我們終其一生都在管控風(fēng)險，無論是在日常生活中（如開車），或是制定新的保險或醫(yī)療計劃時。風(fēng)險管理就是對風(fēng)險做評估和控制的相關(guān)事宜。

多數(shù)人在日常中無意識地管理風(fēng)險。但當談到金融市場與商業(yè)運營時，評估風(fēng)險就成為非常重要和謹慎的實踐了。

財務(wù)層面，我們會用一個公司或投資者如何處理金融風(fēng)險的框架，來形容各行各業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險管理措施。

對交易者與投資者來說，該框架可能包括對多種資產(chǎn)的管理，如加密貨幣、外匯交易、商品、股票、指數(shù)與房地產(chǎn)。

許多不同類型的金融風(fēng)險可以通過不同方式來分類。本文僅對風(fēng)險管理過程進行概要描述。同時提供風(fēng)險管理策略來幫助交易者與投資者減輕金融風(fēng)險。

風(fēng)險管理的工作原理

一般來說，風(fēng)險管理過程包含五個步驟：設(shè)定目標、識別風(fēng)險、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制、風(fēng)險監(jiān)測。不過，對不同情況來說，這幾類步驟也可能差別很大。

設(shè)定目標

第一步是定義主要目標。通常與公司或個人的風(fēng)險承受能力有關(guān)。換句話說，他們能夠為實現(xiàn)自己的目標而承擔(dān)多大風(fēng)險。

識別風(fēng)險

第二步涉及檢測和定義潛在風(fēng)險。該步驟旨在識別出可能導(dǎo)致負面影響的各種風(fēng)險事件。在商業(yè)活動中，該步驟還可以識別與財務(wù)風(fēng)險沒有直接關(guān)系的其他信息。

風(fēng)險評估

確定風(fēng)險之后，下一步就是評估其發(fā)生的概率和造成的嚴重性。然后，按照重要性的順序?qū)︼L(fēng)險進行排序，這有助于創(chuàng)建或采取適當?shù)娘L(fēng)險控制。

風(fēng)險控制

第四步是根據(jù)風(fēng)險的重要性級別為每種風(fēng)險定義相應(yīng)的控制措施。它確定了發(fā)生風(fēng)險事件時應(yīng)采取的措施。

風(fēng)險監(jiān)控

風(fēng)險管理策略的最后一步是監(jiān)控風(fēng)險控制的效果。這通常需要連續(xù)收集和分析相關(guān)數(shù)據(jù)。

金融風(fēng)險管理

在金融交易場景中，策略或交易設(shè)置發(fā)生風(fēng)險的原因有很多。例如，交易者可能會因市場違背其期貨合約頭寸或情緒激動，最終產(chǎn)生恐慌情緒而拋售資產(chǎn)，蒙受損失。

情緒失控經(jīng)常導(dǎo)致交易者忽略或放棄其最初設(shè)置的策略。這在熊市和市場低迷期尤其明顯。

在金融市場上，大多數(shù)人都認為擁有適當?shù)娘L(fēng)險管理策略可極大地促進交易成功。實際上，風(fēng)險管理可以像設(shè)置止損或止盈訂單一樣簡單。

穩(wěn)健的交易策略應(yīng)提供明確可控的風(fēng)險管理措施，這意味著交易者可以更好地應(yīng)對各種突發(fā)情況。如前所述，盡管有很多管理風(fēng)險的方式。理想情況下，應(yīng)根據(jù)實際情況對風(fēng)險管理策略進行不斷修改和調(diào)整。

可以通過在每筆交易中設(shè)置止損單來將其最小化，可在蒙受重大損失之前自動平倉。 - 流動性風(fēng)險：可以通過在主流市場中交易來減輕該風(fēng)險。通常，具有高市值的資產(chǎn)往往更具流動性。 - 信用風(fēng)險：可通過可信賴的交易所進行交易來降低信用風(fēng)險，從而使借方和貸方（或買賣雙方）無需相互信任。 - 運營風(fēng)險：投資者可以通過將其投資組合分散化，不要把雞蛋放在一個籃子里，防止投資單個項目或公司以減輕運營風(fēng)險。為避免發(fā)生運營風(fēng)險，投資者通常要進行一番調(diào)研，尋找運營風(fēng)險較低的公司。 - 系統(tǒng)性風(fēng)險：也可以通過投資組合多元化來降低。但更多情況下，多元化的投資至少應(yīng)該是來自不同行業(yè)的公司或區(qū)別明顯的項目。所投資的項目最好呈現(xiàn)出非常低的相關(guān)性。

總結(jié)

在開立交易頭寸或向投資組合分配資金前，交易者和投資者應(yīng)考慮到制定風(fēng)險管理策略。不過，請務(wù)必牢記，金融風(fēng)險是無法完全避免的。

總體而言，風(fēng)險管理定義了處理風(fēng)險的方式，不僅包括如何減輕風(fēng)險。還應(yīng)該具有戰(zhàn)略性的思考，以便通過最有效的方式減輕不可避免的風(fēng)險。

換句話說，風(fēng)險管理應(yīng)該包括風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和風(fēng)險監(jiān)控。風(fēng)險管理過程旨在評估風(fēng)險/回報率，便于讓投資者發(fā)現(xiàn)利潤最高的頭寸交易。

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