在CeFi（中心化金融）幣本位收益較低的情況下，比特幣（BTC）持有者對跨鏈獲取利潤有強烈的需求。DeFi（去中心化金融）備受關(guān)注。根據(jù)DeBank的數(shù)據(jù)，DeFi的總鎖倉量（TVL）已經(jīng)突破了220億美元，相比年初的TVL僅為7.52億美元，增長超過2800%。雖然DeFi市場正在高速增長，但它的資本體量只占數(shù)字資產(chǎn)市場總市值的3%，且大部分DeFi項目都建立在以太坊公鏈上。然而，以太坊的市值只有280億美元，與行業(yè)市值近70%的比特幣相比，比特幣似乎在DeFi領(lǐng)域中有一種被忽視的大象的感覺。

由于比特幣網(wǎng)絡(luò)與以太坊網(wǎng)絡(luò)不兼容，原生的比特幣無法直接參與到DeFi生態(tài)中。但是比特幣持有者可以通過跨鏈無損承兌的方式，在比特幣區(qū)塊鏈上抵押BTC，以1:1的兌換率在以太坊鏈上獲取ERC20形式的比特幣資產(chǎn)（如wBTC、renBTC、sBTC等），從而參與到DeFi市場。自今年五月份以來，以太坊鏈上比特幣資產(chǎn)的鎖倉量大幅增長，有一度超過15萬枚比特幣進入了DeFi市場。截至2020年12月25日，wBTC的總鎖倉量已經(jīng)達到了26.5億美元，占跨鏈比特幣資產(chǎn)總量的80%。以太坊鏈上比特幣資產(chǎn)的TVL占DeFi市場總TVL的16%。與比特幣在整個行業(yè)的核心地位相比，當前的TVL值嚴重偏低，仍有很大的增長空間。

無論從資產(chǎn)體量還是資本逐利的角度來看，比特幣在DeFi的未來必然有一席之地。本文通過對先驅(qū)項目BadgerDAO的分析，介紹了比特幣如何在DeFi中獲取收益。

BadgerDAO是一個于今年12月4日正式上線并推出流動性挖礦功能的項目。雖然項目至今不足一個月的時間，但其TVL已迅速突破了4億美元，在DeFi排行榜上位列第13位。根據(jù)其官網(wǎng)信息，BadgerDAO主要由以下三個板塊構(gòu)成：DAO（去中心化自治社區(qū)）、Sett（收益聚合器）和DIGG（與比特幣價格掛鉤的彈性供給資產(chǎn)，即將推出）。

DAO作為公共社區(qū)平臺，是整個項目長期發(fā)展的基石，目的是開發(fā)更多比特幣相關(guān)的DeFi產(chǎn)品。為了激勵社區(qū)成員，DAO通過Token獎勵等方式進行長期激勵，并使持有Token的用戶能夠?qū)μ岚高M行投票，參與項目治理。

Sett作為收益聚合器，通過執(zhí)行不同的收益策略實現(xiàn)資產(chǎn)收益最大化。BadgerDao目前有兩類Setts系統(tǒng)，即NativeSetts和SuperSetts。NativeSetts擁有5個核心機槍池，包括Badger/WBTCUniswapLP、BadgerPool、sBTCCurvePoolLP、renBTCCurvePoolLP和tBTCCurvePoolLP。SuperSetts是針對合作伙伴的策略池，目前只有一個harvest.finance/renBTCLP。

DIGG是BadgerDAO即將發(fā)行的一種與比特幣掛鉤的彈性供給資產(chǎn)，其智能合約每24小時會調(diào)整一次供給以保持DIGG價格與比特幣價格的錨定。DIGG采用與Ampleforth相同的機制構(gòu)建。由于每天固定時間調(diào)整供給，短期內(nèi)存在套利機會，可以賺取DIGG與比特幣差價的收益。

在CeFi幣本位收益較低的情況下，BTC持有者對跨鏈獲取利潤有強烈的需求。以BadgerDao為代表的項目推動了BTC進入以太坊生態(tài)和DeFi世界的步伐。比特幣與DeFi的相遇可能成為數(shù)字資產(chǎn)市場的奇點時刻。當市值最高、共識最大的比特幣與最活躍、最創(chuàng)新的DeFi生態(tài)相融合時，這個領(lǐng)域充滿了想象空間。在過去十年中，比特幣實現(xiàn)了質(zhì)的飛躍并獲得傳統(tǒng)資本的認可；未來十年，去中心化金融有望進一步推動行業(yè)創(chuàng)新和指數(shù)式發(fā)展。

熱點：下比特幣 比特幣 特幣 金融