時(shí)間：2023-08-16|瀏覽：206
CTA策略中的趨勢(shì)交易通過排除市場(chǎng)噪音，設(shè)定交易系統(tǒng)，判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并建立頭寸。這些頭寸的調(diào)整臨界點(diǎn)是通過特定的計(jì)算機(jī)算法確定的。CTA策略的成功之處在于投資者相信市場(chǎng)并非完全有效，并觀察到市場(chǎng)存在趨勢(shì)。在短期內(nèi)，事件性影響可能會(huì)使標(biāo)的物價(jià)值迅速提升，但價(jià)格可能需要一段時(shí)間才能跟上價(jià)值的提升，并且可能會(huì)繼續(xù)攀升超出其價(jià)值。在這段時(shí)間內(nèi)，趨勢(shì)跟蹤策略可以買入獲利。
CTA策略有以下特點(diǎn)：
1. 成長于波動(dòng)：期貨市場(chǎng)是多空交易機(jī)制，所以CTA策略可以利用任何方向的波動(dòng)獲得機(jī)會(huì)。
2. 致勝于交易：CTA策略采用量化的交易方法，通常將數(shù)量模型引入基本面和技術(shù)分析，并根據(jù)數(shù)量模型產(chǎn)生的買或賣信號(hào)進(jìn)行投資決策。
3. 立足于風(fēng)控：CTA策略以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，因此核心風(fēng)控在于如何在不適應(yīng)的市場(chǎng)環(huán)境中控制回撤。
CTA策略因以下原因得到業(yè)界的認(rèn)可：
- 投資于非傳統(tǒng)資產(chǎn)類并實(shí)現(xiàn)投資分散：研究表明，CTA策略獨(dú)立于股市，商品類資產(chǎn)與股票類資產(chǎn)可以形成互補(bǔ)。
- 多空并舉，跨越不同市場(chǎng)：CTA策略可以根據(jù)對(duì)氣候變化的研究結(jié)果，在厄爾尼諾現(xiàn)象高峰期前買入農(nóng)產(chǎn)品期貨，也可以基于經(jīng)濟(jì)放緩的判斷賣出工業(yè)材料金屬期貨。在實(shí)踐中，CTA策略基金可以參與全球150多個(gè)市場(chǎng)，涵蓋從期貨到期權(quán)，從黃金、外匯到原油等廣泛的投資領(lǐng)域。
- 充分使用杠桿，追求更高回報(bào)：在CTA策略中，普遍使用杠桿。例如，在期貨交易中，由于采用保證金交易制度，投資者只需繳納一定比例的保證金即可利用較小的資金參與大額資金交易。
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