在這種情況下，各大交易所相繼布局期貨市場，合約、期權(quán)和ETF等金融衍生品成為“期貨杠桿牛市”的新競爭點。

2020年6月，全球礦幣交易所CITEX推出了合約產(chǎn)品，標(biāo)志著CITEX正式進軍杠桿交易市場。杠桿交易分為現(xiàn)貨杠桿交易和期貨杠桿交易，現(xiàn)貨杠桿交易指的是ETF產(chǎn)品，而期貨杠桿交易以合約產(chǎn)品為主。

合約本質(zhì)上是金融杠桿工具，它具備增值、信用、杠桿和風(fēng)險等特點。

在加密領(lǐng)域，合約市場的體量比現(xiàn)貨更大，影響更深遠。然而，整個市場存在一些問題，比如惡意操縱、操縱K線圖和停網(wǎng)等，這些問題經(jīng)常受到批評。

CITEX針對市場問題，通過技術(shù)改進推出了指數(shù)合約產(chǎn)品。CITEX的合約產(chǎn)品在充分考慮用戶體驗和最大化用戶利益的前提下誕生。它選取幣安、火幣、OKEx等多個主要交易所的現(xiàn)貨指數(shù)價格的買一和賣一的平均數(shù)作為參考標(biāo)的，然后取中位數(shù)作為最終指數(shù)。

用戶對CITEX的合約產(chǎn)品關(guān)注的幾個問題是：

1、為什么CITEX的合約指數(shù)取中位數(shù)而不是加權(quán)平均數(shù)？

市面上一些交易所采用的算法是在參考標(biāo)的上取加權(quán)平均數(shù)作為指數(shù)，CITEX在比較中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)優(yōu)劣后，決定采用中位數(shù)。中位數(shù)在統(tǒng)計上的優(yōu)勢是不會受到少數(shù)極端值的影響。舉個例子，如果選取的數(shù)據(jù)源中有個別數(shù)據(jù)在極端行情中出現(xiàn)了較大偏差，加權(quán)平均數(shù)會受到影響，而中位數(shù)則不會受到影響。這大大減少了插針現(xiàn)象在極端行情下的發(fā)生，CITEX從用戶權(quán)益出發(fā)，充分考慮用戶體驗和市場問題，在產(chǎn)品設(shè)計上采用了與眾不同的中位數(shù)算法。

2、為什么目前交易模式不推出全倉模式？

合約產(chǎn)品的交易模式有逐倉和全倉兩種。全倉模式下，相同倍率和交易對僅能開通一個全倉杠桿交易賬戶，賬戶內(nèi)的所有資產(chǎn)互相交叉擔(dān)保。一旦發(fā)生爆倉，賬戶下的所有資產(chǎn)都會被強制平倉。逐倉模式下，賬戶權(quán)益與開倉建立的倉位頭寸是風(fēng)險隔離的，每次建倉都是獨立的逐倉賬戶，發(fā)生爆倉也不會影響其他賬戶和權(quán)益賬戶的資產(chǎn)。CITEX考慮到合約市場的火爆和全倉模式在極端行情下的風(fēng)險，目前只開通了逐倉模式。

3、為什么不會出現(xiàn)交易深度問題？

CITEX的合約產(chǎn)品使用了頭部交易所的現(xiàn)貨買一和賣一的平均數(shù)作為參考標(biāo)的，取中位數(shù)作為最終指數(shù)。因此，不會出現(xiàn)由于成交量上升或下降導(dǎo)致的交易深度問題，用戶無需關(guān)注當(dāng)前交易深度。

4、為什么穿倉費用由平臺收??？

CITEX推出的合約交易產(chǎn)品不會因交易深度問題而無法及時平倉。即使發(fā)生穿倉，相應(yīng)費用也是從平臺收取的爆倉費中分攤，用戶無需額外承擔(dān)。

5、為什么提供全天候交易服務(wù)？

CITEX提供全天候交易服務(wù)，投資者可以隨時買賣。然而，投資者應(yīng)注意控制頭寸。

雖然CITEX在產(chǎn)品設(shè)計上努力降低合約產(chǎn)品的風(fēng)險，并致力于解決市場問題，提升用戶體驗，但機制上的完善只能部分抵消風(fēng)險。由于杠桿交易本身是雙向放大效應(yīng)，既提高了收益倍數(shù)，也放大了風(fēng)險系數(shù)。因此，我們提醒廣大投資者進行理性投資，注意控制風(fēng)險。

經(jīng)歷了2019年加密市場的大浪淘沙，CITEX逐漸朝著成為全球加密資產(chǎn)交易平臺Top20的目標(biāo)邁進。它在礦業(yè)業(yè)務(wù)、幣幣交易、OTC交易、質(zhì)押業(yè)務(wù)、交易工具和金融衍生品等六個板塊持續(xù)發(fā)力，全方位布局，為即將到來的數(shù)字經(jīng)濟時代做出應(yīng)有的貢獻。

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