，傳統(tǒng)銀行通過(guò)技術(shù)將實(shí)體世界數(shù)字化，拼寫(xiě)數(shù)字轉(zhuǎn)型，所以實(shí)體世界和虛擬世界，屬于「實(shí)虛整合」。
相對(duì)的，DeFi 則屬于「虛實(shí)整合」，像元宇宙這樣的虛擬世界，必須與實(shí)體世界聯(lián)系起來(lái)才有價(jià)值，而實(shí)體世界則希望向虛擬世界靠攏，以提高服務(wù)效率。
傳統(tǒng)金融業(yè)可以適度地集中化
COVID-19 席卷全球，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)轉(zhuǎn)向線上進(jìn)行，加速虛擬世界金流需求，也驅(qū)動(dòng)DeFi 發(fā)展。預(yù)計(jì)未來(lái)元宇宙的經(jīng)濟(jì)規(guī)模將超過(guò)實(shí)體世界，當(dāng)元宇宙的概念逐漸實(shí)現(xiàn)，加密貨幣，NFT作為元宇宙的關(guān)鍵工具，去中心化金融將更加重要。
11 年前，拉斯洛漢耶茲（Laszlo Hanyecz）以1000個(gè)比特幣向史德文特（Jeremy Sturdivant）交換2 披薩，創(chuàng)造著名的貨幣圈「比特幣披薩日」起源意義在于將虛擬世界的價(jià)值與實(shí)體世界的價(jià)值相對(duì)應(yīng)，達(dá)到虛擬現(xiàn)實(shí)的整合效果。
加密貨幣和智能合同DeFi 建立的關(guān)鍵因素是，當(dāng)加密貨幣具有意義和價(jià)值，并通過(guò)智能合同開(kāi)發(fā)與現(xiàn)實(shí)生活中相同的金融服務(wù)，如銀行、保險(xiǎn)和貸款，以解決傳統(tǒng)金融體系中繁瑣程序和集中交易成本高的缺點(diǎn)。
然而，人類不會(huì)完全生活在虛擬世界的元宇宙中，無(wú)論是NFT、加密貨幣或DeFi，仍要和現(xiàn)實(shí)世界共存并連接才具意義，而這種并存體系，正給予傳統(tǒng)銀行發(fā)展契機(jī)。
比特幣、以太幣等虛擬貨幣經(jīng)常暴漲暴跌，價(jià)值波動(dòng)性高，投機(jī)性強(qiáng)，難以應(yīng)用于支付。但未來(lái)貨幣穩(wěn)定（Stablecoin）這種價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的加密貨幣有望與傳統(tǒng)金融業(yè)合作發(fā)展DeFi 的媒介。

傳統(tǒng)金融業(yè)在DeFi 生態(tài)鏈的機(jī)遇主要是抓住可以扮演的角色，包括造市者（Market Maker）、參與者和服務(wù)提供商在去中心化金融中適度補(bǔ)充「中心化」功能。
分散化為雙面刀片，缺乏監(jiān)管機(jī)構(gòu)的自由度相對(duì)較高，對(duì)用戶也缺乏保障。如果傳統(tǒng)銀行的錢被盜，銀行、保險(xiǎn)公司或國(guó)家將給予賠償，但在DeFi 世界上缺乏專門的機(jī)構(gòu)控制。如果平臺(tái)倒閉，程式碼漏洞，被黑客入侵，投資者將無(wú)法求償。
Coinbase 2021年4月在美國(guó)的那斯達(dá)克（NASDAQ）上市，Circle 也打算通過(guò)SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)在紐約證券交易所上市。雖然從事分散交易，但通過(guò)分散交易市場(chǎng)上市進(jìn)行監(jiān)管，即加強(qiáng)公眾的信任和接受度。
可以看出，中央集中有助于分散金融的長(zhǎng)期發(fā)展，傳統(tǒng)銀行業(yè)的相關(guān)發(fā)展機(jī)遇也是如此。
貨幣圈和銀行業(yè)可以共同繁榮
今年10 月中旬，比特幣期貨對(duì)應(yīng)國(guó)際間加密貨幣的發(fā)展ETF（Bitcoin Strategy ETF）在紐約證券交易所正式上市，盡管美國(guó)紐約證券交易所正式上市ETF，此舉仍引起全球關(guān)注，是加密貨幣行業(yè)人士眼中產(chǎn)業(yè)監(jiān)管的里程碑。
