最近DeFi跌幅很大，許多幣種跌掉了90%的價值，被貼上了“崩盤騙局”的標簽。不過最近幾天DeFi的跌勢似乎有所止步，這意味著它們將會反轉(zhuǎn)上漲，還是只是暫時休息，繼續(xù)跌下去？

當然DeFi領(lǐng)域的主流幣種跌幅沒有那么嚴重，大約只有50%左右的下跌幅度，算不上太多。在區(qū)塊鏈領(lǐng)域，99.9%的幣種都曾經(jīng)經(jīng)歷過大幅跌幅。比特幣下跌了16%，以太坊下跌了32%。

從長期來看，比特幣經(jīng)受了十年的風雨考驗，已經(jīng)成為大資金開始儲備的資產(chǎn)。以太坊生態(tài)繁榮，是DeFi的基礎(chǔ)。這兩個項目從長期來看具有穩(wěn)定的收益。

DeFi領(lǐng)域的主要參與者是交易所和銀行，在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域也是必不可少的。LINK預(yù)言機是DeFi的基礎(chǔ)設(shè)施，可以反映DeFi的整體走勢。

綜上所述，DeFi的基本面良好，下跌得到了技術(shù)支撐，資金的關(guān)注度仍然很高。即使還會有下跌，下跌空間也有限。從長期來看，價值投資問題不大。

2. DeFi基本面

從基本面來看，DeFi的鎖倉金額已經(jīng)超過百億美元，用戶數(shù)量超過50萬，其中一個主要應(yīng)用交易所Uniswap的交易量已經(jīng)超過傳統(tǒng)交易所Coinbase?；A(chǔ)設(shè)施LINK的地址數(shù)量也一直在增加。

DeFi的基本面沒有變化，價值投資的問題不大。在風險較小的交易方式中，龍頭項目是一個不錯的選擇。纏論曾經(jīng)說過：“投資要緊跟大部隊”。特別是對于那些調(diào)查和分析能力有限的投資者來說。

DeFi領(lǐng)域的前10個幣種占據(jù)了80%的市值份額。這10個幣種涵蓋了市值和金融主要形式，交易所相當于證券市場，存貸相當于銀行，兩者各占5個席位。

合成資產(chǎn)是將現(xiàn)實世界的股票等資產(chǎn)通過區(qū)塊鏈做成交易標的，占據(jù)了2個席位。剩下的REN用于跨鏈隱私交易，YFI則選擇利息最高的地方進行存貸，還有擴展交易和優(yōu)化存貸等。

預(yù)言機是DeFi的基礎(chǔ)，它將價格數(shù)據(jù)提供給DeFi，甚至連基于函數(shù)做市的Uniswap都升級了預(yù)言機支持。基礎(chǔ)設(shè)施特點使得預(yù)言機成為大家都需要的東西，因此它的市值最高。

DeFi領(lǐng)域的龍頭項目基本上都已經(jīng)出現(xiàn)了，預(yù)言機龍頭、交易所龍頭、銀行龍頭，以及跨鏈龍頭和聚合交易龍頭。NXM這個保險龍頭則暫時不考慮了，因為現(xiàn)實世界的保險市場也相對較弱。

3. DeFi比價關(guān)系

比較資金流入情況是觀察比價關(guān)系的主要因素，它具有一定的穩(wěn)定性，一旦偏離，也會有一定的回歸性。我們以8月1日為起點，來分析DeFi的主流幣種之間的關(guān)系。

大多數(shù)DeFi的主流幣種之間都具有良好的相關(guān)性，畢竟它們屬于同一個板塊。兩個白色部分的幣種，YFI和REN，受到資金關(guān)注，走得相對獨立。

它們的共同點是，YFI優(yōu)化了存貸功能，REN優(yōu)化了隱私功能。我不知道在一堆項目的基礎(chǔ)上進行優(yōu)化是否意味著它們會走出獨立的行情?；蛟S這是一種變種的炒作邏輯。

從最大跌幅數(shù)據(jù)來看，大多數(shù)項目的跌幅都在50%左右。相比之下，漲幅最多的YFI的跌幅相對較小，而漲幅次多的REN的跌幅則最大。

從最近的反彈結(jié)果來看，大多數(shù)項目都回到了8月份的價格水平。YFI和REN相對于8月份的價格漲幅仍然是兩倍。漲幅最大的也是這兩個項目。

從價格指數(shù)來看，YFI的表現(xiàn)最為出眾，REN雖然起步快，但跌幅最大，最終變得平凡。畢竟YFI能夠幫你賺更多錢，而REN則更多地與黑產(chǎn)有關(guān)。

4. DeFi技術(shù)分析

LINK代表著DeFi中的大資金，YFI則代表著當前階段DeFi中最強的力量。其他幣種的K線走勢與LINK高度相關(guān)，所以擁有一個籃子來裝雞蛋其實已經(jīng)足夠了，畢竟它們屬于同一類別。

追求穩(wěn)定的投資者應(yīng)該選擇LINK。而那些偏好高風險的投資者則可以選擇YFI，因為它在DeFi中是熱門項目。當然，我還是建議將閑錢投資，技術(shù)不好的投資者最好不要使用杠桿，即使借錢也最好避免被定向爆破。

對于LINK的K線圖進行分析，從日K線來看：此次下跌獲得了中樞和半年均線的支持，得以反彈，反彈達到了下跌形成的中樞2中，這表明反彈力度還可以，有望繼

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