短期，順周期板塊集中上行以及滬指年度新高之后，市場(chǎng)跨年行情躍躍欲試，板塊輪動(dòng)機(jī)會(huì)或?qū)⒀永m(xù)。

周五，A股繼續(xù)低開震蕩。權(quán)重股大幅回落，金融板塊領(lǐng)跌兩市，尤其是近期熱門的廈門銀行、青島銀行以及中金公司等地走低，顯示出權(quán)重股連續(xù)拉升后的疲憊。然而，市場(chǎng)熱情并沒有減弱，連續(xù)回踩的資源股迎來反彈，而題材股也開始表現(xiàn)，如工業(yè)大麻、生物醫(yī)藥以及盲盒概念等。

市場(chǎng)新高后，常常會(huì)迎來分化，這已經(jīng)是一種規(guī)律了。實(shí)際上，“權(quán)重股搭臺(tái)以及題材股唱戲”已經(jīng)成為常態(tài)。因此，最近幾天強(qiáng)調(diào)，不建議追高連續(xù)拉升的權(quán)重股，而重點(diǎn)需要關(guān)注題材股的修復(fù)機(jī)會(huì)。

在權(quán)重股中，金融股仍可繼續(xù)跟蹤，但目前不是好的時(shí)機(jī)，可等待小幅整理后再行低吸。一方面，對(duì)于低估值的銀行等品種，在回落時(shí)可以繼續(xù)配置。而證券板塊整體表現(xiàn)力不強(qiáng)，仍可繼續(xù)關(guān)注滯漲的個(gè)股。

在題材股方面，由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升，包括醫(yī)藥、半導(dǎo)體、種業(yè)、OLED等近期都迎來了反彈，而這些品種仍有繼續(xù)修復(fù)的空間，值得重點(diǎn)關(guān)注。

總體而言，經(jīng)濟(jì)基本面支撐較強(qiáng)以及流動(dòng)性合理充裕，市場(chǎng)向好趨勢(shì)的邏輯沒有改變。指數(shù)成功創(chuàng)下新高后，資金調(diào)倉換股以及歷史的密集成交等原因，市場(chǎng)分化和反復(fù)行情會(huì)出現(xiàn)，但此時(shí)更多的是題材個(gè)股的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，應(yīng)積極把握。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，過去十年里，上證指數(shù)有4次上漲，深證成指有6次上漲，中小板和創(chuàng)業(yè)板分別有3次上漲?？傮w而言，主板在過去時(shí)間里，12月上漲的概率較大。具體到行業(yè)板塊，過去二十年12月份漲幅榜第一的行業(yè)中，電信服務(wù)最多，有6次。其次是醫(yī)療行業(yè)，有4次。另外，消費(fèi)、房地產(chǎn)和金融板塊也有兩次在12月份領(lǐng)漲各大行業(yè)。參考?xì)v史數(shù)據(jù)，可以積極挖掘這些板塊。

總體而言，建議繼續(xù)做好均衡配置，堅(jiān)守順周期為底倉，同時(shí)關(guān)注半導(dǎo)體、醫(yī)藥等題材股的階段性修復(fù)機(jī)會(huì)。其他倉位可以重點(diǎn)考慮證券板塊的補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，畢竟在這輪上行行情中，證券板塊整體還未發(fā)力，而在市場(chǎng)整體向好的情況下，這些板塊將受益明顯。具體操作上，要謹(jǐn)防追高，可以在震蕩整理時(shí)逢低調(diào)整。

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