未來(lái)金融業(yè)的機(jī)會(huì)之一是直接參與期貨等加密貨幣及其衍生金融商品ETF 發(fā)行和交易，或發(fā)行金融生態(tài)系統(tǒng)中使用的加密貨幣，然后提供支付、身份驗(yàn)證、保險(xiǎn)、投資和貸款服務(wù)。
目前，銀行積極發(fā)展數(shù)字金融，可稱為Bank2.未來(lái)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用將成為Bank3.0 關(guān)鍵，如LINE 已經(jīng)布局了區(qū)塊鏈，旨在協(xié)助各國(guó)創(chuàng)建央行數(shù)字貨幣（CBDC）。
其次，虛擬貨幣具有分散的匿名特征，難以跟蹤，也衍生出稅收等待解決問(wèn)題。與目前的商品信托模式相比，銀行可以將投資者放在加元貨幣交易所的資產(chǎn)中進(jìn)行信托，在股票市場(chǎng)的集中存儲(chǔ)交易所中發(fā)揮作用，解決虛擬貨幣交易所財(cái)務(wù)和資產(chǎn)不透明的問(wèn)題。
如果只有智能合同，沒(méi)有第三方認(rèn)可，一些不小心割韭菜集團(tuán)，一段時(shí)間后沒(méi)有預(yù)警關(guān)閉，影響用戶資產(chǎn)，也導(dǎo)致用戶DeFi 和區(qū)塊鏈不信任；如果銀行業(yè)可以作為第三方保護(hù)金融消費(fèi)者資產(chǎn)，保護(hù)加密貨幣和智能合同，可以大大降低客戶的安全擔(dān)憂。
此外，由于目前對(duì)加密貨幣交易所缺乏監(jiān)管，經(jīng)常存在洗錢、逃稅等問(wèn)題。如果通過(guò)銀行經(jīng)營(yíng)虛擬貨幣交易所，不僅可以讓消費(fèi)者輕松存儲(chǔ)資產(chǎn)，還可以將虛擬貨幣或資產(chǎn)交易納入監(jiān)管。
DeFi 商機(jī)是金融監(jiān)管的新挑戰(zhàn)
不過(guò)，DeFi 銀行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇仍然必須建立在主管機(jī)關(guān)開(kāi)放和批準(zhǔn)的前提下。一些加密貨幣行業(yè)承認(rèn)，虛擬貨幣通信的法律定位仍不明確。當(dāng)加密貨幣行業(yè)探索與銀行合作的可能性時(shí)，銀行有很多擔(dān)憂。
金融業(yè)是特許經(jīng)營(yíng)行業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)，是人們信任傳統(tǒng)集中金融機(jī)構(gòu)的主要原因，當(dāng)分散時(shí)代到來(lái)時(shí)，行業(yè)觀望加密貨幣行業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，一切都必須回到基本問(wèn)題：虛擬貨幣監(jiān)管是否明確。
比特幣和其他虛擬貨幣試圖挑戰(zhàn)和改變貨幣模式，但由于價(jià)格波動(dòng)、投機(jī)和投機(jī)，它們被定義為風(fēng)險(xiǎn)虛擬資產(chǎn)或商品，而不是貨幣。目前，國(guó)際對(duì)加密貨幣是貨幣還是虛擬商品仍存在爭(zhēng)議。各國(guó)政府對(duì)虛擬貨幣價(jià)格的不穩(wěn)定性和投機(jī)、洗錢、非法交易、監(jiān)管困難等問(wèn)題表示懷疑。隨著人民幣宇宙的普及，虛擬貨幣被用作DeFi 核心價(jià)值，討論度高。
2050 凈零碳排名目標(biāo)已經(jīng)在國(guó)際上大喊大叫，但通過(guò)區(qū)塊鏈分散技術(shù)算法，比傳統(tǒng)的集中功耗更大，比特幣交易相當(dāng)于73 VISA 必須考慮信用卡交易產(chǎn)生的碳足跡是否能通過(guò)未來(lái)的技術(shù)改進(jìn)逐步解決，不利于生態(tài)環(huán)境和執(zhí)行效率。DeFi 發(fā)展的另一個(gè)挑戰(zhàn)。

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