機(jī)構(gòu)配置數(shù)字資產(chǎn)被認(rèn)為是比特幣長期價(jià)值的主要驅(qū)動(dòng)力之一。然而，這一進(jìn)程一直進(jìn)展緩慢。不過，在不到兩年的時(shí)間里，人們對數(shù)字資產(chǎn)的態(tài)度發(fā)生了巨大轉(zhuǎn)變。從一開始被嘲笑為騙局的資產(chǎn)，到如今被視為有益的多樣化投資組合。

機(jī)構(gòu)入場目前仍處于早期階段，但已經(jīng)對市場產(chǎn)生了影響。Fidelity Digital Assets公司對800家機(jī)構(gòu)進(jìn)行的調(diào)查顯示，超過80%的受訪者認(rèn)為加密交易具有吸引力，其中三分之一的受訪者已經(jīng)對這一資產(chǎn)類別有所了解。此外，Grayscale的基金報(bào)告稱，僅在2020年上半年，就有超過14億美元的資金流入，其中81%的投資者是機(jī)構(gòu)客戶。

這種影響也在衍生品市場上可見。自從出現(xiàn)“黑色星期四”以來，受監(jiān)管的交易所和期權(quán)市場每個(gè)月都在報(bào)告創(chuàng)新的交易記錄。然而，最大的問題仍然是：加密交易基礎(chǔ)設(shè)施是否已經(jīng)準(zhǔn)備好促進(jìn)日益增長的機(jī)構(gòu)需求？

Acuiti的研究顯示，機(jī)構(gòu)客戶主要關(guān)注交易所安全、交易對手風(fēng)險(xiǎn)和托管安全。因此，已經(jīng)有100多家托管和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)公司競相消除這些障礙，這并不奇怪。然而，關(guān)于什么應(yīng)該成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的問題存在分歧。這些爭論可能阻礙行業(yè)廣泛采用，從而減緩市場發(fā)展速度。

安全性是一個(gè)關(guān)鍵問題。由于區(qū)塊鏈的不可篡改性，在存儲或交易數(shù)字資產(chǎn)時(shí)，安全性至關(guān)重要。然而，由于大多數(shù)交易所缺乏監(jiān)管并且沒有適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)安全框架，客戶評估交易所的安全措施可能具有挑戰(zhàn)性。因此，獲得許可的第三方托管解決方案可以彌補(bǔ)不受監(jiān)管的交易所和機(jī)構(gòu)用戶之間的差距。

目前，最常使用的密鑰管理系統(tǒng)是MPC、多重簽名和HSM。對于每個(gè)解決方案的優(yōu)勢存在很大的爭議。我們將關(guān)注這些解決方案的風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)勢，以及如何將它們整合在一起，創(chuàng)建一個(gè)更有效的加密資產(chǎn)交易生態(tài)系統(tǒng)。

多重簽名是采用"NofM"法定人數(shù)方案的交易，需要N個(gè)簽名中的M個(gè)簽名來簽署交易，從而消除了單點(diǎn)故障的風(fēng)險(xiǎn)。

這種簽名機(jī)制已成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)過長期驗(yàn)證。它也與HSM兼容，確保了私鑰的創(chuàng)建和存儲的嚴(yán)格安全。最重要的是，HSM具有統(tǒng)一的安全框架，并且通過國際政府標(biāo)準(zhǔn)FIPS140-2進(jìn)行驗(yàn)證。許多托管機(jī)構(gòu)已獲得三級認(rèn)證，這是機(jī)構(gòu)客戶認(rèn)可的安全基準(zhǔn)。

此外，用于簽署交易的密鑰是完全獨(dú)立的，并且不相互

熱點(diǎn)：區(qū)塊鏈 數(shù)字資產(chǎn)